شرطبندی معاملهگران بیت کوین روی صعود؛ پوشش ریسک نشاندهنده عدم قطعیت
بازار آپشن بیت کوین (BTC) اخیراً احساسات نسبتاً صعودی را نشان داده است که در نسبت بهره باز (OI) تماس به فروش (Call-to-Put) منعکس شده است. بهره باز تماس در زمان نگارش ۱۱,۸۷۳.۵۲ قرارداد بود که از بهره باز فروش با ۸,۵۹۴.۵۸ قرارداد پیشی گرفته و نسبت فروش/تماس را به ۰.۷۲ رسانده است. این بدان معناست که معاملهگران بیشتری روی افزایش قیمت بیت کوین در کوتاهمدت شرطبندی کردهاند.
با این حال، حجم قابل توجهی از قراردادهای فروش باقی مانده است که بهویژه در محدوده ۷۵,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار متمرکز شدهاند. این میتواند نشاندهنده فعالیت قابل توجه پوشش ریسک باشد که میتواند به عدم قطعیت بازار و افزایش احتمالی نوسانات اشاره کند. حجم بالای آپشنهای فروش در قیمتهای اعمال پایینتر نشان میدهد که معاملهگران در حال محافظت در برابر ریسک نزولی احتمالی هستند. این موضوع معمولاً به احتیاط سرمایهگذاران علیرغم تمایل صعودی در تماسها اشاره دارد.
بررسی بهره باز آتی بیت کوین در CME
با بررسی بهره باز آتی بیت کوین در CME، میتوانیم شاهد افزایش تدریجی در چند ماه گذشته باشیم که با اوج قیمت بیت کوین همزمان شده است. با این حال، با اصلاح قیمت از ۱۰۵,۰۰۰ دلار به ۸۰,۰۰۰ دلار، سطح بهره باز نیز تعدیل شده و کاهش فعالیتهای سفتهبازی را منعکس کرده است.
بسیاری از قراردادها قرار است در یک تا سه ماه آینده منقضی شوند که نشاندهنده دورهای قریبالوقوع از تعدیل بازار است. بهطور تاریخی، این انقضاها میتوانند نوسانات را تحریک کنند، بهویژه اگر معاملهگران موقعیتها را تمدید یا قراردادهای موجود را لغو کنند.
بیت کوین در زمان نگارش با قیمت ۸۴,۲۱۰ دلار معامله میشد و پس از افزایش ۰.۲۷ درصدی در نمودارها، همچنان زیر سطوح مقاومت کلیدی، بهویژه میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۸۸,۴۶۷ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در ۹۶,۲۲۷ دلار قرار دارد. این ممکن است به این معنا باشد که علیرغم احساسات صعودی در بازار آپشن، این ارز دیجیتال همچنان در مرحله اصلاحی قرار دارد.
نرخهای تأمین مالی و سناریوهای صعودی و نزولی
علاوه بر این، نرخهای تأمین مالی در بازارهای آتی دائمی ترکیبی از مقادیر مثبت و منفی را نشان دادهاند که نشانهای از عدم تصمیمگیری در میان معاملهگران است. بهطور تاریخی، نرخ تأمین مالی مثبت پایدار نشاندهنده حرکت صعودی است، در حالی که مقادیر خنثی یا منفی نشاندهنده کاهش تقاضا هستند.
سناریوی صعودی: اگر بیت کوین به محدوده ۸۸,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار بازگردد، فعالیت بازار آپشن نشاندهنده افزایش بیشتر قیمت خواهد بود و احتمالاً هدف ۱۰۰,۰۰۰ دلار را در میانمدت دنبال خواهد کرد.
سناریوی نزولی: اگر قیمت زیر ۸۵,۰۰۰ دلار باقی بماند و بهره باز همچنان کاهش یابد، بیت کوین میتواند حمایت ۷۸,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار را دوباره آزمایش کند که ریسک نزولی کوتاهمدت را افزایش میدهد.
بازار آپشن بیت کوین در زمان نگارش احساسات متناقضی را نشان میداد و معاملهگران تمایل به تماسها داشتند در حالی که همچنان در برابر کاهش احتمالی قیمت پوشش ریسک میکردند. انقضای آپشنهای پیش رو و تعدیل بهره باز میتواند نوسانات زیادی را به همراه داشته باشد و محدوده ۸۰,۰۰۰ تا ۹۰,۰۰۰ دلار را به منطقهای حیاتی برای این ارز دیجیتال تبدیل کند. معاملهگران باید نرخهای تأمین مالی، جریانهای نقدینگی و میانگینهای متحرک کلیدی را به دقت زیر نظر داشته باشند تا حرکت بزرگ بعدی بیت کوین را ارزیابی کنند.