قیمت طلا نزدیک اوج تاریخی؛ عوامل حمایتی و موانع اصلاحی
قیمت طلا (XAU/USD) پس از رسیدن به اوج تاریخی جدید در جلسه آسیایی روز پنجشنبه، وارد مرحله تثبیت صعودی شده است. خریداران اکنون به دلیل شرایط کمی اشباع خرید و جو مثبت ریسک، که تمایل به تضعیف این فلز گرانبهای امن دارد، از انجام معاملات جدید خودداری میکنند. با این حال، هرگونه کاهش اصلاحی قابل توجه همچنان دور از دسترس به نظر میرسد.
عوامل حمایتی: عدم قطعیت تجاری و ریسکهای ژئوپلیتیکی
در پی افزایش عدم قطعیت نسبت به سیاستهای تجاری دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، و تأثیر آنها بر اقتصاد جهانی، تقاضا برای طلا به عنوان دارایی امن افزایش یافته است. علاوه بر این، ریسکهای ژئوپلیتیکی و انتظارات کاهشی از سوی فدرال رزرو (Fed) نیز به عنوان عوامل حمایتی برای قیمت طلا عمل میکنند.
دلار ضعیف و چشمانداز کاهشی فدرال رزرو
در همین حال، دلار آمریکا (USD) در تلاش برای کسب هرگونه حرکت صعودی قابل توجه ناکام مانده و در نزدیکی پایینترین سطح خود از اکتبر، که اوایل این هفته لمس شده بود، باقی مانده است. این امر به دلیل پیشبینیها مبنی بر اینکه فدرال رزرو به زودی چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر خواهد گرفت، رخ داده است. این موضوع میتواند به محدود کردن کاهش قیمت طلا کمک کند.
بازارهای سهام آسیا و تصمیمات فدرال رزرو
بازارهای سهام آسیا از افزایشهای شبانه در وال استریت پیروی کردهاند، که با تصمیم فدرال رزرو برای حفظ نرخهای بهره بدون تغییر و پیشبینی کاهش نرخ بهره برای سال جاری تقویت شده است. همانطور که به طور گسترده انتظار میرفت، بانک مرکزی ایالات متحده برای دومین جلسه متوالی نرخهای بهره را ثابت نگه داشت و اعلام کرد که تا پایان سال جاری دو کاهش ۲۵ واحدی در نرخ بهره انجام خواهد داد.
توافقات ژئوپلیتیکی و تأثیر آنها
علاوه بر این، دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، و ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، روز سهشنبه توافق کردند که حملات به زیرساختهای انرژی در جنگ اوکراین را به طور فوری متوقف کنند. همچنین، ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، و ترامپ توافق کردند که برای پایان دادن به جنگ طولانیمدت روسیه و اوکراین با یکدیگر همکاری کنند، که این امر اعتماد سرمایهگذاران را افزایش داده است.
پیشبینیهای اقتصادی و تأثیر سیاستهای تجاری ترامپ
در همین حال، مقامات فدرال رزرو پیشبینی رشد اقتصادی خود را برای سال جاری کاهش دادهاند، زیرا عدم قطعیت نسبت به تأثیر سیاستهای تجاری تهاجمی دولت ترامپ بر فعالیت اقتصادی افزایش یافته است. ترامپ از فوریه تاکنون تعرفه ۲۵ درصدی بر فولاد و آلومینیوم اعمال کرده و تهدید به اعمال تعرفههای متقابل و بخشی کرده است، که نگرانیها درباره جنگ تجاری جهانی را افزایش داده است.
احتمال کاهش نرخ بهره و تأثیر آن بر دلار
معاملهگران اکنون بیش از ۶۵ درصد احتمال میدهند که فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری ماه ژوئن چرخه کاهش نرخ بهره خود را از سر بگیرد. این امر به دلار آمریکا کمک نمیکند تا از پایینترین سطح چند ماهه خود که اوایل این هفته لمس شده بود، بهبود قابل توجهی داشته باشد و باید از قیمت طلا بدون بازده حمایت کند.
تنشهای خاورمیانه و تأثیر آنها بر طلا
در همین حال، خطر تشدید بیشتر تنشها در خاورمیانه همچنان وجود دارد. ارتش اسرائیل اعلام کرد که یک حمله زمینی محدود به غزه انجام داده است، یک روز پس از بمباران هوایی این منطقه که آتشبس دو ماهه با حماس را نقض کرد. علاوه بر این، بنیامین نتانیاهو، نخستوزیر اسرائیل، هشدار داد که جنگ به شدت گسترش خواهد یافت، که باید به حمایت از این فلز گرانبهای امن ادامه دهد و هرگونه کاهش اصلاحی را محدود کند.
انتظارات اقتصادی و فرصتهای کوتاهمدت
معاملهگران اکنون منتظر آخرین بهروزرسانیهای سیاست پولی از بانک انگلستان و بانک ملی سوئیس هستند. در ادامه جلسه آمریکای شمالی، تقویم اقتصادی ایالات متحده - شامل دادههای هفتگی درخواستهای اولیه بیمه بیکاری، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا و فروش خانههای موجود - میتواند فرصتهای کوتاهمدتی را در اطراف XAU/USD ایجاد کند.
شاخصهای تکنیکال و مسیر احتمالی قیمت
شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) بالای سطح ۷۰ باقی مانده و شرایط اشباع خرید را نشان میدهد، که مانع از انجام معاملات جدید توسط خریداران میشود. بنابراین، منطقی است که منتظر برخی تثبیتهای کوتاهمدت یا یک اصلاح جزئی باشیم، پیش از آنکه معاملهگران شروع به موقعیتگیری برای ادامه روند صعودی اخیر که در حدود سه ماه گذشته مشاهده شده است، کنند.
با این حال، شکست اخیر از سطح روانی ۳۰۰۰ دلار و حرکت صعودی پس از آن نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا همچنان صعودی است. در همین حال، هرگونه کاهش اصلاحی قابل توجه احتمالاً خریداران را در اطراف منطقه ۳۰۲۳-۳۰۲۲ دلار جذب خواهد کرد. این امر باید به محدود کردن کاهش در نزدیکی سطح ۳۰۰۰ دلار کمک کند، که اکنون باید به عنوان یک نقطه محوری کلیدی برای معاملهگران کوتاهمدت عمل کند.
یک شکست قاطع زیر این سطح ممکن است باعث فروش تکنیکال شود و قیمت طلا را به حمایت میانی ۲۹۸۰-۲۹۷۸ دلار و سپس منطقه ۲۹۵۶ دلار بکشاند. مسیر نزولی میتواند بیشتر به سمت حمایت ۲۹۳۰ دلار ادامه یابد، پیش از آنکه XAU/USD به سطح ۲۹۰۰ دلار و پایینترین نوسان هفته گذشته در حدود منطقه ۲۸۸۰ دلار برسد.