بازگشت ین ژاپن به اوج چند هفتهای در برابر دلار: حمایت از ین با پیشبینی افزایش نرخ بهره
ین ژاپن (JPY) برای دومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا پیشتاز است و در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنجشنبه، جفت ارز USD/JPY را به زیر محدوده میانی 154.00 میکشاند. سرمایهگذاران اکنون متقاعد شدهاند که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نرخهای بهره را بیشتر افزایش خواهد داد که این امر از ین حمایت میکند. علاوه بر این، کاهش اخیر تفاوت بازدهی اوراق قرضه آمریکا و ژاپن به عنوان عامل دیگری برای جذب سرمایه به سمت ین با بازدهی کمتر عمل میکند.
در همین حال، نگرانیها از اینکه سیاستهای تجاری رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، میتواند به یک جنگ تجاری جهانی تبدیل شود، ممکن است مانع از آن شود که خریداران ین به طور تهاجمی وارد بازار شوند. علاوه بر این، توقف موقت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه میتواند به عنوان یک نیروی کمکی برای دلار عمل کند و زیانهای جفت ارز USD/JPY را محدود کند.
در ادامه، نشست مورد انتظار بانک مرکزی اروپا (ECB) ممکن است نوسانات بازار را افزایش دهد و تقاضا برای ین به عنوان یک دارایی امن را تحت تأثیر قرار دهد. صورتجلسه نشست دسامبر بانک مرکزی ژاپن در روز چهارشنبه نشان داد که اعضای هیئت مدیره در مورد چگونگی استفاده از برآوردهای نرخ بهره خنثی اقتصاد برای تعیین افزایشهای بیشتر هزینههای وامگیری بحث کردهاند. ماکوتو ساکورای، عضو سابق هیئت مدیره BoJ، روز سهشنبه گفت که افزایش گسترده دستمزدها، چشمانداز افزایش پایدار قیمتها و رشد اقتصادی قوی به بانک مرکزی امکان میدهد تا به طور پیوسته به افزایش نرخها ادامه دهد.
فدرال رزرو، همانطور که به طور گسترده انتظار میرفت، تصمیم گرفت در پایان نشست دو روزه خود در روز چهارشنبه نرخها را ثابت نگه دارد و موضعی قاطع اتخاذ کرد و اعلام کرد که برنامهای فوری برای کاهش بیشتر نرخها وجود ندارد. در کنفرانس مطبوعاتی پس از نشست، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت که نیازی به عجله در تغییر موضع سیاست پولی نداریم و سیاست پولی برای چالشهای پیش رو به خوبی تنظیم شده است. اظهارات پاول این تصور را تأیید کرد که نرخها به دلیل نگرانی از سیاستهای حمایتگرایانه دونالد ترامپ که میتواند تورم را افزایش دهد و به عنوان یک نیروی کمکی برای دلار عمل کند، برای مدت طولانیتری بالا باقی خواهند ماند.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله دولت آمریکا پس از نشست FOMC به دلیل عدم قطعیت در مورد سیاستهای تجاری دولت ترامپ، نتوانست از افزایش خود بهرهبرداری کند. روزنامه آساهی در روز پنجشنبه گزارش داد که برنامهریزیها برای دیدار نخستوزیر ژاپن، شیگرو ایشیبا، و دونالد ترامپ در واشنگتن در حال نهایی شدن است و این دیدار در ۷ فوریه برگزار خواهد شد. تصمیم سیاستی بانک مرکزی اروپا در اواخر امروز ممکن است نوساناتی را در بازارهای مالی ایجاد کند. علاوه بر این، انتشار پیشبینی شده تولید ناخالص داخلی سه ماهه چهارم آمریکا میتواند به جفت ارز USD/JPY جهت دهد.
ظهور فروشندگان جدید در نزدیکی سطح 156.00 و سقوط متعاقب آن به زیر سطح روانی 155.00، شکست از حمایت کانال صعودی چند ماهه را تأیید میکند. علاوه بر این، نوسانگرهای نمودار روزانه در حال افزایش شتاب منفی هستند که نشان میدهد مسیر کمترین مقاومت برای جفت ارز USD/JPY به سمت نزول است. بنابراین، ضعف بیشتر زیر سطح 154.00، به سمت آزمایش مجدد کف چند هفتهای در حدود منطقه 153.70 که در روز دوشنبه لمس شد، به نظر میرسد یک احتمال واضح باشد.
از سوی دیگر، تلاش برای بازیابی ممکن است اکنون با مقاومت نزدیک سطح 155.00 و سپس منطقه 155.35-155.40 مواجه شود. هر حرکت صعودی بیشتر ممکن است همچنان به عنوان یک فرصت فروش دیده شود و در نزدیکی سطح 156.00 محدود بماند. این سطح به دنبال اوج هفتگی در حدود منطقه 156.25 است که باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند. قدرت پایدار فراتر از این سطح ممکن است یک رالی پوشش فروش جدید را آغاز کند و جفت ارز USD/JPY را به منطقه 156.70-156.75 به سمت سطح روانی 157.00 و مانع افقی 157.60 برساند.