خروج تاریخی مدیران صندوقها از سهام آمریکا؛ آیا ترس از رکود به بیت کوین آسیب میزند؟
قیمت بیت کوین (BTC) در سالهای اخیر به دقت بازار سهام ایالات متحده، به ویژه نزدک و S&P 500، را دنبال کرده است. اکنون که مدیران صندوقها به طور بیسابقهای از سهام آمریکا خارج میشوند، این سوال پیش میآید: آیا بیت کوین نیز تحت تأثیر قرار خواهد گرفت؟
طبق آخرین نظرسنجی بانک آمریکا، سرمایهگذاران بین فوریه و مارس، ۴۰ درصد از سرمایهگذاری خود در سهام ایالات متحده را کاهش دادهاند که بیشترین کاهش ماهانه از زمان شروع ردیابی این دادهها در سال ۱۹۹۴ است. این تغییر که به عنوان "سقوط صعودی" توصیف شده، نشاندهنده کاهش اعتماد به برتری اقتصادی ایالات متحده و افزایش ترس از رکود جهانی است.
با توجه به اینکه ۶۹٪ از مدیران نظرسنجی شده اوج "استثنایی بودن ایالات متحده" را اعلام کردهاند، این دادهها نشاندهنده یک تغییر اساسی است که میتواند به داراییهای پرریسک مانند بیت کوین سرایت کند، به ویژه با توجه به همبستگی مثبت ۵۲ هفتهای آنها در طول سالها.
ریسکهای نزولی بیشتری برای بیت کوین و به تبع آن بازار کریپتو از افزایش تخصیص نقدی سرمایهگذاران ناشی میشود. نظرسنجی مارس بانک آمریکا نشان میدهد که سطح نقدینگی، که یک سیگنال کلاسیک برای فرار به ایمنی است، از ۳.۵٪ در فوریه به ۴.۱٪ افزایش یافته است که بالاترین سطح از سال ۲۰۱۰ است.
علاوه بر این، ۵۵٪ از مدیران "جنگ تجاری منجر به رکود جهانی" را به عنوان بزرگترین ریسک شناسایی کردهاند که نسبت به ۳۹٪ در فوریه افزایش یافته است، در حالی که ۱۹٪ نگران افزایش نرخ بهره فدرال رزرو به دلیل تورم هستند - هر دو سناریو میتوانند اشتیاق به داراییهای پرریسک مانند بیت کوین را کاهش دهند.
از سوی دیگر، در لیست معاملات شلوغ نظرسنجی، "خرید کریپتو" با ۹٪ همچنان حضور دارد که با ایجاد ذخیره استراتژیک بیت کوین در ایالات متحده همزمان است. در همین حال، ۶۸٪ از مدیران انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵ را دارند که نسبت به ۵۱٪ در ماه گذشته افزایش یافته است. نرخهای پایینتر قبلاً با افزایش بیت کوین و بازار کریپتو همراه بودهاند، چیزی که شرطبندان در Polymarket معتقدند ۱۰۰٪ قبل از ماه مه اتفاق خواهد افتاد.
قیمت بیت کوین بیش از ۲۵٪ کاهش یافته است دو ماه پس از ثبت رکورد زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار - کاهشی که بسیاری آن را یک اصلاح در بازار صعودی میدانند و نشان میدهد که این ارز دیجیتال ممکن است در ماههای آینده بهبود یابد.
نیک فورستر، بنیانگذار Derive، به Cointelegraph گفت: "به طور تاریخی، بیت کوین در طول رالیهای بلندمدت این نوع اصلاحات را تجربه میکند و دلیلی وجود ندارد که این بار متفاوت باشد." با این حال، او افزود که شش ماه آینده بیت کوین به عملکرد بازارهای سنتی (سهام) بستگی دارد.
از نظر تکنیکال، در ۱۹ مارس، بیت کوین بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفتهای خود (۵۰-week EMA؛ موج قرمز) در ۷۷,۲۵۰ دلار قرار داشت.
به طور تاریخی، قیمت بیت کوین پس از رالیهای قوی به ۵۰-week EMA بازمیگردد. شکست قاطع زیر این حمایت موج در گذشته نشاندهنده بازار نزولی بوده است، به ویژه در چرخههای اصلاحی ۲۰۱۸ و ۲۰۲۲.
شکست واضح زیر حمایت موج میتواند باعث شود که فروشندگان بیت کوین به میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفتهای (موج آبی) زیر ۵۰,۰۰۰ دلار چشم دوخته و احساسات نزولی مطرح شده در نظرسنجی بانک آمریکا را تکرار کنند. از سوی دیگر، حفظ بالای ۵۰-week EMA منجر به افزایش قیمت به اوجهای جدید دورهای شده است، مشابه آنچه بازار در سال ۲۰۲۴ شاهد بود.
اگر بیت کوین از حمایت موج مذکور بهبود یابد، احتمال آزمایش سطح مقاومت روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار بالا خواهد بود.