تحلیلگر: روند نزولی "نفرین شده" قیمت اتریوم ممکن است تا سال ۲۰۲۵ ادامه یابد
توکن بومی اتریوم، یعنی اتر (ETH)، در ماههای اخیر چندین بار در برابر بیت کوین (BTC) به محدوده اشباع فروش وارد شده است، اما این آلتکوین هنوز نشانهای از یافتن کف قیمتی نشان نداده است. وضعیت معاملاتی در واقع بسیار شبیه به یک سناریوی قبلی است و ساختار بازار ETH نشان میدهد که این روند میتواند در سهماهه دوم تا سوم سال جاری تکرار شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در بازه زمانی ۳ روزه برای ETH زیر ۳۰ باقی مانده است، سطحی که معمولاً نشاندهنده یک جهش بالقوه است. با این حال، الگوهای تاریخی نشان میدهند که افتهای قبلی به شرایط اشباع فروش نتوانستهاند کف قیمتی قطعی را مشخص کنند. هر بار که این اتفاق افتاده، یک مرحله کاهش دیگر دنبال شده است که نشاندهنده تداوم فشار فروش است.
از اواسط سال ۲۰۲۴، جفت ارز ETH/BTC دچار شکستهای پیدرپی شده است و زیانهایی در حدود ۱۳٪، ۲۱٪، ۲۵٪ و ۱۹.۵٪ به سرعت رخ داده است. علاوه بر این، میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه در حال کاهش هستند که عدم وجود قدرت صعودی را تأیید میکند.
تحلیلگر بازار با نام کاربری @CarpeNoctom در شبکه اجتماعی X به عملکرد منفی قیمت ETH اشاره کرده و خاطرنشان کرده است که جفت ارز ETH/BTC نتوانسته یک واگرایی صعودی را تأیید کند - زمانی که قیمت کفهای پایینتر میسازد اما RSI کفهای بالاتر میسازد - در نمودار هفتگی خود.
روند نزولی "نفرین شده" ETH/BTC
روند نزولی "نفرین شده" ETH/BTC در مقایسه با بازار گستردهتر کریپتو برجسته است. این شامل خروجیهای مداوم از ETFهای اسپات ETH مستقر در ایالات متحده و همچنین دادههای آنچین منفی میشود. جریانهای خالص به ETFهای اسپات اتر در ماه مارس ۹.۸٪ کاهش یافته و به ۲.۵۴ میلیارد دلار رسیده است. در مقایسه، جریانهای خالص ETF بیت کوین اسپات در همان دوره ۲.۳۵٪ کاهش یافته و به ۳۵.۷۴ میلیارد دلار رسیده است.
در همین حال، کارمزدهای گس اتریوم - که با مصرف گس روزانه در شبکه اصلی اندازهگیری میشود - در ماه مارس حدود ۱.۱۲ GWEI بوده که نسبت به سال گذشته تقریباً ۵۰ برابر کاهش یافته است.
پلتفرم تحلیل داده Nansen در آخرین گزارش خود نوشت: "علیرغم دومین صعود قیمت ETH در پایان سال ۲۰۲۴، فعالیت در شبکه اصلی که با مصرف گس اندازهگیری میشود هرگز به طور کامل بهبود نیافت." این پلتفرم افزود: "این به دلیل چندین عامل است، اما بخش زیادی از فعالیت به سولانا و لایههای دوم در سال ۲۰۲۴ منتقل شده است."
Nansen استدلال کرد که آنها به دلیل نسبت ریسک/پاداش نامطلوب ETH در مقایسه با BTC و آلتکوینهای با ارزش کمتر و تمرکز بازار خاص، به طور محتاطانه نسبت به ETH نزولی باقی میمانند.
کمبود تقاضا برای ETH نسبت به بیت کوین در دادههای حجم معاملات آتی آن نیز مشهود است. به طور قابل توجهی، حجم معاملات آتی بیت کوین از کفهای ۲۳ فوریه ۳۲٪ افزایش یافته و در ۱۸ مارس به ۵۷ میلیارد دلار رسیده است. در مقایسه، فعالیت معاملاتی ETH عمدتاً ثابت باقی مانده است، طبق دادههای پلتفرم آنچین Glassnode.
الگوی پرچم نزولی در جفت ارز ETH/BTC
جفت ارز ETH/BTC در نمودار روزانه یک الگوی پرچم نزولی تشکیل داده است که با یک دوره تثبیت در داخل خطوط روند همگرا پس از یک کاهش شدید مشخص میشود. به لحاظ تکنیکال، یک پرچم نزولی زمانی حل میشود که قیمت به زیر خط روند پایینتر سقوط کند و به اندازه ارتفاع روند نزولی قبلی کاهش یابد.
با اعمال این قانون در ETH/BTC، هدف نزولی آن برای ماه آوریل به ۰.۰۱۹۶۸ BTC میرسد که ۱۵٪ کمتر از سطوح فعلی است.
علاوه بر این، میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه و ۲۰۰ روزه در یک مسیر نزولی تند باقی ماندهاند و جفت ارز ETH/BTC بسیار پایینتر از این سطوح کلیدی معامله میشود که نشاندهنده یک ساختار بازار نزولی پایدار است.
علیرغم ریسک نزولی قریبالوقوع، یک بیاعتباری صعودی میتواند رخ دهد اگر ETH/BTC بالاتر از مقاومت بالایی پرچم شکسته و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه را به حمایت تبدیل کند.