افزایش قیمت طلا به بالاترین سطح از ۶ نوامبر در پی نگرانیهای جدید از جنگ تجاری
قیمت طلا به دلیل تمایل به داراییهای امن پس از اظهارات ترامپ درباره تعرفهها، به شدت افزایش یافته است. پیشبینی کاهش بیشتر نرخ بهره فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه آمریکا را کاهش داده و از فلز زرد حمایت میکند. بهبود نسبی دلار آمریکا و فضای مثبت ریسکپذیری ممکن است جلوی افزایش بیشتر قیمت طلا را بگیرد.
قیمت طلا (XAU/USD) برای دومین روز متوالی با خریدهای پی در پی مواجه شده و در جلسه معاملاتی آسیا در روز سهشنبه به بالاترین سطح از ۶ نوامبر، یعنی حدود ۲۷۲۶ دلار، رسیده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، با اشاره به احتمال اعمال تعرفهها بر کانادا و مکزیک در آینده نزدیک، نگرانیها از جنگ تجاری را افزایش داده و تقاضا برای این فلز گرانبهای امن را بالا برده است. علاوه بر این، کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا، به دلیل پیشبینی کاهش دو بار نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری، جریان سرمایه را به سمت این فلز بدون بازده هدایت میکند.
در همین حال، انتظار میرود که سیاستهای حمایتی ترامپ فشارهای تورمی را دوباره افزایش داده و فدرال رزرو را مجبور به حفظ موضع سختگیرانه خود کند که این امر به بهبود قابل توجه دلار آمریکا از پایینترین سطح دو هفتهای کمک میکند. این موضوع، همراه با فضای مثبت کلی در بازارهای سهام، جلوی افزایش بیشتر قیمت طلا را میگیرد. با این حال، زمینههای بنیادی نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای XAU/USD به سمت صعود است.
هیچ داده اقتصادی مهمی از آمریکا برای انتشار در روز سهشنبه وجود ندارد و قیمت طلا تحت تأثیر احساسات کلی ریسک و نوسانات قیمت دلار خواهد بود. دونالد ترامپ در روز سهشنبه اعلام کرد که قصد دارد تعرفههای ۲۵ درصدی بر کانادا و مکزیک اعمال کند و تاریخ هدف برای این تعرفهها اوایل فوریه خواهد بود. ترامپ همچنین تهدید کرد که اگر چین معامله تیکتاک را تأیید نکند، میتوانیم تعرفههایی بر آن اعمال کنیم که از تقاضا برای قیمت طلا به عنوان دارایی امن حمایت میکند.
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) و شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا که هفته گذشته منتشر شد، نشانههایی از کاهش تورم را نشان داد. این موضوع نشان میدهد که فدرال رزرو ممکن است احتمال کاهش نرخ بهره تا پایان سال را منتفی نکند و بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا را به پایینترین سطح نزدیک به سه هفته کاهش میدهد. دلار آمریکا پس از سقوط شبانه به پایینترین سطح دو هفتهای، به دلیل انتظار اینکه سیاستهای حمایتی ترامپ میتواند تورم را افزایش داده و فدرال رزرو را مجبور به حفظ موضع سختگیرانه کند، دوباره به روند صعودی بازگشته است. این موضوع میتواند جلوی افزایش بیشتر این فلز بدون بازده را بگیرد.
توافق آتشبس اسرائیل و حماس، همراه با امیدها به اینکه ترامپ ممکن است محدودیتها بر روسیه را در ازای توافقی برای پایان دادن به جنگ اوکراین کاهش دهد، از فضای مثبت ریسکپذیری حمایت میکند. این موضوع ممکن است در غیاب هرگونه داده اقتصادی مهم از آمریکا، مانع از ورود خریداران جدید به بازار XAU/USD شود.
تمرکز بازار بر نشست مهم سیاستگذاری بانک مرکزی ژاپن در ۲۳-۲۴ ژانویه باقی خواهد ماند. علاوه بر این، انتشار شاخصهای PMI مقدماتی، که برای درک تازهای از سلامت اقتصادی جهانی مورد توجه قرار خواهند گرفت، باید در نیمه دوم هفته نوساناتی را در اطراف این کالا ایجاد کند.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، به نظر میرسد که قیمت طلا اکنون بالاتر از منطقه عرضه ۲۷۲۰ دلار تثبیت شده است. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه در حال کسب شتاب مثبت هستند و هنوز به منطقه اشباع خرید نرسیدهاند. این موضوع به نفع معاملهگران صعودی است و نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای XAU/USD به سمت صعود است. بنابراین، افزایش قدرت خرید به سمت مانع بعدی نزدیک به منطقه افقی ۲۷۳۵ دلار و سپس منطقه ۲۷۴۶-۲۷۴۸ دلار، به نظر میرسد که به وضوح ممکن است. این حرکت میتواند به چالش کشیدن اوج تاریخی، یعنی منطقه ۲۷۹۰ دلار که در اکتبر ۲۰۲۴ لمس شد، ادامه یابد.
از سوی دیگر، هرگونه اصلاح نزولی اکنون به نظر میرسد که حمایت مناسبی نزدیک به سطح ۲۷۰۰ دلار پیدا کند. کاهش متعاقب زیر پایین نوسان شبانه، یعنی منطقه ۲۶۸۹ دلار، میتواند فروش تکنیکال را تحریک کرده و قیمت طلا را بیشتر به سمت منطقه ۲۶۶۲-۲۶۶۰ دلار بکشاند. این منطقه باید به عنوان نقطه محوری عمل کند که در زیر آن، XAU/USD میتواند به منطقه ۲۶۳۵ دلار و سپس به منطقه همگرایی ۲۶۲۲-۲۶۱۸ دلار سقوط کند که شامل یک خط روند صعودی کوتاهمدت از پایین نوامبر و میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه است.