عقبنشینی ین ژاپن از اوج چند هفتهای پس از اظهارات ترامپ
ین ژاپن (JPY) پس از رسیدن به بالاترین سطح پنج هفتهای در برابر دلار آمریکا در جلسه آسیایی روز سهشنبه به شدت عقبنشینی کرد و جفت ارز USD/JPY در ساعت گذشته بیش از ۱۰۰ پیپ از سطوح زیر ۱۵۵.۰۰ افزایش یافت. اظهارات دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، در مورد تعرفهها، باعث بازیابی شدید دلار آمریکا از پایینترین سطح دو هفتهای شد که روز دوشنبه لمس شده بود و به عامل اصلی سقوط ین درون روز تبدیل شد. با این حال، تغییر در احساسات ریسک جهانی، از ین به عنوان یک دارایی امن حمایت میکند. علاوه بر این، انتظار میرود که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در نشست سیاست پولی خود در اواخر این هفته نرخ بهره را افزایش دهد که از کاهش قابل توجه ین جلوگیری میکند.
در همین حال، افزایش احتمال کاهش دو بار نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، منجر به کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شده است. کاهش فاصله نرخ بهره آمریکا و ژاپن مانع از شرطبندیهای نزولی شدید بر روی ین میشود و جلوی حرکت صعودی درون روز جفت ارز USD/JPY را میگیرد. اظهارات اخیر رئیس بانک مرکزی ژاپن، کازوئو اوئدا، و معاون او، ریووزو هیمینو، همراه با افزایش فشارهای تورمی در ژاپن، احتمال افزایش نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن را افزایش داده است. بازارها ۸۰٪ احتمال افزایش نرخ بهره را در این هفته پیشبینی میکنند.
به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند، بانک مرکزی ژاپن پس از بررسی دادههای اقتصادی، بازارها و تأثیرات سیاستهای اقتصادی آمریکا به نتیجه نهایی خواهد رسید. دیدگاه مقامات این است که دونالد ترامپ میتواند بازارها را متلاطم کند یا انتظارات درباره اقتصاد جهانی را تغییر دهد. ترامپ روز سهشنبه اعلام کرد که قصد دارد تعرفه ۲۵٪ را بر کانادا و مکزیک اعمال کند و تاریخ هدف برای این تعرفهها اوایل فوریه خواهد بود. اظهارات ترامپ نگرانیهای تورمی را دوباره زنده میکند که میتواند فدرال رزرو را مجبور به حفظ موضع سختگیرانه خود کند و باعث بازیابی شدید دلار آمریکا از پایینترین سطح دو هفتهای شود.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، نشانههایی از کاهش تورم را نشان داد. این موضوع نشان میدهد که فدرال رزرو ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان سال را منتفی نکند که باعث کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا شده و به عنوان یک مانع برای دلار عمل میکند.
هیچ داده اقتصادی مهمی برای انتشار در روز سهشنبه، چه از ژاپن و چه از آمریکا، وجود ندارد. علاوه بر این، تمرکز بر روی نشست دو روزه بانک مرکزی ژاپن که از روز پنجشنبه آغاز میشود، باقی مانده است که نقش کلیدی در تعیین مسیر کوتاهمدت ین ژاپن خواهد داشت.
تحلیل تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، جفت ارز USD/JPY همچنان زیر سطح ۱۵۵.۰۰ مقاومت نشان میدهد و تاکنون از حمایتی که مرز پایینی یک کانال صعودی چند ماهه را نشان میدهد، دفاع کرده است. بنابراین، بهتر است قبل از پیشبینی ادامه سقوط اخیر از اوج چند ماهه، منتظر شکست قاطع زیر این سطوح حمایتی باشیم. قیمتهای لحظهای ممکن است سپس به سمت حمایت میانی ۱۵۴.۵۰-۱۵۴.۴۵ و در ادامه به سمت سطح ۱۵۴.۰۰، محدوده میانی ۱۵۳.۰۰ و سطح ۱۵۳.۰۰ سقوط کنند. از سوی دیگر، اوج جلسه آسیایی در حدود منطقه ۱۵۶.۲۵ اکنون به عنوان یک مانع فوری عمل میکند. برخی خریدهای پیوسته فراتر از اوج نوسان شب گذشته، در حدود منطقه ۱۵۶.۵۸-۱۵۶.۶۰، میتواند به جفت ارز USD/JPY اجازه دهد تا سطح ۱۵۷.۰۰ را بازیابی کند. حرکت صعودی میتواند به سمت منطقه ۱۵۷.۲۵-۱۵۷.۳۰ و در ادامه به سمت منطقه ۱۵۷.۶۰ و سطح ۱۵۸.۰۰ گسترش یابد. قدرت پایدار فراتر از این سطح میتواند زمینه را برای حرکت به سمت آزمایش مجدد اوج چند ماهه در حدود منطقه ۱۵۹.۰۰ که در ۱۰ ژانویه لمس شد، فراهم کند.