نهنگ کریپتو در برابر جاستین سان – آیا گاوهای بیت کوین بزرگترین موقعیت فروش Hyperliquid را شکست میدهند؟
نهنگ Hyperliquid [HYPE]، معروف به "ETH 50x Big Guy"، پس از باز کردن یک موقعیت فروش ۴۴۹ میلیون دلاری روی بیت کوین [BTC] در مرکز فعالیتهای شدید بازار قرار گرفته است. این معامله پرمخاطره، با اهرم ۴۰ برابری و در قیمت ورود ۸۳,۹۲۳ دلار انجام شد. اگر قیمت بیت کوین بالاتر از ۸۵,۹۴۰ دلار برود، موقعیت آنها بهطور اجباری لیکویید خواهد شد که میتواند باعث ایجاد یک فشار خرید گسترده شود. در زمان نگارش این خبر، بیت کوین با قیمت ۸۳,۴۵۱ دلار معامله میشد، به این معنی که نهنگ همچنان بدون لیکویید شدن در موقعیت خود باقی مانده بود. سود تحققنیافته آنها ۴.۴ میلیون دلار بود.
در واکنش به این موقعیت فروش عظیم، معاملهگران تأثیرگذار، از جمله CBB (@Cbb0fe) و جاستین سان، تلاش کردهاند تا قیمت بیت کوین را افزایش دهند و نهنگ را مجبور به لیکویید شدن کنند. اولین تلاش بزرگ در ۱۶ مارس انجام شد، زمانی که بیت کوین بهطور موقت به ۸۴,۶۹۰ دلار رسید و بهطور خطرناکی به لیکویید شدن نزدیک شد.
با این حال، 0xf3F4 بلافاصله با واریز ۵ میلیون دلار USDC واکنش نشان داد و حاشیه خود را تقویت کرد و معامله خود را زنده نگه داشت. 0xf3F4 چندین استراتژی را برای جلوگیری از لیکویید شدن به کار گرفته است. مدیریت وثیقه آنها کلیدی بوده است، زیرا آنها هر زمان که قیمت به سطح لیکویید شدن نزدیک میشود، حاشیه اضافه میکنند. این حرکت به آنها اجازه داده است تا موقعیت خود را علیرغم فشار معاملهگران مخالف حفظ کنند. آنها همچنین از معاملات TWAP (قیمت متوسط وزنی زمان) استفاده کردهاند. بنابراین، بهجای بستن موقعیت فروش خود در یک تراکنش، بهتدریج در بخشهای کوچکتر خارج شدهاند و در حالی که سود را قفل میکنند، تأثیر بازار را کاهش میدهند.
کنترل دفتر سفارشات Hyperliquid نیز یک مزیت دیگر بوده است. به نظر میرسد آنها یک دیوار فروش ۱۵۰ میلیون دلاری در محدوده ۸۳,۹۲۰ تا ۸۳,۹۲۵ دلار قرار دادهاند و از عبور قیمت بیت کوین از مقاومت جلوگیری میکنند. در عین حال، آنها ۱۰۶ میلیون دلار سفارش خرید در ۶۸,۷۷۴ تا ۶۸,۷۷۵ دلار قرار دادهاند که بهعنوان یک منطقه سودگیری در صورت کاهش بیت کوین عمل میکند. برای تأثیرگذاری بیشتر بر احساسات، 0xf3F4 از تاکتیکهای روانی نیز استفاده کرده است.
آنها نام نمایشی خود را به "Tether FUD" تغییر دادهاند تا ترس و عدم اطمینان را گسترش دهند. با دامن زدن به احساسات نزولی، آنها ممکن است سعی کنند سایر معاملهگران را به فروش ترغیب کنند که با موقعیت فروش آنها همسو باشد. واکنش بازار تهاجمی بوده است. CBB، یک معاملهگر شناختهشده، بهطور علنی برنامه خود را برای شکست 0xf3F4 با افزایش قیمت بیت کوین اعلام کرده است. آنها سایر معاملهگران را گرد هم آورده و فاش کردهاند که قبلاً "۸ رقم" سرمایه برای این تلاش تأمین کردهاند. جاستین سان، بنیانگذار TRON، نیز در بحثهای مستقیم با CBB شرکت کرده است. سان علاقه خود را به مشارکت ابراز کرده و پیشنهاد داده است که سرمایه اضافی ممکن است در مبارزه با موقعیت نهنگ به کار گرفته شود. با وجود تلاشهای آنها، بیت کوین هنوز از ۸۵,۹۴۰ دلار عبور نکرده و 0xf3F4 همچنان کنترل معامله خود را در دست دارد.
جالب اینجاست که 0xf3F4 با باز کردن یک موقعیت خرید ۲.۴ میلیون دلاری روی توکنهای MELANIA یک حرکت غیرمنتظره انجام داده است. دلیل این معامله مشخص نیست، اما تحلیلگران معتقدند که میتواند اهداف مختلفی داشته باشد.
یک احتمال، پوشش ریسک است که در آن موقعیت خرید MELANIA بهعنوان یک محافظ در صورت افزایش قیمت بیت کوین و ایجاد فشار بر موقعیت فروش آنها عمل میکند. نظریه دیگر، سفتهبازی است که نشان میدهد آنها ممکن است خود را برای سودهای احتمالی در صورت وقوع یک فشار خرید آماده کنند. برخی نیز این اقدام را بهعنوان یک تاکتیک روانی میبینند که هدف آن منحرف کردن توجه شرکتکنندگان بازار از موقعیت فروش بیت کوین آنهاست. هرچه که هدف باشد، این حرکت نشان میدهد که آنها بهطور فعال در حال مدیریت ریسک در چندین دارایی هستند.
هزینه حفظ این معامله بالا بوده است. کارمزدهای تأمین مالی از ۳۹۱,۰۰۰ دلار فراتر رفته است، اما نهنگ همچنان مایل به پرداخت آنها برای حفظ موقعیت خود است.
آنها همچنین ۱۲ سفارش خرید محدود بین ۵۸,۶۶۴ و ۶۹,۴۱۴ دلار قرار دادهاند که نشاندهنده برنامه آنها برای سودگیری در صورت کاهش بیشتر بیت کوین است. این تنظیمات نشان میدهد که آنها علیرغم تلاشهای بازار برای افزایش قیمت BTC، انتظار حرکت نزولی را دارند.
این رویداد یک مطالعه موردی در مورد چگونگی اختلال یک نهنگ کریپتو در بازار است. اگر 0xf3F4 لیکویید شود، این ایده را تقویت میکند که اقدام جمعی میتواند حتی معاملهگران با سرمایه خوب را شکست دهد. اگر آنها زنده بمانند، اثربخشی مدیریت ریسک در معاملات با اهرم بالا را برجسته میکند. در حال حاضر، بازار در حالت انتظار باقی مانده است تا ببیند آیا بیت کوین افزایش مییابد و یک فشار خرید ایجاد میکند یا اینکه نهنگ با میلیونها سود فرار میکند.