کاهش سهام Salesforce پس از عدم تحقق انتظارات درآمدی در سهماهه چهارم
سهام Salesforce (CRM) در روز پنجشنبه به آرامی کاهش یافته است، به طوری که اگر به تیتر اخبار نگاه نکنید، ممکن است متوجه نشوید که آنها در گزارش مالی سهماهه چهارم خود در روز چهارشنبه پس از بسته شدن بازار، عملکرد خوبی داشتهاند. این شرکت که سازنده پیشرو نرمافزار مدیریت ارتباط با مشتری در ایالات متحده است، به راحتی انتظارات وال استریت را در زمینه سود شکست، اما در زمینه درآمد کمی کمتر از انتظارات ظاهر شد.
عملکرد بازار و واکنشها
شاخص داوجونز در زمان نگارش این خبر به دلیل پیشرفتهای 3M (MMM) و UnitedHealth Group (UNH) 0.8% افزایش یافته است، علیرغم اینکه Nvidia (NVDA) پس از انتشار گزارش مالی خود 3% کاهش داشته است. این یک آرامش خوشایند برای بازار به طور کلی است، زیرا سهام پیشرو دوره فعلی، Nvidia، نتوانست بازار را تحت تأثیر قرار دهد.
معاملهگران تاکنون به اعلامیه رئیسجمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، مبنی بر دو برابر شدن تعرفهها بر چین و تأیید تعرفههای 25% که از سهشنبه آینده بر کانادا و مکزیک اعمال میشود، توجهی نکردهاند. انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا روز سهشنبه اعلام کرد که آخرین نظرسنجی هفتگی آن نشان میدهد که گروه بدبینان از 40.5% در هفته قبل به 60.6% افزایش یافته است. سرمایهگذاران بدبین کسانی هستند که انتظار دارند بازار در شش ماه آینده پایینتر باشد.
جزئیات عملکرد مالی
Salesforce در سهماهه چهارم سال مالی خود 2.78 دلار سود تعدیلشده به ازای هر سهم (EPS) کسب کرد که 17 سنت بالاتر از انتظارات تحلیلگران بود. درآمد 9.99 میلیارد دلاری آنها 42 میلیون دلار کمتر از انتظارات بود، اما نسبت به سال قبل نزدیک به 8% افزایش داشت. Salesforce که زمانی به طور منظم انتظارات سود را شکست میداد، در سه مورد از چهار سهماهه گذشته یا انتظارات سود یا انتظارات فروش را از دست داده است.
عامل اصلی عدم تحقق انتظارات فروش، شناسایی درآمد کمی کمتر از محصول جدید هوش مصنوعی آنها به نام Agentforce بود که به کسبوکارها کمک میکند عوامل خدمات مشتری دیجیتال خود را بسازند. "کسب درآمد از Agentforce هنوز در مراحل اولیه است و ما معتقدیم که شرکت در حال اتخاذ رویکردی محتاطانه برای مقیاسگذاری Agentforce است که در بلندمدت با ورود انقلاب هوش مصنوعی به مرحله نرمافزار، نتیجه خواهد داد"، دن آیوز از Wedbush Securities نوشت.
راهنماییهای آینده و واکنش تحلیلگران
شامل 200 قرارداد Agentforce که در تماس درآمدی قبلی اعلام شده بود، Salesforce اکنون 3,000 قرارداد پرداختی Agentforce را در اختیار دارد. 2,000 قرارداد دیگر تحت قراردادهای آزمایشی و غیرپرداختی امضا شدهاند که میتوانند در آینده رشد درآمد بیشتری را ارائه دهند.
یکی دیگر از نقاط ضعف، راهنمایی فروش برای کل سال بود. مدیرعامل مارک بنیوف گفت که تیم او انتظار دارد درآمد سال مالی 2026 بین 40.5 میلیارد دلار و 40.9 میلیارد دلار باشد که بسیار کمتر از انتظارات وال استریت یعنی 41.5 میلیارد دلار است. Bank of America Securities هدف قیمت خود را از 440 دلار به 400 دلار کاهش داد و آن را به عنوان جدیدترین سهام GARP (رشد با قیمت معقول) معرفی کرد.
با توجه به اینکه برخی تحلیلگران مانند Bank of America Securities مسیر بلندمدت قیمت سهام Salesforce را کاهش دادهاند، احتمالاً زمان مناسبی برای برداشت سود به نظر میرسید. همانطور که نظرسنجی انجمن سرمایهگذاران فردی آمریکا نشان میدهد، اکثر معاملهگران دچار تردید شدهاند. بخشی از این موضوع به دلیل اقدامات ترامپ در جهت جنگهای تجاری متعدد و بخشی دیگر به دلیل افزایش تدریجی تورم است که میتواند مانع از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) در سال جاری شود.
چشمانداز تکنیکال و عوامل آینده
با این حال، روز جمعه اخبار بیشتری در مورد تورم با گزارش هزینههای مصرف شخصی (PCE) ژانویه ارائه خواهد شد و بسیاری انتظار دارند که اخبار در این زمینه بدتر باشد. همانطور که در نمودار روزانه زیر نشان داده شده است، سهام CRM در حال حاضر به خوبی فراتر از میانگین متحرک ساده 100 روزه (SMA) قرار دارد. میانگین متحرک ساده 200 روزه ممکن است توقف بعدی نزدیک به 290 دلار باشد. اگر بدبینی بر بازار غالب شود، انتظار داشته باشید که CRM بخشی از یک فروش عمیق باشد که سهام را به محدوده حمایت تبدیل شده از مقاومت بین 225 تا 242 دلار بازگرداند. در غیر این صورت، شکست بالاتر از میانگین متحرک ساده 100 روزه، که اکنون نزدیک به 123.50 دلار است، گاوها را به شدت بازخواهد گرداند.