پیتر شیف: سقوط S&P 500 و بیت کوین در برابر صعود طلا
بیت کوین در ژانویه به اوج تاریخی حدود ۱۰۹۰۷۱ دلار رسید. با این حال، از آن زمان تقریباً ۲۵٪ کاهش یافته و در حدود ۸۰۰۰۰ دلار تثبیت شده است. نوسانات بیت کوین، در کنار داراییهای سنتی مانند طلا و S&P 500، پیچیدگی بازارهای مالی امروز را نشان میدهد.
در میان این عدم قطعیت و نوسانات، پیتر شیف، منتقد بیت کوین، تأکید کرد که در سال ۲۰۲۵، S&P 500 تنها ۴٪ کاهش داشته است، اما وقتی آن را با طلا اندازهگیری میکنید، در واقع ۱۸٪ کاهش داشته و تقریباً به یک بازار نزولی رسیده است.
ارزشگذاری سهام با طلا و دیدگاههای متفاوت
او بیان کرد که قیمتگذاری سهام با طلا تصویر واضحتری از تورم ارائه میدهد زیرا طلا ارزش خود را در طول زمان حفظ میکند. از ۳۱ دسامبر ۲۰۰۰، S&P 500 وقتی با طلا قیمتگذاری میشود، ۶۰٪ از ارزش خود را از دست داده است که نشاندهنده یک کاهش عمده بلندمدت است.
در پاسخ به پست او، یک تحلیلگر استدلال کرد که نمیتوان چیزها را با طلا قیمتگذاری کرد زیرا دیگر به طور معمول برای خریدها استفاده نمیشود. پیتر شیف پاسخ داد که طلای توکنیزه شده اکنون راهی عملی برای خرج کردن طلا است و استفاده از آن را آسانتر از بیت کوین میکند. او تأکید کرد که طلا هنوز پول واقعی است، حتی اگر امروز فقط بانکهای مرکزی از آن به عنوان پول استفاده کنند.
یک کاربر دیگر اشاره کرد که با وجود اینکه پیتر دهههاست سهام را با طلا اندازهگیری میکند، سهام همچنان به اوجهای جدید میرسد در حالی که طلا از بیت کوین عقب مانده است و پیشنهاد کرد که شاید زمان آن رسیده باشد که یک معیار جدید انتخاب شود. با این حال، پیتر پاسخ داد که سهام وقتی با طلا قیمتگذاری میشود به اوجهای جدید نمیرسد و بیت کوین را بیربط دانست.
تورم، استاندارد طلا و پیشبینی قیمت
او همچنین اشاره کرد که قیمت همه چیز در حال افزایش است زیرا دولتها با ایجاد تورم، ارزش ارزهای فیات را از بین میبرند. وقتی از او پرسیده شد که آیا مایل به بازگشت به استاندارد طلا است، پیتر شیف پاسخ داد: «البته.» علاوه بر این، شیف معتقد است که رسیدن طلا به ۴۰۰۰ دلار در سال جاری نه تنها ممکن، بلکه بسیار محتمل است.
او قبلاً اشاره کرده بود که بازارهای نزولی گذشته شاهد کاهشهای قابل توجهی در نزدک بودهاند و اگر نزدک ۴۰٪ سقوط کند، بیت کوین میتواند به ۲۰۰۰۰ دلار یا کمتر برسد. پیتر شیف هشدار داده است که اگر نزدک وارد بازار نزولی شود، بیت کوین میتواند با کاهش شدید مواجه شود. او اشاره کرد که با توجه به اینکه نزدک قبلاً ۱۲٪ کاهش داشته است، اگر ۲۰٪ دیگر سقوط کند، بیت کوین میتواند به حدود ۶۵۰۰۰ دلار برسد.
رشد تاریخی طلا و تأثیر آن بر بیت کوین
طلا به اوج تاریخی جدیدی رسیده و با افزایش ۱۵٪ از ابتدای سال، به بالای ۳۰۲۵ دلار در هر اونس صعود کرده است. در همین حال، بیت کوین (BTC) از ابتدای سال ۱۰٪ کاهش داشته است. صعود طلا به دلیل ورود قوی سرمایه به ETFهای طلا و نقش آن به عنوان یک دارایی امن در میان عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی بوده است. بحثهای مربوط به تعرفههای جدید در ایالات متحده تحت ریاست جمهوری ترامپ نیز تقاضا برای سهام ایالات متحده را افزایش داده است. در سال گذشته، طلا ۴۰٪ افزایش یافته که بسیار بیشتر از افزایش ۱۶٪ بیت کوین بوده است.
طلا بالای ۳۰۰۰ دلار، نقره بالای ۲۴ دلار، سهام طلا در حال حرکت. به نظر من، طرفداران کریپتو هرگز یک هجوم واقعی به طلا را ندیدهاند. آخرین بار در سال ۲۰۱۱ بود که بیت کوین تازه شروع به کار کرده بود (قیمت BTC کمتر از ۲۰ دلار). آنها اکنون خواهند دید.
به طور تاریخی، زمانی که طلا وارد بازار صعودی میشود، اغلب باعث رکود یا کاهش بیت کوین میشود. در سالهای ۲۰۱۹-۲۰۲۰، طلا پیشتاز بود و بیت کوین در اواخر ۲۰۲۰ به دنبال آن حرکت کرد. هر دو دارایی در سال ۲۰۲۲ تحت فشار قرار گرفتند اما در سالهای ۲۰۲۳-۲۰۲۴ بهبود یافتند. اکنون در سال ۲۰۲۵، آنها دوباره در حال جدا شدن هستند. چارلی موریس از ByteTree این را یک «هجوم واقعی به طلا» مینامد که شبیه به سال ۲۰۱۱ است، زمانی که بیت کوین تازه شروع به کار کرده بود.