سلطه ۷.۰۴ درصدی استیبل کوینها؛ سیگنال سقوط یا فرصت خرید؟
استیبل کوینها اغلب به عنوان قناری در معدن زغالسنگ برای بازار دیده میشوند و دادههای اخیر نشان میدهد که آنها ممکن است در حال ارسال یک سیگنال هشدار باشند. سلطه USDT و USDC از یک خط روند حیاتی بازگشته است که بهطور تاریخی پیشدرآمدی برای رکود بازار بوده است. بهطور همزمان، فوریه شاهد ورود بیسابقه استیبل کوینها به صرافیها بود. بنابراین، آیا سرمایه در حال فرار از داراییهای پرریسک است یا برای بازگشت آماده میشود؟
منبع: X
افزایش اخیر سلطه استیبل کوینها، همانطور که در نمودار USDT.D + USDC.D نشان داده شده است، تغییر در احساسات بازار را نشان میدهد. پس از آزمایش یک خط روند بلندمدت، سلطه بهطور چشمگیری به ۷.۰۴٪ بازگشت - سطحی که قبلاً با اصلاحات عمده همزمان بوده است. بهطور تاریخی، این موضوع نشاندهنده حرکت به سمت ایمنی است، زیرا معاملهگران قبل از رکود احتمالی بازار، وجوه خود را در داراییهای باثبات پارک میکنند.
منبع: Alphractal
همزمان، کانال نسبت استیبل کوین، که شرایط اشباع خرید و فروش را ردیابی میکند، شروع به عقبنشینی از یک نقطه اوج کرده است. در چرخههای قبلی، چنین کاهشهایی یا نشانهای از بازنشانی اشتهای ریسک بودهاند یا نشاندهنده استرس نقدینگی. اینکه آیا این روند منعکسکننده احتیاط موقت یا تغییر عمیقتر در احساسات است، هنوز مشخص نیست.
ورودیهای خالص استیبل کوین در فوریه به بالاترین حد خود رسید و از اوجهای قبلی در طول سقوط می ۲۰۲۱ و فروپاشی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ فراتر رفت. این افزایش دو روایت ممکن از بازار را نشان میدهد: اولی رفتار ریسکگریز است، جایی که معاملهگران با انتقال به استیبل کوینها در برابر نوسانات بازار محافظت میکنند. این موضوع رویدادهای کاهش اهرم گذشته را منعکس میکند، جایی که سرمایهگذاران بهعنوان یک اقدام دفاعی، سرمایه را به داراییهای باثبات منتقل کردند. اگر سلطه استیبل کوین همراه با ورودیها به افزایش خود ادامه دهد، نشاندهنده یک فرار گستردهتر به سمت ایمنی خواهد بود که میتواند خطر نزولی برای بیت کوین و آلتکوینها را افزایش دهد.
منبع: IntoTheBlock
دومین روایت، ایجاد نقدینگی برای بازگشت است، زیرا ورودیها بازار را ترک نمیکنند، بلکه در صرافیها انباشته میشوند. بهطور تاریخی، این الگو قبل از دورههای فشار خرید مجدد رخ داده است، با معاملهگرانی که استیبل کوینها را در انتظار ورود مجدد استراتژیک نگه میدارند. اگر این عرضه ثابت بماند یا بیشتر شود، میتواند نشاندهنده این باشد که بازار در حال آماده شدن برای یک بازگشت است، نه یک رکود طولانیمدت. نمودار ارزش بازار انباشته استیبل کوینها یک روند صعودی ساختاری را نشان میدهد که تأیید میکند نقدینگی دستنخورده باقی مانده است. با این حال، هرگونه کاهش در عرضه USDT یا USDC میتواند نشاندهنده فرار سرمایه باشد که ثبات بازار را کاهش میدهد.
منبع: Alphractal
در حال حاضر، دادهها تصویر متفاوتی را ارائه میدهند: افزایش سلطه استیبل کوینها نشاندهنده اجتناب از ریسک است، در حالی که ورودیهای بیسابقه نشان میدهند که سرمایه در حال تغییر موقعیت است، نه خروج کامل. اگر عرضه استیبل کوین ثابت بماند و سلطه تثبیت شود، ممکن است بهبودی در پیش باشد. با این حال، اگر سلطه همراه با کاهش نقدینگی به افزایش خود ادامه دهد، بازار میتواند با فشار نزولی پایدار مواجه شود.