پیشروی پزو مکزیک علیرغم تورم بالای آمریکا و جنگ تجاری
پزو مکزیک (MXN) روز پنجشنبه به طور جزئی در برابر دلار آمریکا (USD) افزایش یافت، زیرا دادههای بیشتر تورم نشان میدهد که قیمتها در ایالات متحده (US) بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو (Fed) باقی ماندهاند. علاوه بر این، انتظارات درباره امضای دستور اجرایی تعرفههای متقابل توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، در اواخر روز، باعث تقویت دلار شده و بخشی از زیانها در برابر این ارز بازار نوظهور را جبران کرده است. USD/MXN در ۲۰.۵۰ معامله میشود که ۰.۰۴٪ کاهش داشته است.
دادههای تورم و انتظارات نرخ بهره
آخرین دور از دادههای تورم آمریکا نشان داد که قیمتهای پرداختی توسط تولیدکنندگان در ژانویه افزایش یافته است. در همین حال، انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو به ۳۵ واحد پایه (bps) رسیده و معاملهگران اولین کاهش را از ژوئن به سپتامبر به تعویق انداختهاند. در همین حال، اداره آمار کار ایالات متحده (BLS) نشان داد که بازار کار همچنان قوی است و تعداد آمریکاییهایی که برای دریافت مزایای بیکاری درخواست دادهاند، در هفته منتهی به ۸ فوریه کاهش یافته است.
تأثیر سیاستهای تجاری ترامپ
علیرغم این موارد، جفت ارز USD/MXN به دلیل احتمال امضای تعرفههای متقابل توسط ترامپ در ساعت ۱۸:۰۰ به وقت گرینویچ، زیان خود را افزایش داده است، اگرچه انتظار نمیرود این تعرفهها تا ۱ آوریل اجرایی شوند. دلیل دیگر کاهش ناگهانی USD/MXN این است که دلار بیش از ۰.۵۵٪ کاهش یافته است، همانطور که شاخص دلار آمریکا (DXY) از ۱۰۷.۹۱ به ۱۰۷.۳۷ کاهش یافته است.
تفاوت سیاستهای پولی
با این حال، معاملهگران باید از تفاوت سیاستهای پولی بین بانک مرکزی مکزیک (Banxico) و فدرال رزرو آگاه باشند، که نشان میدهد اختلاف نرخ بهره به طور قابل توجهی کاهش خواهد یافت و به نفع فدرال رزرو خواهد بود. بنابراین، USD/MXN میتواند در کوتاهمدت روند صعودی خود را از سر بگیرد.
وضعیت اقتصادی مکزیک
دستور کار اقتصادی مکزیک خالی است، اما وخامت صنعت خودرو و ارقام تولید صنعتی کمتر از حد انتظار نشان میدهد که اقتصاد در وضعیت بدتری از حد انتظار قرار دارد. این موضوع و لفاظیهای تجاری ترامپ در مورد مکزیک، موانعی برای ارز مکزیک خواهند بود.
شاخصهای اقتصادی آمریکا
شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ژانویه ۰.۴٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت که بالاتر از پیشبینیها بود. در دوازده ماه منتهی به ماه گذشته، PPI ۳.۵٪ افزایش یافت که بالاتر از برآوردها و بیشتر از رقم ۳.۳٪ در دسامبر بود. PPI هسته نیز ۰.۳٪ نسبت به ماه قبل افزایش یافت و ۳.۶٪ نسبت به سال قبل افزایش داشت که بالاتر از برآوردها بود.
ادعاهای بیکاری و موضع فدرال رزرو
ادعاهای اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۸ فوریه ۲۱۳ هزار نفر افزایش یافت که کمتر از برآورد ۲۱۵ هزار نفر بود. فدرال رزرو پس از انتشار دادههای داغ CPI و PPI در ژانویه، موضع محتاطانهای اتخاذ کرد. با بدتر شدن روند کاهش تورم، مقامات کمی بیطرف شدند و جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، گفت: «ما به هدف تورم نزدیک هستیم، اما هنوز به آن نرسیدهایم» و افزود: «ما میخواهیم سیاست پولی را فعلاً محدود نگه داریم.»
تنشهای تجاری بین آمریکا و مکزیک
اختلافات تجاری بین آمریکا و مکزیک همچنان ادامه دارد. اگرچه دو کشور قبلاً به توافقاتی دست یافتهاند، معاملهگران USD/MXN باید بدانند که یک وقفه ۳۰ روزه وجود دارد و تنشها میتواند تا پایان فوریه افزایش یابد.
تحلیل تکنیکال USD/MXN
جفت ارز USD/MXN در نزدیکی میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (SMA) در حدود ۲۰.۵۰ تثبیت شده و در هفت روز گذشته جهت مشخصی نداشته است. فاصله بین میانگینهای متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ روزه به شدت کاهش یافته است که نشان میدهد روند صعودی که از آوریل ۲۰۲۴ آغاز شده بود، پس از رسیدن به اوج چند ساله در ۲۱.۲۹ در حال از دست دادن قدرت است.
اگر خریداران بخواهند کنترل را دوباره به دست بگیرند، باید سطوح مقاومت کلیدی مانند اوج ۱۷ ژانویه در ۲۰.۹۰، رقم ۲۱.۰۰ و اوج سال جاری در ۲۱.۲۹ را پشت سر بگذارند. در مقابل، اگر USD/MXN به زیر میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه و میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در ۲۰.۲۳ کاهش یابد، راه را برای چالش سطح ۲۰.۰۰ هموار میکند. در صورت ضعف بیشتر، سطوح حمایت کلیدی در ۱۹.۵۰ و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۱۹.۳۳ قرار دارند.