تابآوری EUR/USD پیش از رأیگیری بدهی آلمان و مذاکرات صلح آمریکا و روسیه
EUR/USD بالاتر از ۱.۰۹۰۰ و پیش از رأیگیری درباره بازسازی بدهی آلمان و مذاکرات صلح بین روسیه و آمریکا باقی مانده است. کاهش قابل توجه محدودیتهای استقراض آلمان میتواند رشد اقتصادی و اشتغال را تقویت کند. فدرال رزرو به طور قطع در روز چهارشنبه و در میان عدم قطعیت نسبت به سیاستهای اقتصادی ترامپ، نرخ بهره را ثابت نگه خواهد داشت.
رأیگیری بدهی آلمان و تأثیر آن بر EUR/USD
EUR/USD در جلسه معاملاتی اروپا در روز سهشنبه، نزدیک به بالاترین سطح پنج ماهه ۱.۰۹۵۰ و پیش از رأیگیری درباره توافق بازسازی بدهی آلمان در بوندستاگ (مجلس سفلی پارلمان) به صورت محکم معامله میشود. رهبران آلمان درباره ایجاد یک صندوق زیرساختی به ارزش ۵۰۰ میلیارد یورو و کاهش محدودیت استقراض برای افزایش هزینههای دفاعی رأیگیری خواهند کرد.
توافق بدهی آلمان به احتمال زیاد اکثریت آرا را به دست خواهد آورد، زیرا سبزهای تحت رهبری فرانسیسکا برانتنر هفته گذشته موافقت کردند که از اتحادیه دموکرات مسیحی (CDU) به رهبری فردریش مرتس و حزب سوسیال دموکرات (SDP) برای پایان دادن به محافظهکاری مالی آلمان که پس از بحران وامهای رهنی ۲۰۰۸ اتخاذ شده بود، حمایت کنند.
شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند که افزایش قابل توجه محدودیت استقراض آلمان، رشد اقتصادی و تورم را تسریع کند. چنین سناریویی برای یورو مطلوب است، زیرا آلمان موتور محرک منطقه یورو است. تأثیر مثبت طرح افزایش بدهی آلمان در یورو که در هفتههای اخیر عملکرد قوی داشته، قابل مشاهده است.
تأثیر بر سیاستهای پولی ECB
خوشبینی قوی نسبت به توافق بدهی آلمان همچنین انتظارات را افزایش داده است که بانک مرکزی اروپا (ECB) میتواند پس از کاهش شش باره نرخ بهره از ژوئن ۲۰۲۴، چرخه تسهیل پولی را متوقف کند. رابرت هولتزمان، سیاستگذار ECB و رئیس بانک مرکزی اتریش، روز جمعه گفت که بانک مرکزی میتواند در نشست سیاستگذاری آوریل نرخ بهره را ثابت نگه دارد، زیرا برنامه تعرفههای ترامپ و هزینههای دفاعی ایالات متحده خطرات بازگشت فشارهای تورمی را ایجاد کرده است.
مذاکرات صلح آمریکا و روسیه
در جلسه روز سهشنبه، سرمایهگذاران همچنین بر مذاکرات آمریکا و روسیه برای آتشبس در اوکراین تمرکز خواهند کرد. هفته گذشته، اوکراین پس از مذاکرات با مقامات آمریکایی در عربستان سعودی با طرح آتشبس ۳۰ روزه موافقت کرد. روز دوشنبه، کایا کالاس، رئیس سیاست خارجی اتحادیه اروپا، گفت که شرایطی که روسیه برای موافقت با آتشبس تعیین کرده نشان میدهد که مسکو واقعاً خواهان صلح نیست.
چشمانداز دلار آمریکا و تصمیم فدرال رزرو
EUR/USD با توجه به اینکه دلار آمریکا (USD) پیش از تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در روز چهارشنبه جای پای محکمی ندارد، به روند صعودی خود ادامه میدهد. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، نزدیک به پایینترین سطح پنج ماهه ۱۰۳.۲۰ معامله میشود.
طبق ابزار CME FedWatch، فدرال رزرو تقریباً به طور قطع نرخهای بهره را در محدوده ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ در روز چهارشنبه ثابت نگه خواهد داشت. این دومین نشست سیاستگذاری متوالی خواهد بود که فدرال رزرو نرخ بهره را تغییر نمیدهد.
تأثیر سیاستهای ترامپ بر اقتصاد آمریکا
معاملهگران به طور فزایندهای نسبت به حفظ وضعیت موجود توسط فدرال رزرو در روز چهارشنبه اطمینان دارند، زیرا مقامات در میان عدم قطعیت نسبت به چشمانداز اقتصادی تحت رهبری ترامپ، از رویکرد "صبر و مشاهده" حمایت کردهاند. او تهدید کرده است که تعرفههای متقابل را اعمال خواهد کرد، وضعیتی که در آن ایالات متحده تعرفههای مشابهی را که توسط سایر کشورها بر روی همان محصولات اعمال میشود، وضع خواهد کرد.
شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند که تعرفههای ترامپ میتواند تورمزا باشد و منجر به آشفتگی اقتصادی شود. تعدادی از مقامات آمریکایی، از جمله رئیسجمهور، احتمال ندادهاند که سیاستهای اقتصادی ترامپ میتواند اقتصاد را به سمت رکود سوق دهد.
چشمانداز بلندمدت EUR/USD
EUR/USD در روز سهشنبه نزدیک به بالاترین سطح پنج ماهه ۱.۰۹۵۰ قدرت خود را نشان میدهد. چشمانداز بلندمدت این جفت ارز اصلی همچنان قوی است، زیرا بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۰۶۵۵ معامله میشود، باقی مانده است. این جفت ارز پس از شکست قاطع بالاتر از اوج ۶ دسامبر ۱.۰۶۳۰ در ۵ مارس تقویت شد.
شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) نزدیک به ۷۰.۰۰ نوسان میکند که نشاندهنده حفظ شتاب صعودی قوی است. از نظر نزولی، اوج ۶ دسامبر ۱.۰۶۳۰ به عنوان منطقه حمایت اصلی برای این جفت ارز عمل خواهد کرد. برعکس، سطح روانی ۱.۱۰۰۰ مانع کلیدی برای صعود یورو خواهد بود.