آیا بیت کوین به اوج بازار نزدیک است؟ تحلیل UTXOهای BTC نشان میدهد...
از زمان آغاز یک روند صعودی به رهبری بازار ایالات متحده در ۵ نوامبر ۲۰۲۴، بیت کوین [BTC] حرکت صعودی قدرتمندی را تجربه کرده است. در این دوره، بیت کوین با اصلاحات جزئی در مسیر خود به چندین اوج تاریخی (ATH) رسیده است. با نزدیک شدن این بازار صعودی به سه ماه، تحلیلگران نگرانیهایی در مورد احتمال تشکیل سقف بازار ابراز کردهاند. تحلیلگران CryptoQuant با اشاره به افزایش سفتهبازی، معتقدند که بیت کوین در معرض خطر تشکیل یک سقف محلی قرار دارد. به گفته CryptoQuant، اوجهای چرخههای قبلی بیت کوین زمانی رخ داده که UTXOهای جوانتر (۱ روزه تا ۳ ماهه) در بازار غالب بودهاند.
منبع: CryptoQuant
به طور تاریخی، سطوح بالای سکههای اخیراً جابهجا شده با اوجهای چرخه بازار همزمان بوده است، به ویژه در سالهای ۲۰۱۳، ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱. در چرخه فعلی، بازار شاهد افزایش UTXOهای جوانتر بوده که نشاندهنده مشارکت فزاینده بازیگران جدید بازار است. با این حال، این چرخه هنوز به سطوح شدید مشاهده شده در اوجهای قبلی نرسیده است. هنگامی که درصد زیادی از بیت کوین در UTXOهای جوانتر نگهداری میشود، این امر نشاندهنده افزایش سفتهبازی و خطر بالاتر تشکیل اوج بازار است. بنابراین، اگر این روند ادامه یابد، ممکن است یک صعود نهایی قبل از شروع توزیع رخ دهد. با این حال، اگر دارندگان بلندمدت موقعیتهای خود را حفظ کنند، روند صعودی بیت کوین ممکن است ادامه یابد.
در حالی که افزایش UTXOهای جوانتر میتواند نشاندهنده یک اوج بالقوه برای بیت کوین باشد، تحلیل AMBCrypto اشاره کرد که هنوز اوج بازار فرا نرسیده است.
منبع: CryptoQuant
به عنوان مثال، میانگین خواب بیت کوین از ۱۱۶.۴۰ به ۱۷.۱ کاهش یافته است. این کاهش نشان میدهد که دارندگان بلندمدت در حال فروش نیستند. معمولاً این بدان معناست که دارندگان بلندمدت در حال انباشت بیت کوین هستند که اغلب یک سیگنال صعودی است.
منبع: CryptoQuant
ذخایر بیت کوین در صرافیها به طور مداوم کاهش یافته و در ماه گذشته به ۲.۳ رسیده است. این کاهش نشان میدهد که بیت کوین بیشتری از صرافیها خارج میشود که نشاندهنده رفتار انباشت است. با فشار فروش کمتر، بیت کوین کمتر در معرض خطر تشکیل اوج بازار قرار دارد.
منبع: Santiment
در نهایت، در زمان نگارش این گزارش، نسبت MVRV بیت کوین در ۳.۰۳ قرار داشت. این سطح نشان میدهد که بیت کوین در حال حاضر شرایط بازار سالمی را تجربه میکند و با افزایشها و اصلاحات جزئی همراه است. به طور تاریخی، نسبت MVRV بالاتر از ۳.۷ تا ۴.۵ نشاندهنده یک اوج بالقوه بوده است. سطوح فعلی نشان میدهد که بیت کوین هنوز فضای رشد دارد.
اگرچه UTXOهای جوانتر در حال افزایش هستند، بیت کوین هنوز به اوج بازار نرسیده است زیرا دارندگان بلندمدت موقعیتهای خود را حفظ کردهاند. در شرایط فعلی، بیت کوین میتواند به ۱۰۵,۲۸۰ دلار برسد. با این حال، یک اصلاح در این سطح میتواند باعث کاهش قیمت به ۱۰۰,۰۰۰ دلار شود و سپس روند صعودی دیگری آغاز شود.