تحلیل روندهای جدید هولد کردن بیت کوین؛ چه درسهایی برای معاملهگران وجود دارد؟
در زمان نگارش این مطلب، دادهها نشاندهنده احساسات قوی هولد کردن در بازار بیت کوین (BTC) هستند و واریزهای حداقلی به صرافیها از سوی دارندگان بلندمدت - کسانی که بیش از ۱۵۵ روز است بیت کوین خود را نگه داشتهاند - مشاهده میشود. این احساسات قوی "هولد کردن" علیرغم نوسانات کوتاهمدت بازار، نشاندهنده اطمینان به ارزش بلندمدت بیت کوین است. علاوه بر این، سطوح پایین شاخص Coin Days Destroyed، که جابجایی بیت کوینهای قدیمیتر را ردیابی میکند، بیشتر نشاندهنده ثبات بازار و اعتماد سرمایهگذاران به آینده آن است.
دارندگان بلندمدت بیت کوین حتی در دورههای رکود بازار، مقاومت قابل توجهی در برابر فروش نشان دادهاند. این مقاومت ریشه در این باور دارد که مسیر بلندمدت بیت کوین از نوسانات قیمت کوتاهمدت مهمتر است. در واقع، هولدرها بیت کوین را به عنوان پوششی در برابر بیثباتی مالی سنتی و دریچهای به سیستمهای مالی غیرمتمرکز میبینند. رفتار آنها ناشی از یک صبر استراتژیک است که از سالها چرخههای بازار که پایداری را پاداش میدهند، آموخته شده است. برخلاف معاملهگران سفتهباز، این سرمایهگذاران بر انباشت و نگهداری تمرکز دارند و اقدامات خود را با روایت بیت کوین به عنوان یک دارایی کمیاب و ضد تورمی که برای رشد آینده آماده است، هماهنگ میکنند.
منبع: Cryptoquant
منبع: Cryptoquant
دادههای ارائهشده در اینجا دو معیار مهم را نشان میدهند: درصد واریز بیت کوین به صرافیها از سوی دارندگان بلندمدت (بیش از ۱۵۵ روز) و Coin Days Destroyed (CDD). معیار اول فعالیت فروش سرمایهگذاران باتجربه را ارزیابی میکند، در حالی که معیار دوم جابجایی بیت کوینهای قدیمیتر را اندازهگیری میکند. نمودارها نشان میدهند که تنها بخش کوچکی از واریزها به صرافیها از سوی دارندگان بلندمدت انجام میشود که نشاندهنده اعتماد پایدار آنها به ارزش بیت کوین است. علاوه بر این، سطوح پایین CDD نشان میدهد که سکههای قدیمیتر تا حد زیادی جابجا نشدهاند که نشاندهنده عدم فعالیت بیت کوینهای غیرفعال است. این بینشها نشان میدهد که سرمایهگذاران باتجربه نه تنها داراییهای خود را حفظ میکنند، بلکه به طور فعال از سفتهبازی کوتاهمدت اجتناب میکنند. این معیارها نشان میدهند که اقدامات دارندگان بلندمدت چگونه بازار را تثبیت میکند و فشار فروش را کاهش میدهد.
نگهداری بیت کوین توسط دارندگان بلندمدت در طول چرخههای بازار، یک کف عرضه ایجاد میکند و دسترسی بیت کوین برای معاملات سفتهبازانه را کاهش میدهد. این رفتار، فروشهای وحشتزده را کاهش داده و محیط قیمتی قابل پیشبینیتری ایجاد میکند. برخلاف معاملهگران کوتاهمدت، دارندگان بلندمدت بر اساس اعتقاد عمل میکنند نه انگیزههای سود فوری و جایگاه بیت کوین را به عنوان یک دارایی بلندمدت تقویت میکنند. با نگهداری بخش قابل توجهی از عرضه در گردش خارج از صرافیها، آنها شوکهای نقدینگی را محدود کرده و اثر تثبیتکنندهای ایجاد میکنند که اعتماد به بازار را تقویت میکند. تأثیر آنها تضمین میکند که بیت کوین حتی در میان نوسانات ناشی از سفتهبازی خردهفروشی و نهادی پایدار بماند.