کاهش ۲۹ میلیارد دلاری دیفای اتریوم در ۳۰ روز؛ نسبت BTC/ETH در اوج تاریخی
اتریوم معاملات روز چهارشنبه، ۱۹ مارس، را با قیمت ۱۹۱۳ دلار آغاز کرد و در محدوده ۵ درصدی زیر مقاومت ۲۰۰۰ دلار تثبیت شد، زیرا سرمایهگذاران منتظر تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره بودند.
قیمت اتریوم در محدوده باریکی زیر ۲۰۰۰ دلار باقی مانده است و تحت تأثیر عدم قطعیت پیرامون بهروزرسانی Hoodi و سیاست پولی فدرال رزرو قرار دارد.
در حالی که زمانی پیشبینی میشد اتریوم به دلیل قابلیتهای دیفای و قراردادهای هوشمند خود از نظر ارزش بازار از بیت کوین پیشی بگیرد، اما بیت کوین در هفتههای اخیر فاصله خود را با اتریوم افزایش داده و عملکرد بهتری داشته است.
نسبت BTC/ETH که عملکرد نسبی این دو دارایی را دنبال میکند، در ۱۴ مارس به رکورد ۴۴.۶ رسید. با معامله بیت کوین در ۸۳۰۰۰ دلار و اتریوم در ۱۹۰۰ دلار، ۱ بیت کوین اکنون میتواند بیش از ۴۴ اتریوم بخرد که ۳۰ درصد بیشتر از نسبت ۱:۳۳ در کفهای اخیر ۲۵ فوریه است.
عوامل کاهش ارزش اتریوم
کاهش شدید ارزش اتریوم به دو عامل کلیدی نسبت داده میشود. اولاً، سیاستهای جدید تعرفه تجاری ترامپ بازارهای جهانی را متزلزل کرده و سرمایهگذاران کریپتو را وادار کرده تا بیت کوین را به عنوان دارایی امنتر نسبت به اتریوم انتخاب کنند.
ثانیاً، قیمت ETH با مشکلات مقیاسپذیری شبکه و بهروزرسانیهای ناموفق مواجه بوده که اعتماد سرمایهگذاران را کاهش داده است.
دادههای تاریخی نشان میدهد که کاهش ارزش اتریوم پس از ادغام اتریوم (Ethereum Merge) تسریع شده و چندین بهروزرسانی ناموفق شبکه باعث افزایش عرضه ETH به بالاتر از سطح قبل از ادغام شده است.
بنیاد اتریوم در فوریه تلاش کرد با تغییر رهبری کنترل را بازپس گیرد، اما احساسات سرمایهگذاران پس از بهروزرسانیهای ناامیدکننده Pectra و Hoodi همچنان ضعیف باقی مانده است.
کاهش ۲۹ میلیارد دلاری TVL دیفای اتریوم
برای درک بهتر، ارزش کل قفل شده (TVL) دیفای اتریوم در ۱۹ فوریه ۱۱۸ میلیارد دلار بود. با این حال، طبق دادههای DefiLlama در ۱۹ مارس، این رقم اکنون به ۸۹ میلیارد دلار کاهش یافته که نشاندهنده خروج ۲۹ میلیارد دلار سرمایه (۲۵ درصد از کل سپردهها) از اکوسیستم دیفای اتریوم است.
این موضوع با کاهش ۳۰ درصدی قیمت ETH همسو است و برتری بیت کوین را با افزایش نسبت معاملاتی BTC/ETH تقویت میکند.
کاهش ۲۹ میلیارد دلاری TVL دیفای اتریوم، همراه با مشکلات مداوم مقیاسپذیری قبل از تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره، ریسکهای نزولی را افزایش میدهد. با کاهش نقدینگی در اکوسیستم دیفای، سکههای ETH که قبلاً در قراردادهای هوشمند قفل شده بودند، وارد عرضه بازار کوتاهمدت میشوند.
بنابراین، اگر خروج سرمایه ادامه یابد، ETH میتواند با فشار نزولی بیشتری مواجه شود و احتمالاً منطقه حمایت ۱۵۰۰ دلاری را دوباره آزمایش کند. علاوه بر این، با افزایش تسلط بیت کوین، قیمت ETH در کوتاهمدت با خطر از دست دادن سهم بیشتری از بازار مواجه است، بهویژه اگر تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره کمتر از انتظارات بازار باشد.
پیشبینی قیمت اتریوم
پیشبینی قیمت اتریوم نشاندهنده روندی خنثی است، زیرا پس از یک روند نزولی طولانی در نزدیکی ۱۹۴۱ دلار در حال تثبیت است و شاخصهای تکنیکال کلیدی نشاندهنده نوسانات احتمالی در آینده هستند.
میانگین متحرک نمایی (EMA) ۵۰ روزه در ۲۴۱۳ دلار و EMA ۱۰۰ روزه در ۲۶۹۵ دلار روند نزولی را نشان میدهند، در حالی که EMA ۲۰۰ روزه در ۲۸۵۱ دلار مقاومت بلندمدت را تقویت میکند.
اتریوم بهطور قاطع زیر این میانگینهای متحرک باقی مانده که نشاندهنده فشار فروش مداوم است. با این حال، اگر خریداران بالاتر از سطوح مقاومت کوتاهمدت دوباره قدرت بگیرند، میتواند یک بازگشت صعودی رخ دهد.
اندیکاتور قدرت تعادل نزولی (BBP) در -۱۰۷.۲۵ نشان میدهد که فروشندگان بر حرکت قیمت تسلط داشته و در ماه گذشته فشار نزولی را حفظ کردهاند.
سری اخیر اوجها و کفهای پایینتر ساختار بازار نزولی را تأیید میکند. با این حال، کاهش حجم در کندلهای قرمز نشان میدهد که شتاب فروش ممکن است در حال کاهش باشد و فضای لازم برای یک رالی تسکینی بالقوه را فراهم میکند.
یک شکست بالای ۲۱۰۰ دلار میتواند باعث فشار فروشندگان استقراضی شود و آنها را مجبور به پوشش موقعیتهای خود کند که ممکن است منجر به یک حرکت سریع به سمت ۲۴۰۰-۲۵۰۰ دلار قبل از یک اصلاح نهایی شود.
اگر تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره در روز چهارشنبه واکنش مثبتی در بازار ایجاد کند، اتریوم میتواند به سرعت از ۲۱۰۰ دلار عبور کرده و چشمانداز نزولی را باطل کند و فروشندگان استقراضی را در معرض لیکویید شدن قابل توجه قرار دهد.
با این حال، عدم بازپسگیری این سطح میتواند منجر به آزمایش مجدد ۱۷۰۰-۱۵۰۰ دلار شود و روند نزولی فعلی را تمدید کند.