کاهش نسبت اهرم بیت کوین: آیا معاملهگران آماده ضررهای بیشتر هستند؟
در روز گذشته، همزمان با سقوط بازار کریپتو در بحبوحه عدم قطعیت اقتصادی ایالات متحده، بیت کوین [BTC] به پایینترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۴ رسید. از زمانی که به کف ۷۶ هزار دلار رسید، بیت کوین به طور متوسط بهبود یافته است. در واقع، در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با قیمت ۸۰,۳۳۸ دلار معامله میشد که نشاندهنده کاهش ۲.۴۳ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. این مشکلات در قیمت بیت کوین در بحبوحه دشواریهای اقتصاد کلان ایالات متحده، سرمایهگذاران را بدبین کرده و ترس را به بازارهای ریسکی افزوده است.
طبق گزارش CryptoQuant، از ۲۹ ژانویه، نسبت اهرم تخمینی معاملات آتی در منطقه منفی بوده است.
منبع: CryptoQuant
در زمان نگارش این مقاله، نسبت اهرم تخمینی (ELR) حدود -۰.۱۳ بود که نشان میدهد معاملهگران در حال کاهش اهرم هستند زیرا تمایل آنها به ریسک کاهش یافته است. این امر نشان میدهد که معاملهگران کمتر خوشبین هستند و از فعالیتهای بازار سفتهبازی اجتناب میکنند که منعکسکننده احساسات نزولی قوی است.
روند فعلی بازار ناشی از عدم قطعیت سیاسی و اقتصادی در مورد سیاستهای ترامپ است. برنامه دولت ایالات متحده ترس را به بازارهای ریسکی افزوده و معاملهگران را وادار به حفظ موقعیتهای خود و کاهش ریسک کرده است.
منبع: CryptoQuant
AMBCrypto تأثیر این سیاستها بر بازارهای کریپتو و بیت کوین را مشاهده کرده است، زیرا شاخص پریمیوم کوینبیس در دو هفته گذشته منفی باقی مانده است. هنگامی که این شاخص منفی باقی میماند، نشان میدهد که سرمایهگذاران ایالات متحده در حال فروش بدون انباشت نهادی هستند. بنابراین، احساسات کلی بازار در میان معاملهگران نزولی باقی مانده و انتظار میرود روند نزولی ادامه یابد.
منبع: X
احساسات نزولی بازار با فعال شدن سکههای غیرفعال تشدید شده است. به طور خاص، ۸۰۰۰ بیت کوین که به مدت سه تا پنج سال غیرفعال بودهاند، اخیراً فعال شدهاند. اگر این سکهها به صرافیها منتقل شوند، احتمال فروش افزایش مییابد. به طور تاریخی، جابجایی سکههای قدیمیتر اغلب فشار فروش قابل توجهی ایجاد میکند.
منبع: CryptoQuant
ما میبینیم که این سکهها به صرافیها منتقل شدهاند؛ با نگاهی به جریان خالص صرافیها، نشان میدهد که ورود قابل توجهی وجود دارد زیرا این شاخص مثبت شده و بیش از ۱.۶ هزار بیت کوین وارد شده است. بنابراین، در روز گذشته بیش از ۵۰ هزار بیت کوین به صرافیها جریان یافته است. این امر نشان میدهد که بازارها در روز گذشته احساسات نزولی قوی را تجربه کردهاند. با کاهش موقعیتهای اهرمی توسط سرمایهگذاران، این امر منعکسکننده احساسات نزولی قوی در بازار است.
به این ترتیب، مسیر آینده بیت کوین به شدت به اقتصاد ایالات متحده و سیاستهای اقتصاد کلان وابسته است. بنابراین، تا زمانی که اقتصاد ایالات متحده تثبیت نشود، نوسانات بیت کوین ادامه خواهد داشت. اگر روند مشاهده شده در روز گذشته ادامه یابد، بیت کوین میتواند دوباره به ۷۷,۵۹۲ دلار کاهش یابد. با این حال، تغییر در احساسات بازار با آرام شدن اقتصاد ایالات متحده، حرکت به سمت ۸۴ هزار دلار را احیا خواهد کرد و در نتیجه اعتماد به بازار را افزایش داده و به رشد بیشتر کریپتو کمک خواهد کرد.