ین ژاپن نزدیک به بالاترین سطح چند ماهه در برابر دلار آمریکا؛ به دلیل انتظارات متفاوت از بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو
ین ژاپن (JPY) در آغاز هفته جدید خریداران جدیدی را جذب میکند و در برابر دلار آمریکا که به طور کلی ضعیفتر شده است، به بالاترین سطح خود از اکتبر نزدیک میشود. دادههای منتشر شده در جلسه آسیایی روز دوشنبه نشان داد که پایه حقوق در ژاپن در ژانویه به بالاترین سطح در ۳۲ سال گذشته افزایش یافته است، در حالی که درآمد نقدی واقعی به دلیل تورم مداوم ۱.۸٪ کاهش یافته است. این امر، همراه با افزایش اعتماد به ادامه افزایش دستمزدها در سال جاری، از افزایش بیشتر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن (BoJ) حمایت میکند که به نوبه خود از ین ژاپن حمایت میکند.
انتظارات هاوکیش از بانک مرکزی ژاپن و تأثیر آن بر ین
در همین حال، انتظارات هاوکیش از BoJ باعث افزایش بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن (JGB) شده است. کاهش تفاوت نرخ بهره بین ژاپن و سایر کشورها به عنوان یک عامل دیگر در جذب جریانهای سرمایه به سمت ین با بازدهی کمتر عمل میکند. از سوی دیگر، دلار آمریکا در نزدیکی پایینترین سطح چند ماهه خود باقی مانده است، زیرا انتظار میرود فدرال رزرو (Fed) امسال چندین بار نرخ بهره را کاهش دهد که این امر با گزارش ضعیف مشاغل ایالات متحده در روز جمعه تقویت شده است. این عوامل به کاهش جفت ارز USD/JPY کمک کرده و چشمانداز کاهش بیشتر آن در کوتاهمدت را تقویت میکنند.
افزایش حقوق پایه در ژاپن و تأثیر آن بر سیاست پولی
وزارت کار ژاپن روز دوشنبه گزارش داد که حقوق پایه در ژانویه نسبت به سال قبل ۳.۱٪ افزایش یافته است که بزرگترین افزایش از اکتبر ۱۹۹۲ محسوب میشود. جزئیات بیشتر نشان داد که رشد دستمزد اسمی از ۴.۴٪ در دسامبر به ۲.۸٪ کاهش یافته است که پایینترین سطح در سه ماه گذشته است. در همین حال، درآمد نقدی واقعی پس از دو ماه افزایش متوالی، در ژانویه ۱.۸٪ کاهش یافت که نشاندهنده تأثیر تورم مداوم است. این امر، همراه با انتظارات از افزایش قابل توجه دیگر دستمزدها در ژاپن، میتواند باعث افزایش تورم ناشی از تقاضا شود و به بانک مرکزی ژاپن اجازه دهد تا نرخ بهره را بیشتر افزایش دهد.
افزایش بازده اوراق قرضه ژاپن و تأثیر آن بر ین
بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله ژاپن به بالاترین سطح خود از ژوئن ۲۰۰۹ رسیده است و در جلسه آسیایی روز دوشنبه باعث تقویت ین ژاپن شده است. علاوه بر این، تمایل به فروش دلار آمریکا باعث شده است که جفت ارز USD/JPY به سطح ۱۴۷.۰۰ نزدیک شود. دلار آمریکا در نزدیکی پایینترین سطح چند ماهه خود که در واکنش به جزئیات ضعیف اشتغال ایالات متحده در روز جمعه لمس شده بود، باقی مانده است که نشان میدهد بازار کار در بزرگترین اقتصاد جهان در فوریه کند شده است.
چشمانداز تکنیکال جفت ارز USD/JPY
از دیدگاه تکنیکال، شکست پایدار و پذیرش زیر سطح ۱۴۷.۰۰ به عنوان یک محرک جدید برای فروشندگان USD/JPY تلقی میشود و زمینه را برای ادامه روند نزولی دو ماهه فراهم میکند. با این حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه در آستانه ورود به منطقه اشباع فروش قرار دارد. بنابراین، بهتر است قبل از پیشبینی کاهش بیشتر، منتظر تثبیت کوتاهمدت یا بازگشت جزئی قیمت بمانیم. با این حال، جفت ارز USD/JPY به نظر میرسد که به کاهش بیشتر زیر حمایت میانی ۱۴۶.۵۰ و آزمایش سطح ۱۴۶.۰۰ آسیبپذیر باشد.
فروش مداوم میتواند راه را برای سقوط به سمت منطقه ۱۴۵.۲۵-۱۴۵.۲۰ و سپس سطح روانی ۱۴۵.۰۰ و حمایت بعدی در نزدیکی منطقه ۱۴۴.۸۰-۱۴۴.۷۵ هموار کند. از سوی دیگر، تلاش برای بازیابی ممکن است اکنون با مقاومت قوی در نزدیکی سطح ۱۴۸.۰۰ مواجه شود. هر حرکت صعودی بیشتر ممکن است به عنوان یک فرصت فروش تلقی شود و در نزدیکی منطقه ۱۴۸.۶۵-۱۴۸.۷۰ محدود باقی بماند. با این حال، قدرت پایدار بالاتر از این سطح میتواند باعث یک رالی پوشش کوتاه شود و جفت ارز USD/JPY را به بالای سطح ۱۴۹.۰۰ و سپس منطقه ۱۴۹.۸۰-۱۴۹.۸۵ و سطح روانی ۱۵۰.۰۰ و منطقه عرضه ۱۵۰.۳۵-۱۵۰.۴۰ برساند.