بهبود EUR/USD با بهبود احساسات بازار پیش از مراسم تحلیف ترامپ
جفت ارز EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز دوشنبه به شدت افزایش یافته و به نزدیکی 1.0300 رسیده است. این جفت ارز اصلی با کاهش جذابیت پناهگاه امن دلار آمریکا (USD) پیش از مراسم تحلیف دونالد ترامپ، رئیسجمهور منتخب ایالات متحده، افزایش مییابد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به نزدیکی 109.00 کاهش یافته است.
دلار با فشار مواجه است زیرا سرمایهگذاران فرض میکنند که ترامپ به زودی پس از روی کار آمدن وضعیت اضطراری ملی اعلام خواهد کرد. این اقدام به او اجازه میدهد تا تولید انرژی داخلی را افزایش داده و برخی از سیاستهای تغییرات اقلیمی اجرا شده تحت دولت جو بایدن را معکوس کند. همچنین، گزارشی از فاکس نیوز دیجیتال نشان میدهد که ترامپ در اولین روز کاری خود بیش از ۲۰۰ دستور را امضا خواهد کرد که ممکن است شامل سیاستهایی مانند کنترل مهاجرت، کاهش مالیات و افزایش تعرفههای واردات باشد.
تأثیر این سیاستها برای دلار آمریکا مثبت خواهد بود زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند که آنها باعث رشد و افزایش فشارهای تورمی در ایالات متحده شوند. این سناریو به فدرال رزرو (Fed) اجازه میدهد تا نرخهای بهره را برای مدت طولانیتری در سطوح فعلی نگه دارد. طبق ابزار CME FedWatch، معاملهگران انتظار دارند که فدرال رزرو نرخهای بهره را در سه جلسه سیاستگذاری بعدی در محدوده فعلی 4.25%-4.50% نگه دارد. در مقابل، تحلیلگران مورگان استنلی انتظار دارند که فدرال رزرو در ماه مارس نرخهای بهره را کاهش دهد زیرا تورم پایه در دسامبر کاهش یافته است. هفته گذشته، گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) برای دسامبر نشان داد که تورم پایه - که قیمتهای ناپایدار غذا و انرژی را شامل نمیشود - با سرعت کمتری به میزان 3.2% نسبت به سال قبل افزایش یافته است.
EUR/USD با پروفایل ریسکپذیری افزایش مییابد، در حالی که سرمایهگذاران منتظر مراسم تحلیف ترامپ هستند. با این حال، چشمانداز یورو (EUR) همچنان نامشخص است زیرا سرمایهگذاران انتظار دارند بانک مرکزی اروپا (ECB) در جلسات سیاستگذاری آینده یک سری کاهش نرخ بهره را انجام دهد. معاملهگران به طور کامل کاهش 100 واحد پایه (bps) نرخ بهره ECB را تا اواسط تابستان قیمتگذاری کردهاند که به صورت کاهش 25 واحد پایه در هر یک از چهار جلسه بعدی انجام خواهد شد.
شرطبندیهای کاهشی ECB تا حدی به دلیل افزایش انتظارات از بازگشت پایدار تورم منطقه یورو به هدف 2% بانک مرکزی و عدم قطعیت بالا در مورد سیاستهای تعرفهای جدید از سوی ایالات متحده افزایش یافته است. کارشناسان بازار به کاهش بیشتر تورم منطقه یورو اطمینان دارند زیرا انتظار دارند تورم خدمات در سال جاری کاهش یابد. تحلیلگران Capital Economics در گزارشی گفتند که افزایش جزئی تورم در بخش خدمات در دسامبر، به 4% از 3.9%، توسط دستههای حمل و نقل و تعطیلات بستهای که به قیمتهای نفت وابسته هستند، هدایت شده است، در حالی که سایر بخشها به طور جمعی کمتر به رقم کلی تورم کمک کردهاند. این آژانس انتظار دارد که قیمتهای نفت بر اساس الگوهای تاریخی کاهش یابد که باعث کاهش تورم منطقه یورو خواهد شد.
در همین حال، مقامات ECB نیز با شرطبندیهای کاهشی راحت هستند. روز جمعه، یانیس استورناراس، سیاستگذار ECB و رئیس بانک یونان گفت که سیاست باید با "یک سری کاهش نرخ" در جلسات بعدی ادامه یابد. موضع کاهشی او بر این فرض استوار بود که اقدامات حمایتگرایانه جدید اعمال شده توسط ایالات متحده میتواند منجر به "تورم زیر هدف منطقه یورو" شود.
EUR/USD در ابتدای هفته به نزدیکی 1.0310 بازگشته است. این جفت ارز مشترک پس از بهبود از پایینترین سطح بیش از دو ساله 1.175 در هفته گذشته، در چهار روز معاملاتی گذشته در اطراف 1.0300 به صورت رنج معامله شده است. این جفت ارز اصلی در میان واگرایی در حرکت و عملکرد قیمت بازگشته است. شاخص قدرت نسبی (RSI) 14 روزه یک کف بالاتر در نزدیکی 35.00 تشکیل داد، در حالی که جفت ارز کفهای پایینتری ساخت. با این حال، چشمانداز این جفت ارز مشترک همچنان نزولی است زیرا همه میانگینهای متحرک نمایی (EMA) از کوتاهمدت تا بلندمدت به سمت پایین شیب دارند. در صورت کاهش، کف 13 ژانویه در 1.0175 منطقه حمایت کلیدی برای این جفت ارز خواهد بود. در مقابل، اوج 6 ژانویه در 1.0437 مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.