تحلیل قیمت بیت کوین: عقبماندگی BTC از XRP و ETH با خروج ۶۵۰ میلیون دلاری ETFها در ۴ روز
قیمت بیت کوین این هفته پس از گزارش داغ تورم در شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ایالات متحده در ۱۳ فوریه تحت بررسی دقیق قرار گرفته است. در روز جمعه، BTC کمی بالاتر از سطح ۹۷۰۰۰ دلار تثبیت شده است، با این حال، علیرغم افزایش جزئی ۰.۵۴٪ در روز، حرکت بیت کوین در مقایسه با بازار آلتکوینها کمرنگ بوده است.
در ۱۴ فوریه، کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) درخواستهای Grayscale برای ETFهای اسپات دوج کوین و ریپل (XRP) را تأیید کرد که باعث افزایش قابل توجهی در هر دو دارایی شد. XRP در بازه زمانی روزانه ۱۴٪ افزایش یافت، در حالی که DOGE ۷٪ رشد کرد که نشاندهنده اشتیاق قوی سرمایهگذاران به ارزهای دیجیتال جایگزین است.
خوشبینی فزاینده نسبت به ETFهای مبتنی بر آلتکوین بر سلطه بازار بیت کوین تأثیر گذاشته است. BTC.D، که سهم بیت کوین از کل ارزش بازار کریپتو را ردیابی میکند، در هفته گذشته ۳٪ کاهش یافته و به پایینترین سطح ۱۴ روزه ۶۶.۷٪ رسیده است. این کاهش شدید نشان میدهد که معاملهگران به طور فعال سرمایه را از بیت کوین به داراییهای جایگزین منتقل میکنند و انتظار حرکتهای قیمتی قابل توجهی در بخش آلتکوینها را دارند.
توضیح تصویر: سلطه بیت کوین (BTC.D)، ۱۴ فوریه ۲۰۲۵
چندین عامل بازار به این تغییر کمک کردهاند. تأیید درخواستهای ETF آلتکوینها نشاندهنده یک پیشرفت بالقوه برای پذیرش نهادی گستردهتر فراتر از بیت کوین است. علاوه بر این، میمکوینها پس از حمایتهای کمپین دونالد ترامپ از کریپتو دوباره مورد توجه قرار گرفتهاند که باعث افزایش گمانهزنیها در این بخش شده است. اگر سلطه بیت کوین به کاهش خود ادامه دهد، میتواند نشاندهنده یک فصل طولانی آلتکوینها باشد که در آن داراییهای جایگزین در کوتاهمدت تا میانمدت عملکرد بهتری نسبت به قیمت BTC دارند.
خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین
یکی دیگر از عوامل مهم در پشت رکود قیمت BTC، روند رو به رشد خروج سرمایه از ETFهای متمرکز بر بیت کوین است. دادههای نمودار جریانهای روزانه ETF بیت کوین از SosoValue نشان میدهد که در چهار روز معاملاتی گذشته، از ۱۱ تا ۱۵ فوریه، مجموعاً ۶۵۰ میلیون دلار خروج سرمایه رخ داده است.
این چهار روز متوالی خروج نشان میدهد که سرمایهگذاران نهادی ممکن است در حال کاهش ریسک موقعیتهای BTC خود باشند و احتمالاً وجوه را به آلتکوینها منتقل میکنند در حالی که گمانهزنیهایی درباره تأییدیههای جدید ETF وجود دارد. در حالی که ETFهای بیت کوین در ژانویه پس از تأیید تاریخی ETFهای اسپات BTC جریانهای ورودی قوی را تجربه کردند، این تغییر اخیر نشاندهنده کاهش اشتیاق در میان سرمایهگذاران نهادی است.
توضیح تصویر: جریانهای خالص ETFهای بیت کوین | منبع: SosoValue.com
یکی از توضیحات ممکن برای این روند، انتظار پذیرش گستردهتر ETFها برای ارزهای دیجیتال جایگزین است. اگر XRP و DOGE تأییدیههای نظارتی را دریافت کنند، سرمایه نهادی که قبلاً به ETFهای بیت کوین وارد شده بود ممکن است به جای آن به این محصولات جدید فهرستشده هدایت شود. چنین سناریویی میتواند حرکت قیمت کوتاهمدت بیت کوین را بیشتر تضعیف کند، به ویژه اگر خروجیهای فعلی ادامه یابد.
چشمانداز نامشخص بیت کوین
علیرغم نقاط قوت بنیادی بیت کوین، چشمانداز کوتاهمدت آن در میان پویاییهای در حال تغییر بازار نامشخص باقی مانده است. کاهش مداوم سلطه و خروجیهای ETF نشان میدهد که گاوهای BTC ممکن است برای بازپسگیری حرکت قاطع با مشکل مواجه شوند مگر اینکه محرکهای جدیدی ظاهر شوند. با تمرکز فزاینده معاملهگران بر فرصتهای آلتکوین، بیت کوین میتواند با یک مرحله تثبیت طولانی مواجه شود مگر اینکه در هفتههای آینده به طور قاطع بالای ۱۰۰۰۰۰ دلار شکسته شود.
علیرغم احساسات مثبت در بازارهای آلتکوین، نمودارهای پیشبینی قیمت بیت کوین نشاندهنده ضعف حرکت صعودی هستند. با تثبیت درست زیر خط میانی باندهای بولینگر در نزدیکی ۹۷۲۶۰ دلار در زمان نگارش، عدم موفقیت در بسته شدن بالای ۹۷۰۰۰ دلار میتواند باعث شود که خرسها کنترل را دوباره به دست بگیرند.
در این سناریو، باند بولینگر پایینتر در ۹۳۴۴۰ دلار با یک منطقه حمایت کلیدی همسو میشود و ۹۵۰۰۰ دلار را به یک سطح بحرانی برای نظارت تبدیل میکند. اگر فروشندگان BTC را به زیر این آستانه برسانند، مرحله بعدی کاهش میتواند ۹۲۵۰۰ دلار را آزمایش کند و با یک حرکت نزولی گستردهتر به سمت ۹۰۰۰۰ دلار ادامه یابد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۴۶.۱۳ ضعیف باقی مانده و خط سیگنال آن به زیر رفته است که نشاندهنده ادامه حرکت نزولی است.
توضیح تصویر: پیشبینی قیمت بیت کوین
از جنبه صعودی، BTC نیاز دارد که میانگین متحرک ۲۰ روزه در ۹۹۰۹۴ دلار را بازپس گیرد تا تغییر حرکت رخ دهد. یک شکست موفقیتآمیز بالای این سطح میتواند مسیر را به سمت ۱۰۴۷۴۸ دلار، باند بولینگر بالایی، باز کند. با این حال، کاهش حجم نشاندهنده کاهش علاقه خریداران است که باعث میشود یک شکست فوری بعید باشد مگر اینکه محرکهای جدیدی ظاهر شوند. اگر خروجیهای ETF ادامه یابد و BTC سطح ۹۵۰۰۰ دلار را از دست بدهد، خطرات نزولی میتواند افزایش یابد و فشار بیشتری بر بازار کریپتو به طور کلی وارد کند. جلسات معاملاتی آینده در تعیین اینکه آیا بیت کوین میتواند موقعیت خود را حفظ کند یا با اصلاحات عمیقتر مواجه میشود، بسیار مهم خواهند بود.