انباشت ۸۲۰ میلیون دلار بیت کوین توسط ماینرها در ۱۴ روز؛ افزایش بازده اوراق قرضه در ژاپن و آلمان
بیت کوین (BTC) با فشار فزایندهای مواجه است، زیرا سیگنالهای تورمی و عدم قطعیت اقتصادی قیمتها را کاهش میدهند. با این حال، ماینرها بهطور بیسروصدا ۹۰۰ میلیون دلار بیت کوین انباشت کردهاند که حمایت کلیدی را ارائه میدهد.
کاهش قیمت بیت کوین در میان نگرانیهای تورمی
قیمت بیت کوین در روز یکشنبه ۹ مارس به ۸۲۲۲۰ دلار سقوط کرد که نشاندهنده کاهش ۱۵ درصدی نسبت به اوج ۹۵۰۰۰ دلاری هفته گذشته است. این کاهش پس از نگرانیهای جدید درباره تورم و افزایش بیکاری، ناشی از آخرین دادههای اشتغال غیرکشاورزی ایالات متحده (NFP) که روز جمعه منتشر شد، رخ داده است.
فشار نزولی علیرغم اعلام اخیر ترامپ درباره ذخیره راهبردی بیت کوین ادامه دارد. در ابتدا، این سیاست باعث افزایش قیمت بیت کوین شد، اما هیجان بهتدریج کاهش یافت، زیرا ترس از تورم بر احساسات بازار غالب شد.
سرمایهگذاران محتاط شدهاند و مزایای بالقوه بلندمدت گنجاندن بیت کوین در ذخایر فدرال را در برابر موانع اقتصادی فوری میسنجند.
توضیح تصویر: تحلیل قیمت بیت کوین (BTC)
عدم قطعیت در نشست کاخ سفید و تأثیر آن بر قیمت بیت کوین
افزایش عدم قطعیت با نشست کاخ سفید که به بررسی بازار کریپتو پرداخت، تشدید شد، زیرا این نشست نتوانست شفافیت لازم را ارائه دهد. با وجود اختلاف نظر سیاستگذاران درباره نقش بیت کوین در بازارهای مالی، بازیگران نهادی از خریدهای تهاجمی خودداری کردهاند که به کاهش ۱۱.۴ درصدی قیمت بیت کوین در آخر هفته کمک کرده است.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر تورم و بازده اوراق قرضه
با ورود مصرفکنندگان آمریکایی به دومین هفته از افزایش قیمتها ناشی از تعرفهها، بسیاری از صنایع در حال تنظیم زنجیرههای تأمین خود و اجرای چرخههای تولید پرهزینهتر هستند. کالاهای مصرفی کلیدی در حال بازبینی قیمتها هستند که نگرانیهای تورمی را تشدید میکند.
سرمایهگذاران خرد که معمولاً نسبت به افزایش هزینهها حساستر هستند، در حال تخصیص مجدد وجوه برای پوشش هزینههای اضافی هستند که منجر به خروج سرمایه از داراییهای پرریسک مانند بیت کوین شده است. این روند با تغییر سرمایهگذاران نهادی به سمت اوراق قرضه و اوراق بهادار با درآمد ثابت، در حالی که انتظار افزایش نرخ بهره در ماههای آینده را دارند، تشدید شده است.
توضیح تصویر: بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده، مارس ۲۰۲۵ | منبع: TradingEconomics
افزایش بازده اوراق قرضه در بازارهای کلیدی
این روند باعث افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله در بازارهای کلیدی از جمله ایالات متحده شده است، جایی که بازده اوراق خزانهداری ۱۰ ساله به ۴.۳ درصد افزایش یافته که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۳ است.
طبق دادههای TradingEconomics، روندهای مشابهی در اروپا مشاهده میشود، بهطوریکه بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آلمان به ۲.۴۵ درصد افزایش یافته که نشاندهنده انتظارات تورمی فزاینده است. در ژاپن، بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله به ۰.۸۸ درصد رسیده که بالاترین سطح از سال ۲۰۱۳ است.
این افزایش بازده، اوراق قرضه را برای سرمایهگذاران نهادی جذابتر کرده و سرمایه را از داراییهای پرریسک مانند بیت کوین و سهام منحرف کرده که فشار فروش در بازارهای کریپتو را تشدید کرده است.
انباشت بیت کوین توسط ماینرها در میان روند نزولی
علیرغم احساسات نزولی غالب، ماینرهای بیت کوین رویکردی مخالف اتخاذ کرده و بهجای فروش در روند نزولی بازار، بیت کوین انباشت کردهاند. آخرین دادههای CryptoQuant نشان میدهد که ذخایر ماینرها در ۹ مارس به ۱۸۰۹۴۸۰ بیت کوین افزایش یافته که نشاندهنده افزایش بیش از ۱۰۰۰ بیت کوین در دو هفته از زمان اعلام تعرفههای ۲۵ درصدی ترامپ بر کانادا و مکزیک است.
توضیح تصویر: ذخایر ماینرهای بیت کوین در مقابل قیمت بیت کوین
نقش انباشت ماینرها در تثبیت قیمت بیت کوین
با توجه به قیمتهای فعلی بیت کوین، این انباشت معادل تقریباً ۸۲۰ میلیون دلار بیت کوین در دو هفته گذشته است. این انباشت راهبردی نقش مهمی در تثبیت قیمت بیت کوین ایفا میکند، زیرا فشار فروش فوری را کاهش میدهد.
تصمیم ماینرها برای نگهداشتن بیت کوین بهجای فروش آن نشاندهنده اعتماد به چشمانداز صعودی بلندمدت است که ممکن است با انتظارات مربوط به خریدهای احتمالی بیت کوین توسط خزانهداری ایالات متحده مرتبط باشد.
با محدود کردن عرضه جدید به بازار، ماینرهای بیت کوین عملاً بهعنوان یک سپر در برابر خطرات نزولی بیشتر عمل میکنند. اگر انباشت ادامه یابد و شرایط بازار تثبیت شود، قیمت بیت کوین میتواند از کاهشهای عمیقتر جلوگیری کند، زیرا خریداران صعودی برای بازگشت قیمت آماده میشوند.
پیشبینی قیمت بیت کوین: فشار نزولی و سطوح کلیدی
در حالی که نوسانات کوتاهمدت همچنان نگرانکننده است، انباشت مداوم نشان میدهد که ذینفعان اصلی بیت کوین نسبت به مسیر آینده آن خوشبین هستند، حتی با وجود اینکه عوامل اقتصاد کلان بر احساسات بازار تأثیر میگذارند.
پیشبینی قیمت بیت کوین همچنان نزولی است، زیرا شاخصهای فنی نشاندهنده افزایش فشار نزولی هستند و احتمال شکست به زیر ۸۰۰۰۰ دلار قبل از حرکت بزرگ بعدی وجود دارد. نمودار شمعی ۱۲ ساعته نشان میدهد که بیت کوین در زیر مقاومت کلیدی ۸۷۶۷۸ دلار که توسط خط میانی کانال کلتنر مشخص شده، در حال تقلا است.
بیت کوین اخیراً پس از یک بهبود کوتاه به ۹۵۰۰۰ دلار نتوانسته شتاب خود را حفظ کند و کاهش بعدی باعث از بین رفتن ۱۱.۴۱ درصد از سودها در هفت جلسه معاملاتی گذشته شده است.
توضیح تصویر: پیشبینی قیمت بیت کوین
شاخصهای فنی و سناریوهای صعودی و نزولی
شاخص MACD به شدت منفی شده و خط MACD در -۱۵۸۸.۴۸ زیر خط سیگنال در -۱۳۴۵.۸۵ قرار دارد که نشاندهنده تشدید شتاب نزولی است.
میلههای هیستوگرام پس از یک فاز صعودی کوتاه دوباره قرمز شدهاند که احتمال ادامه فشار فروش را تقویت میکند. دادههای حجم نشان میدهد که فروشندگان غالب هستند و آخرین مرحله از روند نزولی با حجم معاملات ۱۲۳.۶۸ هزار بیت کوین مشخص شده که بهطور قابلتوجهی بالاتر از ۸۵.۰۶ هزار بیت کوین در فشار صعودی کوتاهمدت قبلی است.
یک سناریوی صعودی نیازمند بازپسگیری سطح ۸۷۶۷۸ دلار توسط بیت کوین و شکست بالای مرز بالایی کانال کلتنر در ۹۴۹۰۱ دلار است که در حال حاضر پتانسیل صعودی را محدود میکند.
با این حال، با کاهش اهرم در بازارهای آتی و نرخهای تأمین مالی منفی که نشاندهنده انحلالهای اجباری هستند، مسیر با کمترین مقاومت به سمت پایین و حمایت کانال کلتنر در ۸۰۴۵۴ دلار باقی میماند. شکست به زیر این سطح میتواند کاهش بیت کوین را به سمت حمایت روانی بعدی در ۷۸۰۰۰ دلار تسریع کند.