کاهش EUR/USD با تقویت دلار آمریکا در فضای ریسکگریز؛ تمرکز بر نشستهای فدرال رزرو و ECB
جفت ارز EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه به شدت کاهش یافته و به نزدیکی 1.0420 رسیده است و در زمان نگارش این مطلب در حدود 1.0442 معامله میشود. این جفت ارز با تقویت دلار آمریکا (USD) در میان فروش جهانی سهام فناوری، نیرو و مراکز داده تضعیف شده است که جذابیت امن بودن دلار را افزایش داده است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به نزدیکی 108.00 افزایش یافته است.
سرمایهگذاران در حال فروش سهام فناوری هستند زیرا مدل هوش مصنوعی کمهزینه شرکت چینی DeepSeek، سلطه بازیگران فعلی هوش مصنوعی و نهادهای مرتبط با آنها را در سراسر جهان به چالش کشیده است. در همین حال، افزایش عدم قطعیت در مورد طرح تعرفه جهانی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، و اعلامیه سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه نیز دلار آمریکا را تقویت کرده است.
بلافاصله پس از انتخاب به عنوان وزیر خزانهداری ایالات متحده، اسکات بسنت طرح اعمال تعرفه جهانی 2.5 درصدی را پیشنهاد کرد که به تدریج هر ماه افزایش مییابد تا به راهنمایی ترامپ برای رسیدن به 20 درصد برسد. کارشناسان بازار معتقدند که معرفی تدریجی تعرفهها زمان بیشتری برای ایالات متحده فراهم میکند تا مذاکرات سختتری انجام داده و معاملات بهتری با شرکای تجاری خود منعقد کند.
سیاستهای پولی فدرال رزرو و ECB
در جبهه سیاست پولی، فدرال رزرو تقریباً به طور قطع نرخ بهره را در محدوده 4.25%-4.50% بدون تغییر نگه میدارد. بنابراین، سرمایهگذاران عمدتاً بر کنفرانس مطبوعاتی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، پس از تصمیم سیاستی برای راهنماییهای جدید نرخ بهره تمرکز خواهند کرد. تحلیلگران مککواری انتظار دارند که پاول در این زمینه چیز زیادی ارائه ندهد، جز اینکه بر "وابستگی تصمیمات آینده به دادهها" تأکید کند و "عدم قطعیت در مورد نرخ بهره خنثی" را برجسته کند.
ضعف EUR/USD در میان تقویت دلار آمریکا
یورو (EUR) در حالی که سرمایهگذاران منتظر تصمیم نرخ بهره بانک مرکزی اروپا (ECB) هستند، با احتیاط در برابر همتایان اصلی خود معامله میشود. انتظار میرود ECB نرخ سپردهگذاری خود را به دلیل چشمانداز اقتصادی ضعیف منطقه یورو و اطمینان از بازگشت پایدار فشارهای تورمی به هدف 2% بانک مرکزی، 25 واحد پایه کاهش دهد.
با توجه به اینکه معاملهگران به طور کامل کاهش 25 واحد پایه نرخ بهره توسط ECB را قیمتگذاری کردهاند، سرمایهگذاران به کنفرانس مطبوعاتی کریستین لاگارد، رئیس ECB، برای درک تأثیر احتمالی تعرفههای ترامپ بر چشمانداز اقتصادی و سیاست پولی توجه ویژهای خواهند داشت. کریستین لاگارد هفته گذشته در مجمع جهانی اقتصاد (WEF) در داووس هشدار داد که اروپا باید "پیشبینی کند چه اتفاقی خواهد افتاد" و "آماده پاسخگویی باشد"، زیرا تعرفههای ترامپ "انتخابی" و "متمرکز" خواهند بود. تحلیلگران سیتی انتظار دارند که ECB در هر جلسه "حداقل تا تابستان" نرخ بهره را 25 واحد پایه کاهش دهد.
چالشهای فنی EUR/USD
جفت ارز EUR/USD در اطراف میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA) که در دو روز معاملاتی گذشته در حدود 1.0456 معامله میشود، در حال نوسان است. این جفت ارز پس از عدم موفقیت در ادامه حرکت صعودی بالاتر از مقاومت کلیدی 1.0530 به نزدیکی 1.0420 اصلاح شده است. چشمانداز کوتاهمدت همچنان مثبت است زیرا این جفت ارز میانگین متحرک نمایی 20 روزه را که در حدود 1.0390 معامله میشود، حفظ کرده است. در صورت کاهش، خط روند نزولی از اوج 30 سپتامبر 2024 در 1.1209 به عنوان حمایت اصلی برای خریداران یورو عمل خواهد کرد. شاخص قدرت نسبی 14 روزه (RSI) برای صعود به بالای مانع 60.00 تلاش میکند که نشان میدهد روند به صورت رنج خواهد بود. در صورت کاهش، کف 20 ژانویه در 1.0266 منطقه حمایت کلیدی برای این جفت ارز خواهد بود. در مقابل، اوج 6 دسامبر در 1.0630 مانع کلیدی برای خریداران یورو خواهد بود.