سقوط قیمت طلا به دلیل سودگیری در میان کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا
قیمت طلا در روز سهشنبه در جلسه معاملاتی آمریکای شمالی به دلیل سودگیری معاملهگران و کاهش بازدهی اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده کاهش یافت. دلار آمریکا نیز به دلیل سیاستهای تجاری متغیر دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، به کاهش خود ادامه داد. XAU/USD در قیمت ۲۹۰۵ دلار معامله میشود، پس از اینکه به پایینترین سطح روزانه ۲۸۸۸ دلار رسید.
تهدیدات تعرفهای ترامپ و نگرانیهای اقتصادی
عدم قطعیت در مورد استفاده ترامپ از تعرفهها به عنوان ابزار مذاکره، معاملهگران را محتاط نگه میدارد. روز دوشنبه، ترامپ اشاره کرد که تعرفهها بر واردات مکزیک و کانادا از هفته آینده آغاز خواهد شد، علیرغم تلاشهای هر دو کشور برای مقابله با فنتانیل و مهاجرت غیرقانونی.
از نظر دادهها، هیئت کنفرانس (CB) اعلام کرد که اعتماد مصرفکننده کاهش یافته است. این گزارش بدبینی آمریکاییها را به دلیل سیاستهای جنجالی فعلی دولت ترامپ نشان میدهد. علاوه بر این، اخراجهای بیسابقه کارمندان فدرال، مصرفکنندگان را در حاشیه نگه داشته است. این گزارش و احساسات مصرفکننده دانشگاه میشیگان (UoM) در هفته گذشته، نگرانیها در مورد سناریوی رکود تورمی در ایالات متحده را تشدید کرده است.
رویدادهای اقتصادی پیش رو
این هفته، تقویم اقتصادی ایالات متحده شامل سخنرانیهای مقامات فدرال رزرو (Fed)، سفارشات کالاهای بادوام، دومین قرائت تولید ناخالص داخلی (GDP) سهماهه چهارم و انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) هسته، که شاخص تورم مورد ترجیح فدرال رزرو است، خواهد بود.
اعتماد مصرفکننده CB به پایینترین سطح هشت ماهه خود از ۱۰۴.۱ به ۹۸.۳ در فوریه کاهش یافت. این سریعترین نرخ کاهش در سه سال و نیم گذشته بود. انتظارات تورمی مصرفکنندگان به طور متوسط در ۱۲ ماه از ۵.۲٪ به ۶٪ افزایش یافت.
موضع فدرال رزرو و بازدهی اوراق قرضه
توماس بارکین، رئیس فدرال رزرو ریچموند، اعلام کرد که او رویکرد صبر و نظارت را برای تنظیم نرخهای بهره اتخاذ کرده است تا زمانی که مشخص شود تورم به هدف ۲٪ فدرال رزرو نزدیک میشود.
بازارهای پول پیشبینی کرده بودند که فدرال رزرو سیاستهای خود را به میزان ۵۸ واحد پایه (bps) تسهیل خواهد کرد، که نسبت به ۴۰ واحد پایه در هفته گذشته افزایش یافته است.
بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری ایالات متحده ۱۰ واحد پایه کاهش یافته و به ۴.۲۹۴٪ رسیده است که باعث محدود شدن کاهش قیمت طلا شده است. بازدهی واقعی ایالات متحده، که با بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری محافظتشده در برابر تورم (TIPS) اندازهگیری میشود، ۶.۵ واحد پایه کاهش یافته و به ۱.۹۰۷٪ رسیده است.
پیشبینی قیمت طلا و سطوح کلیدی
هفته گذشته، گلدمن ساکس پیشبینی قیمت طلا را تا پایان سال ۲۰۲۵ به ۳۱۰۰ دلار افزایش داد. معاملات آتی وجوه فدرال در بازار پول، ۵۰ واحد پایه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را پیشبینی میکنند.
قیمت طلا در روز سهشنبه کاهش یافت و این فلز گرانبها را در معرض فشار فروش شدید قرار داد، با این حال به نظر میرسد فروشندگان توانایی بستن قیمت XAU/USD زیر ۲۹۰۰ دلار را ندارند. اگر فروشندگان به این هدف دست یابند، پایینترین سطح روزانه ۱۴ فوریه در ۲۸۷۷ دلار و سپس پایینترین سطح نوسانی ۱۲ فوریه در ۲۸۶۴ دلار در معرض دید قرار خواهند گرفت. با این حال، روند صعودی همچنان پابرجاست مگر اینکه طلا به زیر ۲۸۰۰ دلار سقوط کند. در مقابل، اگر قیمت طلا از بالاترین سطح سال جاری (YTD) در ۲۹۵۶ دلار عبور کند، مقاومت بعدی ۳۰۰۰ دلار خواهد بود.