رکوردشکنی قدرت استخراج بیت کوین؛ تأثیر آن بر قیمت BTC
شبکه بیت کوین (BTC) شاهد رشد چشمگیری بوده است و افزایش قدرت استخراج، علاقه مؤسسات و گسترش بازار آتی، حرکات قیمتی را شکل میدهند. این عوامل بر چرخههای بازار، رفتار ماینرها و احساسات معاملاتی تأثیر میگذارند. اخیراً، هش ریت واقعی بیت کوین از ۷۵۰ EH/s عبور کرده و باندهای بالایی به ۱۰۰۰ EH/s نزدیک شدهاند که نشاندهنده افزایش شدید از ۱۰۰ EH/s در اواسط سال ۲۰۲۰ است.
منبع: Cryptoquant
تحلیلها نشان میدهند که افزایشهای پایداری رخ داده است و اوجهایی در ۶۰۰ EH/s در سال ۲۰۲۲ و ۷۵۰ EH/s در سال ۲۰۲۴ مشاهده شده است. باندهای پایینتر در نزدیکی ۵۰۰ EH/s باقی ماندهاند و ثبات شبکه را تضمین میکنند. این رشد نشاندهنده سرمایهگذاری قوی ماینرها و تقویت امنیت شبکه است. قابل توجه است که جهشهای قیمتی بیت کوین، مانند اوج ۶۰ هزار دلاری در سال ۲۰۲۱، با افزایش هش ریت همزمان بودهاند، در حالی که اصلاحات قیمتی مانند کاهش به ۲۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۲، مقاومت شبکه را آزمایش کردهاند. اگر هش ریت به ۶۰۰ EH/s کاهش یابد، ممکن است نشاندهنده کاهش سودآوری ماینرها باشد. برعکس، افزایش به ۱۰۰۰ EH/s میتواند ماینرهای جدیدی را جذب کند و امنیت و ثبات قیمت را افزایش دهد.
تحلیلهای بیشتر نشان میدهند که تعداد دستگاههای استخراج ASIC فعال تا اوایل سال ۲۰۲۵ از ۴.۸ میلیون فراتر رفته است که نسبت به ۱.۶ میلیون در سال ۲۰۱۸ افزایش یافته است. دادهها نشاندهنده گسترش مداوم هستند و سطوح مهمی مانند ۳.۲ میلیون در سال ۲۰۲۰ و ۴ میلیون در سال ۲۰۲۳ را نشان میدهند.
منبع: CryptoQuant
کاهش به ۲ میلیون در سال ۲۰۲۲ با اصلاح قیمت بیت کوین به ۲۰ هزار دلار همزمان بود، در حالی که بهبود به ۳.۵ میلیون در سال ۲۰۲۳ نشاندهنده مقاومت شبکه بود. این گسترش با افزایش هش ریت بیت کوین همسو بوده و امنیت شبکه را افزایش داده اما سختی استخراج را نیز تشدید کرده است. بهطور تاریخی، تعداد بیشتر دستگاههای استخراج فعال، پیش از جهشهای بزرگ قیمتی مانند افزایش به ۶۰ هزار دلار در سال ۲۰۲۱ رخ داده است. اگر تعداد دستگاههای فعال به ۴ میلیون کاهش یابد، ممکن است نشاندهنده کاهش حرارت بازار باشد. با این حال، افزایش به ۵ میلیون میتواند احساسات صعودی را تقویت کرده و بیت کوین را به بالای ۱۲۰ هزار دلار برساند.
بازار آتی بیت کوین در بورس کالای شیکاگو (CME) نیز شاهد افزایش قابل توجهی بوده است. ارزش قراردادهای باز (OI) تا اوایل سال ۲۰۲۵ به ۲۵ میلیارد دلار رسیده است که از اوجهای قبلی ۲۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۱ و ۱۵ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ فراتر رفته است. نمودار OI با حرکت قیمت بیت کوین همسو بوده و با افزایش اخیر آن به ۱۰۰ هزار دلار هماهنگ است. مشارکت نهادی از سال ۲۰۱۸، زمانی که OI در ۵ میلیارد دلار بود، گسترش یافته است و پس از کاهش به ۱۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ در بحبوحه اصلاح قیمت به ۲۰ هزار دلار، دوباره افزایش یافته است. سطوح بالاتر OI معمولاً پیش از حرکات قیمتی نوسانی، چه افزایشهای شدید و چه اصلاحات سریع، رخ میدهند. افزایش بیش از ۳۰ میلیارد دلار میتواند روند صعودی پایدار را تقویت کند، در حالی که کاهش به ۱۵ میلیارد دلار ممکن است باعث اصلاح بازار شود.
علاوه بر این، چشمانداز قیمت بیت کوین به شدت با روندهای فعلی مرتبط باقی مانده است. با اوجگیری OI در ۲۵ میلیارد دلار و معامله بیت کوین در ۱۰۰ هزار دلار، الگوهای تاریخی نشاندهنده یک جهش بالقوه به ۱۲۰ هزار دلار هستند. اوجهای قبلی OI در ۲۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۱ باعث افزایش قیمت به ۶۰ هزار دلار شدند، در حالی که کاهش به ۱۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ منجر به افت قیمت به ۲۰ هزار دلار شد. هش ریت پایدار در ۷۵۰ EH/s و ۴.۸ میلیون دستگاه ASIC، چشمانداز صعودی بیت کوین را تقویت میکنند. با این حال، عوامل خارجی مانند هزینههای انرژی یا تغییرات نظارتی میتوانند هش ریت را به ۶۰۰ EH/s کاهش داده و باعث اصلاح قیمت به ۸۰ هزار دلار شوند. برعکس، افزایش OI به بیش از ۳۰ میلیارد دلار و گسترش ASIC به بیش از ۵ میلیون دستگاه ممکن است از جهش قیمت به ۱۵۰ هزار دلار حمایت کنند.