کاهش قیمت طلا با صعود دلار پس از تعرفههای جدید ترامپ
قیمت طلا (XAU/USD) در آغاز هفته جدید با فشار فروش زیادی مواجه میشود و از اوج تاریخی جدید خود در محدوده ۲۷۱۷ دلار که روز جمعه ثبت شده بود، فاصله میگیرد. تصمیم دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، برای اعمال تعرفه بر کانادا، مکزیک و چین، دلار آمریکا را به بالاترین سطح دو سال اخیر نزدیک میکند که به نوبه خود به عنوان یک عامل کلیدی بر این کالا فشار میآورد. علاوه بر این، گمانهزنیها مبنی بر اینکه فدرال رزرو (Fed) ممکن است به دلیل افزایش قیمتها و افزایش هزینههای مصرفکننده، کاهش نرخ بهره را برای مدتی در سال جاری به تأخیر بیندازد، به دور شدن جریانها از این فلز زرد بدون بازده کمک میکند.
با این حال، بازارها همچنان احتمال کاهش دو بار نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده تا پایان سال ۲۰۲۵ را در نظر میگیرند. علاوه بر این، نگرانیها درباره پیامدهای اقتصادی بالقوه سیاستهای تجاری ترامپ و تمایل به ریسکگریزی میتواند به قیمت طلا به عنوان یک دارایی امن حمایت کند. این امر به نوبه خود، منتظر ماندن برای فروشهای پیگیر قوی قبل از تأیید اینکه XAU/USD در کوتاهمدت به اوج خود رسیده است را منطقی میکند. معاملهگران اکنون به دادههای کلان اقتصادی کلیدی ایالات متحده که در آغاز ماه جدید برنامهریزی شدهاند، از جمله PMI تولیدی ISM، برای تعیین جهت جدید توجه دارند.
دلار آمریکا (USD) در واکنش به اقدام ترامپ برای اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر واردات کانادا و مکزیک و تعرفه ۱۰ درصدی بر کالاهای چین، افزایش یافت که به نوبه خود به شدت بر قیمت طلا فشار آورد. وزارت بازرگانی ایالات متحده روز جمعه گزارش داد که تورم در پایان سال ۲۰۲۴ به قوت خود باقی مانده و هزینههای مصرفکننده در دسامبر افزایش یافته است و انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به تأخیر انداخته است.
شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) در دسامبر به صورت سالانه از ۲.۴ درصد به ۲.۶ درصد افزایش یافت، در حالی که شاخص اصلی ۲.۸ درصد باقی ماند که با قرائت نوامبر و برآوردهای اجماع مطابقت داشت. علاوه بر این، سرمایهگذاران نگران هستند که تعرفههای جدید ترامپ، در صورت تداوم، میتواند به طور قابل توجهی تورم را در ایالات متحده بدتر کند و انتظارات فدرال رزرو را تأیید کند و بیشتر به فلز زرد بدون بازده آسیب برساند.
اسکات بسنت، وزیر خزانهداری ایالات متحده، که برای تعرفههای جهانی جدید بر واردات ایالات متحده از ۲.۵ درصد شروع و به تدریج افزایش مییابد، فشار آورد، گفت که تعرفهها تورمی هستند و به تقویت دلار آمریکا ادامه خواهند داد. درخواست ترامپ برای کاهش نرخ بهره، همراه با چشمانداز کاهش بیشتر سیاستهای پولی توسط فدرال رزرو، بازده اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده را پایین نگه میدارد و میتواند به محدود کردن هرگونه کاهش قابل توجه برای این کالا کمک کند.
علاوه بر این، نگرانیها از اینکه تعرفههای جدید ترامپ میتواند بر اقتصاد جهانی تأثیر بگذارد، تمایل سرمایهگذاران به داراییهای پرریسک را کاهش میدهد و قبل از قرار دادن شرطهای نزولی در اطراف XAU/USD به عنوان یک دارایی امن، احتیاط را توجیه میکند. معاملهگران اکنون به دادههای کلان اقتصادی مهم ایالات متحده در این هفته که برای آغاز ماه جدید برنامهریزی شدهاند، از جمله انتشار PMI تولیدی ISM، توجه دارند تا مسیر کوتاهمدت این فلز گرانبها را تعیین کنند.
چشمانداز تکنیکال
از دیدگاه تکنیکال، کاهش قیمت درونروزی در نزدیکی نقطه شکست مقاومت افقی ۲۷۷۲ دلار حمایت پیدا میکند. این منطقه اکنون باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند که در صورت شکسته شدن ممکن است باعث فروش تکنیکال شود و قیمت طلا را به حمایت مرتبط بعدی در نزدیکی منطقه ۲۷۵۵ دلار بکشاند. کاهش اصلاحی میتواند بیشتر به سمت حمایت میانی ۲۷۴۰ دلار و در مسیر منطقه ۲۷۲۵-۲۷۲۰ دلار ادامه یابد. این منطقه با عدد رند ۲۷۰۰ دلار دنبال میشود که در صورت شکسته شدن قاطع میتواند راه را برای کاهشهای عمیقتر هموار کند.
از سوی دیگر، منطقه ۲۷۹۰-۲۸۰۰ دلار اکنون به نظر میرسد به عنوان یک مانع فوری در برابر اوج تاریخی در حدود منطقه ۲۸۱۷ دلار عمل کند. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودار روزانه به راحتی در منطقه مثبت قرار دارند و هنوز از منطقه اشباع خرید فاصله دارند، برخی خریدهای پیگیر به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران صعودی دیده خواهد شد. این به نوبه خود، صحنه را برای گسترش روند صعودی اخیر از نوسان پایین ماه دسامبر فراهم خواهد کرد.