ETFهای بیت کوین Calamos با سود محدود و کاهش ریسک
Calamos Investments، یک شرکت مدیریت سرمایهگذاری جهانی، در حال راهاندازی مجموعهای از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیت کوین محافظتشده است که به سرمایهگذاران امکان دسترسی به بیت کوین را در حالی که ریسک نوسانات را مدیریت میکنند، میدهد. اولین ETF با نماد CBOJ در ۲۰ ژانویه راهاندازی شد و حفاظت ۱۰۰٪ از کاهش قیمت با سود محدود به ۱۰٪ تا ۱۱.۵٪ در یک دوره یکساله را ارائه میدهد. دو صندوق دیگر با نمادهای CBXJ و CBTJ که به ترتیب ۹۰٪ و ۸۰٪ حفاظت از کاهش قیمت را فراهم میکنند، قرار است در ۴ فوریه راهاندازی شوند.
هر صندوق از ترکیبی از اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده و اختیار معامله بر روی مشتقات شاخص بیت کوین (BTC) استفاده میکند تا یک چارچوب ساختاریافته ایجاد کند که به سرمایهگذاران دسترسی قانونی به بازده بیت کوین با مدیریت ریسک داخلی را ارائه دهد.
در مصاحبهای با CNBC، مت کافمن، رئیس بخش ETFهای Calamos، گفت که زمانبندی برای ایجاد یک ذخیره بیت کوین در ایالات متحده ایدهآل است و اشاره کرد که بیت کوین «ممکن است یک محافظ در برابر تورم باشد.» به گفته کافمن، سرمایهگذاران در CBOJ میتوانند انتظار بازدهی ۱۰ تا ۱۱.۵ درصدی را داشته باشند، بسته به شرایط بازار، با حفاظت ۱۰۰٪ از کاهش قیمت دارایی در یک دوره یکساله. خدمات CBXJ و CBTJ این حفاظت ۱۰۰٪ را ارائه نمیدهند، اما سقف سود بالقوه بسیار بالاتری را با ۲۸٪ تا ۳۱٪ برای CBXJ و ۵۰٪ تا ۵۵٪ برای CBTJ فراهم میکنند.
طبق یک بیانیه خبری، این رویکرد محافظتی برای دسترسی به ETF بیت کوین قانونی، هدفش ارائه «دسترسی به بیت کوین با مدیریت ریسک از طریق ساختار ETF شفاف و کارآمد از نظر مالیاتی بدون ریسک اعتباری طرف مقابل» است. در مصاحبه با CNBC، کافمن به «هجوم درخواستهای ETF مرتبط با کریپتو» اشاره کرد و افزود که مجموعه ETFهای بیت کوین محافظتشده Calamos اولین نوع خود است. او گفت: «ما انتظار یک اقتصاد حامی کریپتو را در سالهای آینده داریم. ما بیش از ۵۰ سال پیش یک ذخیره استراتژیک نفت ایجاد کردیم [...] ما ذخایر طلا داریم. بنابراین اگر قرار است یک ذخیره بیت کوین بسازید، فکر میکنیم اکنون زمان مناسبی برای انجام آن است.»
در ۲۱ ژانویه، مدیران دارایی Osprey Funds و REX Shares برای میمکوینها از جمله Official Trump (TRUMP)، دوج کوین (DOGE) و Bonk (BONK) درخواست ETF دادند که نشاندهنده تقاضای رو به رشد برای گزینههای سرمایهگذاری متنوع در کریپتو است. به گفته جو لوبین، بنیانگذار Consensys، صادرکنندگان ETF اتریوم (ETH) انتظار دارند که صندوقهای ارائهدهنده استیکینگ «به زودی» مجوز قانونی دریافت کنند. لوبین گفت که تیم او با ارائهدهندگان ETF که «به سختی در حال ایجاد بهترین راهحلها» برای مشتریان خود هستند، در حال گفتگو بوده است تا پیچیدگیهای مربوط به «استیکینگ و اسلشینگ» را حل کنند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در سال ۲۰۲۴ ETFهای اسپات اتریوم را تأیید کرد و ۹ محصول در ژوئیه راهاندازی شد، اما این نهاد نظارتی هنوز ETF اتریوم استیکشده را تأیید نکرده است.