کاهش قیمت بیت کوین پس از گزارش داغ CPI؛ اما هدف ۱۰۰ هزار دلاری همچنان در دسترس است
بیت کوین (BTC) در ۱۲ فوریه ۱.۸٪ کاهش یافت، پس از اینکه دادههای تورم ایالات متحده بالاتر از حد انتظار بود و این ارز دیجیتال را به پایینترین سطح خود در ۹ روز گذشته رساند. این اصلاح قیمت با گزارش افزایش ۳٪ شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ژانویه تسریع شد و منجر به آزمایش مجدد سطح حمایت ۹۴,۲۰۰ دلاری شد. معاملهگران در حال بررسی این موضوع هستند که آیا بیت کوین میتواند به هدف ۱۰۰ هزار دلاری خود برسد یا خیر، با توجه به نگرانیهای فزاینده درباره رشد اقتصادی جهانی و تأثیر بالقوه سیاستهای اخیر دولت ترامپ، از جمله تعرفهها.
بازار سهام نیز به گزارش تورم واکنش منفی نشان داد و معاملات آتی S&P 500 سود هشت جلسه قبلی را از دست دادند. این موضوع نشان میدهد که کاهش اخیر بیت کوین عمدتاً تحت تأثیر احساسات کلی بازار و ترس از سرایت قرار دارد و ارتباط مداوم بین سهام و داراییهای دیجیتال را تقویت میکند. معاملهگران کوتاهمدت به دلیل همبستگی ۴۰ روزه ۶۵٪ بیت کوین با S&P 500، از این ارز دیجیتال فاصله گرفتند. با این حال، از دیدگاه کلی، تورم بالاتر معمولاً به نفع داراییهای کمیاب مانند بیت کوین است، در حالی که شرکتهای سهامی عام را تحت فشار قرار میدهد تا برای حفظ حاشیه سود خود، قیمتها را افزایش دهند.
سرمایهگذاران بیت کوین با فشار اضافی از سوی SoftBank، شرکت مالی ژاپنی که به خاطر سرمایهگذاریهای خطرپذیر در فناوری شناخته میشود، مواجه هستند. این شرکت در سهماهه چهارم پس از دو فصل متوالی سود، زیان ۲.۴ میلیارد دلاری را گزارش کرد. سهام SoftBank که در بورس توکیو فهرست شده است، آخرین بار با ارزش بازار ۹۳.۷ میلیارد دلار بسته شد. بیشتر سرمایهگذاران همچنان بیت کوین را به عنوان یک دارایی پرریسک میبینند، به این معنی که زیانهای موجود در سبد سرمایهگذاری SoftBank، به ویژه در شرکتهای تجارت الکترونیک و سازندگان خودروهای برقی چینی، معاملهگران را به سمت نقدینگی سوق میدهد.
این ریسکگریزی در تقویت دلار آمریکا منعکس شد، زیرا شاخص DXY در ۱۱ فوریه از ۱۰۷.۹۰ به ۱۰۸.۴۰ افزایش یافت. به طور مشابه، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده از ۴.۵۴٪ به ۴.۶۵٪ افزایش یافت و تغییر به سمت داراییهای امنتر را تقویت کرد. کاهش سودآوری ماینرها، که با شاخص قیمت هشریت اندازهگیری میشود، نیز به احساسات نزولی بیت کوین دامن زد. کاهش تقاضا برای فضای بلاک، کارمزد تراکنشها را تحت فشار قرار داده و نگرانیهایی را ایجاد کرده است که ماینرهایی که با هزینههای انرژی بالا مواجه هستند، ممکن است مجبور به تعطیلی عملیات خود شوند.
شاخص هشریت بیت کوین، درآمد مورد انتظار از ۱ تراهش بر ثانیه (TH/s) قدرت هش در روز را با در نظر گرفتن سختی شبکه، قیمت بیت کوین، پاداش بلاک و کارمزد تراکنشها اندازهگیری میکند. برای هموارسازی نوسانات، این شاخص از میانگین متحرک ساده ۲۴ ساعته استفاده میکند. کاهش درآمد ماینرها، ماینرهایی را که با هزینههای انرژی بالاتر یا سختافزارهای کمبازدهتر، مانند ASICهای نسل قدیمیتر، کار میکنند، تحت فشار قرار میدهد و ممکن است آنها را مجبور به تعطیلی عملیات کند اگر شاخص هشریت کاهش یابد. برخی سرمایهگذاران استدلال میکنند که کاهش هشریت، امنیت شبکه را تضعیف میکند و خطر یک چرخه منفی را افزایش میدهد که در آن کاهش قیمتها، ماینرهای بیشتری را از بازار خارج کرده و امنیت را بیشتر کاهش میدهد. در حالی که این نظریه در چرخههای قبلی محقق نشده است، پایداری بلندمدت مدل امنیتی بیت کوین همچنان موضوع بحث است. هاوینگ پیش رو، انگیزههای استخراج را کاهش داده و امنیت شبکه را به طور فزایندهای به درآمد کارمزد تراکنشها و تقاضا برای فضای بلاک وابسته میکند.
عوامل کلان اقتصادی، عملکرد ضعیف سرمایهگذاری خطرپذیر و نگرانیهای مربوط به سودآوری ماینرها بر احساسات تأثیر گذاشتهاند، اما این تحولات به تنهایی توجیهی برای معامله بیت کوین زیر ۹۵,۰۰۰ دلار نیستند. این ارز دیجیتال همچنان به عنوان یک سرمایهگذاری کمریسک از دیدگاه BlackRock، بزرگترین مدیر دارایی جهان، مطرح است.