کاهش ارزش پزو مکزیک در برابر دلار: فشار دادههای اقتصادی و انتظار کاهش نرخ بهره
پزو مکزیک (MXN) برای دومین روز متوالی در برابر دلار آمریکا (USD) کاهش یافت، زیرا ترس از جنگ تجاری در حال فروکش کردن است. دادههای مثبت اشتغال ایالات متحده، فشار بیشتری بر این ارز وارد کرده و پزو نتوانسته از ضعف کلی دلار آمریکا بهرهمند شود. نرخ برابری USD/MXN در ۲۰.۵۷ و با افزایش ۰.۴۵ درصدی معامله میشود.
دادههای اقتصادی مکزیک و انتظار کاهش نرخ بهره
در مکزیک، دادههای اقتصادی نشاندهنده ارقام متناقضی در سرمایهگذاری ثابت ناخالص در ماه نوامبر بود. این دادهها به کندی اقتصادی جاری اشاره دارند و به پزوی مکزیک که قبلاً تحت فشار بوده، آسیب بیشتری میرسانند. انتظار میرود بانک مرکزی مکزیک (Banxico) نرخ بهره را حداقل ۲۵ واحد پایه از ۱۰٪ به ۹.۷۵٪ در روز پنجشنبه کاهش دهد.
اگرچه اختلافات تجاری بین ایالات متحده و مکزیک به نوعی حل شده، معاملهگران USD/MXN باید بدانند که یک توقف ۳۰ روزه در این تنشها وجود دارد و ممکن است تا پایان فوریه دوباره افزایش یابند. پیتر ناوارو، مشاور تجاری کاخ سفید، گفت که کانادا اشتباه فهمیده که این یک "جنگ تجاری" نیست بلکه یک جنگ علیه مواد مخدر است. بنابراین، تعرفهها بر مکزیک در صورت بهبود مبارزه دولت با کارتلهای مواد مخدر متوقف خواهند شد.
دادههای اقتصادی ایالات متحده
در ایالات متحده، دادهها دلار را تحت فشار نگه میدارند. موسسه مدیریت عرضه (ISM) نشان داد که فعالیت تجاری در بخش خدمات ایالات متحده در ژانویه کاهش یافته است. دادههای دیگر نشان داد که بازار کار همچنان قوی است و معاملهگران در حال آمادهسازی برای انتشار ارقام اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده در روز جمعه هستند.
سرمایهگذاری ثابت ناخالص در مکزیک در نوامبر ۰.۱٪ افزایش یافت که کمتر از ۰.۳٪ در اکتبر بود، اما پیشبینیها را که -۰.۱٪ بود، پشت سر گذاشت. به صورت سالانه، از انقباض -۲.۶٪ به -۰.۷٪ بهبود یافت.
اعتماد تجاری مکزیک در ژانویه نشانههایی از بهبود را نشان داد، اگرچه فعالیت تجاری کاهش یافت. طبق گزارش S&P Global، بخش تولید برای هفتمین ماه متوالی در ژانویه منقبض شد که نشاندهنده کندی اقتصاد است.
نظرسنجی اقتصاددانان خصوصی Banxico نشان داد که انتظار میرود اقتصاد مکزیک در سال ۲۰۲۵ به میزان ۱٪ رشد کند که کمتر از ۱.۲٪ در نظرسنجی دسامبر است. انتظار میرود تورم از ۳.۸۰٪ به ۳.۸۳٪ افزایش یابد، در حالی که قیمتهای اصلی از ۳.۷۲٪ به ۳.۷۴٪ افزایش یابند.
اقتصاددانان پیشبینی میکنند که نرخ برابری USD/MXN در پایان سال به ۲۰.۹۰ برسد که بالاتر از ۲۰.۵۳ در دسامبر است و ۱۵۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره از Banxico را تخمین میزنند.
تغییر اشتغال ملی ADP ایالات متحده در ژانویه از ۱۷۶ هزار به ۱۸۳ هزار افزایش یافت که بالاتر از برآوردهای ۱۵۰ هزار بود.
شاخص مدیران خرید خدمات ISM برای همان دوره به ۵۲.۹ افزایش یافت و پیشبینیها را که ۵۲.۸ بود، پشت سر گذاشت اما نسبت به دسامبر ۵۴.۰ کاهش داشت.
S&P Global شاخص مدیران خرید خدمات ژانویه را که از ۵۶.۸ به ۵۲.۹ کاهش یافته بود، بهتر از پیشبینی ۵۲.۸ گزارش کرد.
بازارهای پولی آتی نرخ بهره فدرال رزرو در حال قیمتگذاری ۵۲ واحد پایه کاهش توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ هستند.
تحلیل تکنیکال USD/MXN
نرخ برابری USD/MXN با افزایش ۰.۲۶۵ از پایینترین سطح هفتگی ۲۰.۳۰ در روز دوشنبه بهبود یافت. با این حال، ناتوانی خریداران در دستیابی به بسته شدن روزانه زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در ۲۰.۴۱ به بهبود دلار به ضرر پزو کمک کرد. برای ادامه روند صعودی، خریداران باید اوج سال جاری قبلی در ۲۰.۹۰ را پاک کنند و به سطح ۲۱.۰۰ برسند. مقاومتهای بیشتر بالاتر از اوج سال جاری در ۲۱.۲۹ قرار دارند. در مقابل، اگر فروشندگان USD/MXN را به زیر ۲۰.۳۰ برسانند، میتواند به SMA 100 روزه در ۲۰.۱۵ و سپس به سطح ۲۰.۰۰ سقوط کند.