انتظار ثبات تورم در شاخص CPI آمریکا در ژانویه؛ همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو
اداره آمار کار ایالات متحده گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ژانویه را روز چهارشنبه ساعت ۱۳:۳۰ به وقت گرینویچ منتشر خواهد کرد. به عنوان یک شاخص کلیدی تورم، این گزارش ممکن است بر حرکت کوتاهمدت قیمت دلار آمریکا (USD) تأثیر بگذارد، اگرچه انتظار نمیرود که منجر به تغییرات فوری در سیاست پولی فدرال رزرو (Fed) شود.
پیشبینی تورم CPI
انتظار میرود شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ژانویه افزایش سالانه ۲.۹ درصدی را نشان دهد که با رقم ماه قبل مطابقت دارد. با حذف قیمتهای ناپایدار غذا و انرژی، پیشبینی میشود تورم CPI هسته همچنان بالاتر از هدف فدرال رزرو و در سطح ۳.۱ درصد نسبت به سال قبل باقی بماند. در مقیاس ماهانه، پیشبینیها حاکی از افزایش ۰.۳ درصدی در هر دو معیار است.
تحلیلگران TD Securities در پیشبینی این گزارش خاطرنشان کردند: «ما انتظار داریم تورم CPI هسته در ژانویه پس از افزایش کمتر از انتظار ۰.۲۳ درصدی ماهانه در دسامبر، شتاب بگیرد. تنظیمات قیمت معمول در سهماهه اول احتمالاً نقش خواهند داشت و تورم خدمات بهطور متوالی تقویت خواهد شد. در مقیاس سالانه، انتظار میرود تورم CPI کلی بدون تغییر در ۲.۹ درصد باقی بماند؛ همچنین برای تورم هسته که احتمالاً در سطح ۳.۲ درصد سالانه باقی مانده است.»
موضع فدرال رزرو و تأثیرات بازار
بازگشت به موضع هاوکیش فدرال رزرو در نشست ۲۸-۲۹ ژانویه قابل توجه است، زیرا کمیته اشاره به اینکه تورم "پیشرفت کرده است" به سمت هدف ۲ درصد را از بیانیه خود حذف کرد. در کنفرانس مطبوعاتی معمول خود، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، استدلال کرد که فدرال رزرو تنها زمانی کاهشهای بیشتر را در نظر خواهد گرفت که پیشرفت واقعی در تورم یا نشانههایی از ضعف در بازار کار مشاهده شود.
وی همچنین اشاره کرد که پیشبینی جهت تورم به دلیل افزایش عدم قطعیت در مورد سیاستهایی که رئیسجمهور دونالد ترامپ ممکن است اتخاذ کند و سرعت تأثیرگذاری آن اقدامات بر اقتصاد، به طور فزایندهای چالشبرانگیز شده است.
عدم قطعیت در مورد تعرفهها و سیاست تجاری تحت دولت ترامپ همچنان بالا بوده و در روزهای اخیر بر دلار آمریکا (USD) فشار آورده است، که بهبودی جزئی در داراییهای مرتبط با ریسک را به هزینه شاخص دلار آمریکا (DXY) امکانپذیر کرده است.
در همین حال، اگرچه آخرین گزارش اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده نشان داد که اقتصاد در ژانویه مشاغل کمتری از حد انتظار اضافه کرده است، اما کاهش نرخ بیکاری به ۴.۰ درصد همراه با شاخصهای ثابت تورم دستمزد را نیز ذکر کرد - عواملی که دیدگاه یک بازار کار داخلی سالم و مقاوم را حمایت میکنند.
این موضوع، همراه با تورم سرسختانه و موضع محتاطانه فدرال رزرو، باید چشمانداز سازنده دلار را در حال حاضر بدون تغییر نگه دارد.
انتظارات بازار و تحلیل تکنیکال EUR/USD
در مورد فدرال رزرو، شرکتکنندگان بازار اکنون انتظار دارند که بانک مرکزی در ژوئن به چرخه تسهیل خود بازگردد و کاهش یکچهارم درصدی دیگری را نیز در نظر گرفتهاند.
در مورد EUR/USD، پابلو پیوانو، تحلیلگر ارشد FXStreet، چشمانداز تکنیکال خود را به اشتراک گذاشت. او کف فوریه ۱.۰۲۰۹ که در ۳ فوریه ثبت شده بود را به عنوان منطقه مورد بحث فوری شناسایی کرد. از دست دادن این سطح میتواند کاهش احتمالی به کف ۲۰۲۵ در ۱.۰۱۷۶ (ثبت شده در ۱۳ ژانویه) را قبل از نزدیک شدن جفت به سطح روانی برابری ۱.۰۰۰۰ دوباره به مرکز توجه بازگرداند.
در جهت صعودی، مقاومت در اوج ۲۰۲۵ در ۱.۰۴۳۶ (از ۶ ژانویه) دیده میشود که توسط اوج دسامبر در ۱.۰۶۲۹ (از ۶ دسامبر) بیشتر حمایت میشود، منطقهای که توسط میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه موقت تقویت شده است.
پیوانو همچنین خاطرنشان کرد که چشمانداز نزولی برای این جفت باید تا زمانی که زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه بحرانی در ۱.۰۷۵۲ معامله میشود، باقی بماند. علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) به سطح ۴۳ کاهش یافته است که نشاندهنده از دست دادن شتاب است، در حالی که شاخص جهتدار میانگین (ADX) که در حدود ۱۸ قرار دارد، روند ضعیفی را نشان میدهد.