عقبنشینی دلار آمریکا پس از هشدارهای لاگارد درباره دوره پرتلاطم پیش رو
دلار آمریکا در برابر همتایان اصلی خود در موضع ضعف باقی مانده و قادر به بازیابی نیست. کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا (ECB)، با بیان اینکه ECB باید در هر شرایطی هوشیار و سریع عمل کند، نگرانیها را افزایش داده است.
شاخص دلار آمریکا (DXY)، که عملکرد دلار را در برابر شش ارز اصلی ردیابی میکند، در این هفته پرتلاطم بیش از ۳٪ از ارزش خود را از دست داده و این پنجشنبه زیر سطح ۱۰۴.۰۰ قرار دارد. علاوه بر هشدارهای ECB، چندین بانک و معاملهگر گزارش دادهاند که مشتریان بزرگ در حال بازگرداندن سرمایهگذاریهای خارجی خود به ارزهای داخلی هستند. به گزارش فایننشال تایمز، این موضوع میتواند به معنای عدم بازگشت این حجم سرمایه در آینده نزدیک باشد.
بازگشت سرمایه پس از تضعیف دادههای اقتصادی آمریکا رخ داده که بازارها را نگران تأثیر احتمالی تعرفههای ترامپ بر تورم داخلی کرده و این هفته ترس از رکود را دوباره افزایش داده است. به وضوح، رویکرد دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، شروع به ایجاد پیامدهای منفی کرده است.
در همین حال، تمرکز اکنون به اروپا معطوف شده است، جایی که یک نشست مهم اروپایی در حال برگزاری است. رهبران اتحادیه اروپا پس از اینکه ترامپ اعلام کرد آمریکا دیگر نقش فعالی در ناتو نخواهد داشت، درباره لایحه هزینههای دفاعی بحث خواهند کرد. حمایت آمریکا از اوکراین نیز تاکنون کاهش یافته است.
تصمیمات سیاست پولی بانک مرکزی اروپا
بانک مرکزی اروپا طبق انتظار، نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داده و لحن بیانیه خود را کمی تهاجمیتر کرده است. بانک مرکزی اروپا پیشبینی تورم خود را برای سال ۲۰۲۵ از ۲.۱٪ به ۲.۳٪ اصلاح کرده است.
در ایالات متحده، دادههای اخراج مشاغل چالشبرانگیز برای فوریه منتشر شد که افزایش بیش از ۱۰۰٪ به ۱۷۲,۰۱۷ نفر را نشان میدهد، در مقایسه با ۴۹,۷۹۵ نفر در ماه گذشته.
دادههای اقتصادی آمریکا
ادعاهای اولیه بیکاری برای هفته منتهی به ۲۸ فوریه به ۲۲۱,۰۰۰ رسید که بهتر از انتظار ۲۳۵,۰۰۰ و کمتر از رقم ۲۴۲,۰۰۰ هفته گذشته بود. ادعاهای مداوم برای هفته منتهی به ۲۱ فوریه به ۱.۸۹۷ میلیون رسید که کمتر از انتظار ۱.۸۸۰ میلیون و بیشتر از رقم قبلی ۱.۸۶۲ میلیون بود.
تراز تجاری کالاهای آمریکا برای ژانویه کسری بیشتری به میزان ۱۵۶.۸ میلیارد دلار را نشان داد که بسیار بدتر از انتظار کسری ۱۲۷.۴ میلیارد دلاری و بیشتر از کسری ۱۵۳.۳ میلیارد دلاری در دسامبر بود.
هشدارهای لاگارد و واکنش بازارها
کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، در زمان نگارش این مطلب همچنان در حال سخنرانی است. او هشدارهای زیادی درباره تغییرات فعلی در رژیم معاملاتی داده و تأکید کرده که ECB در این زمانهای بسیار نامشخص و مبهم باید هوشیار باشد. لاگارد تأکید کرده که ECB اکنون حتی بیشتر از دوران کووید و پساکووید به دادهها وابسته خواهد بود.
پس از اظهارات لاگارد، بازارهای سهام بیشتر سقوط کردهاند، زیرا چشمانداز مثبتی برای بازارها ارائه نشده است.
ابزار Fedwatch CME احتمال ۷۹.۶٪ برای کاهش نرخ بهره در نشست ژوئن و تنها ۲۰.۴٪ احتمال حفظ نرخهای بهره در محدوده فعلی ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ را پیشبینی میکند.
بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا در حدود ۴.۲۸٪ معامله میشود که از پایینترین سطح نزدیک به پنج ماهه ۴.۱۰٪ در روز سهشنبه فاصله دارد.
چشمانداز تکنیکال شاخص دلار
شاخص دلار آمریکا (DXY) در این هفته در حال کاهش است و دلیل خروج سرمایه نگرانکننده است. چندین میز معاملاتی گزارش دادهاند که بسیاری از صندوقهای بازنشستگی اروپایی، صندوقهای تامینی و سایر مؤسسات بزرگ در حال بازگرداندن داراییهای خود به ارزهای داخلی هستند. این بدان معناست که حجم قابل توجهی از سرمایه که سالها تحت دلار آمریکا پارک شده بود، اکنون جابجا شده و به نظر نمیرسد به زودی بازگردد، مادامی که این ترس از رکود ادامه داشته باشد.
در صورت صعود، اولین هدف صعودی بازیابی میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) در ۱۰۵.۰۴ است. پس از بازگشت به این سطح، چندین مقاومت کوتاهمدت در ۱۰۵.۵۳ و ۱۰۵.۸۹ به عنوان دو سطح محوری قبل از بازگشت به بالای ۱۰۶.۰۰ قرار دارند.
در صورت نزول، سطح ۱۰۴.۰۰ تحت فشار فروش قرار گرفته اما فعلاً در حال حفظ است. در صورت کاهش بیشتر، ۱۰۳.۰۰ میتواند به عنوان هدف نزولی در نظر گرفته شود و حتی ۱۰۱.۹۰ نیز در صورت تسلیم بیشتر بازارها در برابر داراییهای بلندمدت دلار آمریکا غیرقابل تصور نیست.