دیفای دیگر غیرمتمرکز نیست؛ رعایت مقررات در حال تضعیف تمرکززدایی است
هنگامی که امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) برای اولین بار ظهور کرد، ایده اصلی ساده بود: آزادی مالی، شفافیت و عدم کنترل متمرکز. قراردادهای هوشمند قرار بود جایگزین بانکها شوند، نقدینگی به صورت جهانی توزیع شود و کاربران کنترل کامل بر داراییهای خود داشته باشند. این یک رؤیا به نظر میرسید. مردم این رؤیا را پذیرفتند و با وجود مشکلات فنی، تجربه کاربری ضعیف و نقدینگی کم، به دیفای روی آوردند.
در دو سال گذشته، دیفای به طور قابل توجهی تکامل یافته و بیشتر مشکلات اساسی خود را حل کرده است. با این حال، مفاهیم اصلی تمرکززدایی و آزادی شروع به ترک برداشتن کردهاند. رعایت مقررات، که زمانی کاملاً غیرطبیعی برای این اکوسیستم به نظر میرسید، اکنون در حال ادغام با دیفای است.
تهدید جدید: رعایت بیش از حد مقررات
قبلاً، خطرات اصلی در دیفای مربوط به هک قراردادهای هوشمند و نقدینگی کم بود. امروز، بزرگترین تهدید از رعایت بیش از حد مقررات ناشی میشود. اکنون شاهد مواردی هستیم که کاربران بدون هشدار، بدون راه حل و بدون معیارهای شفاف، به داراییهای خود دسترسی از دست میدهند. هیچ نهاد نظارتی مشخصی برای حفاظت از کاربران وجود ندارد.
پروژههای دیفای در حال معرفی مکانیزمهای رعایت مقررات هستند، اما کاربران در برابر سوءاستفادههای احتمالی کاملاً بیدفاع باقی میمانند. این امر به ویژه طنزآمیز است، زیرا دیفای به عنوان فضایی بدون مقررات ایجاد شد، اما اکنون کاربران بدون راه حل قانونی تحت مکانیزمهای مبارزه با پولشویی (AML) قرار دارند.
نقش شرکتهای تحلیل خصوصی
در امور مالی سنتی، مکانیزمهای رعایت مقررات با هدف جلوگیری از پولشویی، فرار مالیاتی و تأمین مالی تروریسم عمل میکنند. در کریپتو، رعایت مقررات از طریق نظارت بر تراکنشها و برچسبگذاری کیف پولها اعمال میشود. شرکتهای تحلیل خصوصی نقش مرکزی ایفا میکنند و مدلهای پیچیده ارزیابی ریسک را ایجاد کرده و امتیاز ریسک کیف پول را بر اساس معیارهایی که خودشان مرتبط میدانند، اختصاص میدهند.
این خدمات به صورت بسته و بدون نظارت عمل میکنند، با این حال، نهادهای نظارتی به طور فعال صرافیها و خدمات دارای مجوز را به استفاده از ابزارهای آنها در طول دهه گذشته ترغیب کردهاند.
مشکل آلودگی کیف پول
یکی از مشکلات عمدهای که هر کاربر میتواند با آن مواجه شود، "آلودگی کیف پول" از طریق تراکنشها است. اگر یک کیف پول به عنوان مشکوک علامتگذاری شود، تمام کیف پولهایی که با آن تعامل داشتهاند نیز ممکن است تحریم شوند. در بسیاری از موارد، این اتفاق به صورت بازگشتی رخ میدهد. یک طرف معامله که در ابتدا ایمن در نظر گرفته میشد، ممکن است بعداً پرخطر تلقی شود.
در نتیجه، کاربران نمیتوانند پیشبینی یا کنترل کنند که آیا طرفهای معامله آنها در زمان تعامل پرخطر هستند یا خیر. آدرسهای بیگناه مسدود میشوند و بازپسگیری دسترسی تقریباً غیرممکن است.
نقص اساسی در سیستمهای نظارت بر کیف پول
یک نقص اساسی در سیستمهای نظارت بر کیف پول این است که آنها ماهیت واقعی تراکنشها را تجزیه و تحلیل نمیکنند. اگر یک "پرچم قرمز" به هر کیف پولی در زنجیره تراکنش اختصاص داده شود، میتواند برای مسدود کردن یک کاربر کافی باشد. این رویکرد ارتباط کمی با رعایت مقررات مبارزه با پولشویی یا تحریمها به معنای سنتی آنها دارد.
حتی رعایت مقررات بانکی سختگیرانه نیز شامل تحقیق در موارد فعالیت مشکوک به جای ممنوعیت خودکار بدون گفتگوی مشتری است. دیفای نه تنها فاقد قوانین و حفاظتهای شفاف در برابر رعایت بیش از حد مقررات است، بلکه این قوانین را سختگیرانهتر از بانکداری سنتی اعمال میکند.
راهکارهای کاهش ریسک برای کاربران
برای به حداقل رساندن ریسکها، کاربران میتوانند به صورت پیشگیرانه کیف پولهای خود را از نظر تحریمهای احتمالی بررسی کنند. چندین ابزار به شما امکان میدهند امتیاز ریسک کیف پول و طرفهای معامله خود را دریافت کنید. البته، این یک راه حل بینقص نیست و از تعیین کیف پولهای مشکوک پس از وقوع جلوگیری نمیکند، اما حداقل قبل از تعامل با پلتفرمهای دیفای، دیدی را فراهم میکند.
دلایل رعایت بیش از حد مقررات
در نگاه اول، دلیل آن آشکار است: نهادهای نظارتی در حال تشدید کنترل خود هستند و پروژهها میخواهند از اقدامات اجرایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار، گروه ویژه اقدام مالی یا دفتر کنترل داراییهای خارجی اجتناب کنند. این امر به ویژه برای پلتفرمهای ثبت شده در ایالات متحده، اتحادیه اروپا و سایر حوزههای قضایی با مقررات بالا صادق است.
دعاوی حقوقی و اقدامات اداری متعدد ترس و عدم اطمینان را در صنعت ایجاد کردهاند. رعایت مقررات و نظارت بر تحریمها پس از پرونده بایننس و اقدامات اجرایی علیه سایر صرافیها به اولویتهای اصلی تبدیل شدهاند.
تأثیر بر بنیانگذاران و پروژهها
وکلای حقوقی و افسران رعایت مقررات، به دلیل ترس از تحریمهای احتمالی و ریسکهای قانونی، ترجیح میدهند بیش از حد مقررات را رعایت کنند، حتی زمانی که محدودیتها بیش از حد به نظر میرسند. در مواجهه با مجموعهای از موارد برجسته، بسیاری از بنیانگذاران مقاومت در برابر این خواستهها را دشوار مییابند و در نهایت اصل اساسی دیفای یعنی حذف واسطهها بین کاربران و داراییهای آنها را تضعیف میکنند.
نقش سرمایهگذاری خطرپذیر و توسعهدهندگان
عدم قطعیت نظارتی تنها بخشی از تصویر است. بسیاری از پروژهها به دنبال تأمین مالی از شرکتهای برجسته سرمایهگذاری خطرپذیر هستند که نیاز به رعایت استانداردهای مبارزه با پولشویی/احراز هویت مشتری (AML/KYC) دارند. علاوه بر این، با افزایش تعداد توسعهدهندگانی که به عنوان نهادهای قانونی قابل شناسایی عمل میکنند، نه به عنوان مشارکتکنندگان ناشناس، آنها به طور فعال مکانیزمهای رعایت مقررات را برای کاهش ریسکها برای خود و سرمایهگذارانشان پیادهسازی میکنند.
نقش پروژههای شبهمتمرکز
دلیل دیگر، شبهتمرکززدایی است. برخی پروژهها از اصطلاح "دیفای" استفاده میکنند، اما در واقع نهادهای متمرکز هستند. آنها به دنبال اجتناب از دریافت مجوز به عنوان صرافیها هستند و در عین حال با پیادهسازی مسدودسازی کیف پول و فرآیندهای تأیید، ریسکهای مبارزه با پولشویی و تحریمها را کاهش میدهند. در نتیجه، دیفای در حال تبدیل شدن به امور مالی متمرکز (CeFi) است، اما بدون ضمانتهای یک سیستم متمرکز.
راهکارهای شفافیت در رعایت مقررات
رعایت مقررات از بین نخواهد رفت، اما میتوان آن را شفافتر کرد. یک رویکرد بالقوه، رعایت مقررات به صورت انتخابی است، جایی که کاربران تصمیم میگیرند آیا برای تعامل با پروتکلهای خاص، احراز هویت مشتری (KYC) را انجام دهند یا خیر. این میتواند اکوسیستمهای بخشبندی شدهای را در دیفای ایجاد کند، جایی که برخی پلتفرمها الزامات نظارتی را رعایت میکنند، در حالی که برخی دیگر تا حد امکان خودمختار باقی میمانند.
مکانیزمهای مسدودسازی شفاف
از نظر فنی، میتوان مکانیزمهای مسدودسازی شفاف را پیادهسازی کرد. به جای "قطع کردن" کیف پولها بر اساس تصمیمات شرکتهای تحلیل غیرشفاف، پروژهها میتوانند از مکانیزمهای زنجیرهای تحت حاکمیت سازمانهای خودمختار غیرمتمرکز استفاده کنند. این امر به کاربران اجازه میدهد تا ببینند چرا یک کیف پول مسدود شده است و در حل اختلافات مشارکت کنند، به جای اینکه با تحریمهای ناگهانی مواجه شوند که نمیتوانند به آنها اعتراض کنند.
توسعه استخرهای نقدینگی "پاک"
گزینه دیگر، توسعه استخرهای نقدینگی "پاک" است، جایی که داراییها بر اساس معیارهای شفاف و از پیش تعریف شده، نه الگوریتمهای پنهان تحلیل زنجیرهای، بررسی میشوند. این میتواند خطر مسدودسازیهای خودسرانه را کاهش دهد و در عین حال سطحی از رعایت مقررات را حفظ کند.
حفظ تعادل بین رعایت مقررات و آزادی کاربر
همه این مکانیزمها نیاز به یک رویکرد متعادل دارند. اگر پروتکلهای دیفای به معرفی مکانیزمهای رعایت مقررات متمرکز ادامه دهند، خطر تبدیل شدن به سرنوشت صرافیهای متمرکز را دارند، جایی که کنترل در دست عدهای معدود متمرکز میشود. پیادهسازی مدلهای تصمیمگیری شفاف و اطمینان از کنترل کاربران بر حاکمیت پروتکل میتواند به حفظ تعادل بین رعایت مقررات و آزادی کاربر کمک کند.
چشمانداز جایگزین: دیفای واقعاً غیرمتمرکز
یک دیدگاه جایگزین نیز وجود دارد: اگر دیفای واقعاً غیرمتمرکز باقی بماند - بدون رابطهای کاربری تحت کنترل تیمهای متمرکز و بدون یک نقطه ورود واحد که بتوان بر آن فشار وارد کرد - در این صورت ممکن است نیازی به مقررات و رعایت مقررات نباشد. سوال این است که آیا این در محیط امروز واقعبینانه است یا خیر. اکثر کاربران هنوز یک رابط کاربری راحت را به تعامل مستقیم با قراردادهای هوشمند ترجیح میدهند.
خطر از دست دادن تمرکززدایی
اگر دیفای به مسیر رعایت مقررات پنهان ادامه دهد، مزیت کلیدی خود یعنی تمرکززدایی را از دست خواهد داد. در چند سال آینده، ممکن است شاهد ظهور یک بازار مالی آزاد نباشیم، بلکه شکل جدیدی از پلتفرمهای متمرکز با تجربه کاربری ضعیفتر و افزایش خطرات مسدودسازی کیف پول باشیم.
فرصت تغییر مسیر
هنوز فرصتی برای تغییر این مسیر وجود دارد. توسعه مدلهای نظارتی جدید، مکانیزمهای شفاف زنجیرهای و جداسازی واضح بین دیفای و امور مالی متمرکز (CeFi) میتواند به حفظ استقلال این صنعت کمک کند. رعایت مقررات نباید به مکانیزمی برای سانسور پنهان تبدیل شود. اگر به صورت آگاهانه و نه از طریق تصمیمات بسته و مسدودسازیهای گسترده کیف پول اجرا شود، میتواند به عنوان ابزاری برای حفاظت از کاربران و پروژهها عمل کند.
اقدامات احتیاطی برای کاربران
در حال حاضر، کاربران باید به طور منظم کیف پولهای خود را از نظر تحریمهای احتمالی بررسی کنند و در صورت امکان، داراییهای خود را در چندین آدرس پخش کنند تا در صورت مسدودسازی ناگهانی، ریسکها را کاهش دهند.