ثبات روپیه هند در برابر دلار آمریکا با وجود افزایش قیمت نفت
روپیه هند (INR) در برابر دلار آمریکا (USD) در ساعات معاملاتی آسیا در روز جمعه ثابت باقی مانده و USD/INR نزدیک به پایینترین سطح هفت هفتهای ۸۶.۲۰ که در روز پنجشنبه ثبت شده بود، قرار دارد. با این حال، کاهش بیشتر این جفت ارز ممکن است محدود باشد زیرا دلار آمریکا به دلیل افزایش ریسکگریزی ناشی از نگرانیها درباره سیاستهای تعرفهای ایالات متحده، تقویت شده است. INR همچنین با افزایش قیمت نفت خام به دلیل تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، با موانع بالقوهای روبهرو است، زیرا هند به عنوان سومین مصرفکننده بزرگ نفت در جهان، به هزینههای انرژی حساس است.
تحولات ژئوپلیتیکی و تأثیر آنها بر بازار
اسرائیل یک عملیات زمینی جدید در غزه را آغاز کرده و آتشبس دو ماهه را شکسته است، در حالی که ایالات متحده به حملات هوایی علیه شورشیان حوثی مورد حمایت ایران در یمن ادامه میدهد. بازارهای سهام هند در روز پنجشنبه به دلیل انتظارات از افزایش نقدینگی و شرایط مالی تسهیلشده که از رشد اقتصادی حمایت میکند، صعود کردند. سهام فناوری پیشتاز این صعود بودند و افزایشهای بازارهای ایالات متحده را منعکس کردند، در حالی که سهام بانکی به دلیل کاهش تورم که به بانک مرکزی هند (RBI) اجازه داده تا رویکردی تسهیلیتر نسبت به روپیه هند اتخاذ کند، روند صعودی خود را در این ماه حفظ کردند. RBI اخیراً اولین کاهش نرخ بهره خود را در نزدیک به پنج سال گذشته انجام داده و با انتظارات بازار همسو شده است. با ادامه نگرانیهای مربوط به نقدینگی در سیستم مالی هند، انتظار میرود بانک مرکزی به سیاستهای تسهیلی خود برای حمایت از رشد ادامه دهد. تولید ناخالص داخلی هند در سال مالی جاری ۶.۵٪ رشد داشته که نسبت به دوره قبلی ۸.۲٪ کاهش یافته است.
وضعیت دلار آمریکا و تأثیر آن بر USD/INR
شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، نزدیک به ۱۰۳.۹۰ معامله میشود. با این حال، دلار آمریکا ممکن است با چالشهایی مواجه شود زیرا بازده اوراق قرضه ایالات متحده کاهش یافته و سرمایهگذاران به دنبال امنیت در اوراق خزانهداری هستند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأثیر تورمی تعرفهها را موقتی دانسته اما به چالشهای ارزیابی اثرات گستردهتر آنها اذعان کرده است. در حالی که ریسکهای رکود افزایش یافته، پاول پیشنهاد کرده که این ریسکها در حال حاضر نسبتاً پایین هستند.
دادههای اقتصادی ایالات متحده و واکنشها
ادعاهای اولیه بیکاری ایالات متحده در هفته منتهی به ۱۵ مارس به ۲۲۳ هزار نفر افزایش یافته که کمی کمتر از برآورد ۲۲۴ هزار نفر بوده و از رقم اصلاحشده هفته قبل (۲۲۱ هزار نفر) بیشتر است. علاوه بر این، شاخص تولید فدرال رزرو فیلادلفیا برای ماه مارس به ۱۲.۵ کاهش یافته که نسبت به فوریه (۱۸.۱) کمتر بوده است. این دومین کاهش ماهانه متوالی بوده، اگرچه افت آن کمتر از انتظار (۸.۵) بوده است. دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، از فدرال رزرو خواسته تا نرخ بهره را کاهش دهد و به تأثیر اقتصادی تعرفهها اشاره کرده است. ترامپ در پلتفرم Truth Social اعلام کرده که فدرال رزرو با کاهش نرخ بهره بهتر عمل خواهد کرد زیرا تعرفههای ایالات متحده شروع به تأثیرگذاری بر اقتصاد کردهاند. او اضافه کرده: "کار درست را انجام دهید"، "۲ آوریل روز آزادی در آمریکا است!"
اقدامات بانک مرکزی هند و تأثیر آنها
گزارشها حاکی از آن است که بانک مرکزی هند اخیراً به طور "فرصتطلبانه" در حال جذب ورودیهای دلار بوده و احتمالاً به دنبال بازسازی ذخایر ارزی است که در ماههای اخیر برای حمایت از روپیه هند استفاده شدهاند. بازده اوراق قرضه دولتی ۱۰ ساله هند به ۶.۶۸٪ کاهش یافته که پایینترین سطح در سه سال گذشته است، زیرا انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ بهره افزایش یافته است. RBI اخیراً اولین کاهش نرخ بهره خود را در بیش از چهار سال گذشته انجام داده و تورم کمتر از حد انتظار در فوریه، چشمانداز تسهیل بیشتر سیاستهای پولی را در سال جاری تقویت کرده است.
تحلیل تکنیکال USD/INR
روپیه هند (INR) در برابر دلار آمریکا (USD) ثابت باقی مانده و جفت ارز USD/INR در حدود ۸۶.۳۰ در ساعات معاملاتی آسیا در روز جمعه معامله میشود. تحلیل تکنیکال نمودار روزانه نشاندهنده تقویت تمایلات نزولی است، زیرا این جفت ارز در یک الگوی کانال نزولی باقی مانده است. علاوه بر این، شاخص قدرت نسبی (RSI) ۱۴ روزه کمی بالاتر از سطح ۳۰ قرار دارد که چشمانداز نزولی را تقویت میکند. شکست زیر سطح ۳۰ میتواند نشاندهنده شرایط اشباع فروش باشد و احتمالاً یک اصلاح صعودی را تحریک کند. جفت ارز USD/INR میتواند حمایت فوری خود را در پایینترین سطح نه هفتهای ۸۶.۱۴ که در ۱۳ ژانویه ثبت شده بود، پیدا کند و پس از آن، مرز پایین کانال نزولی نزدیک به سطح روانی ۸۶.۰۰ قرار دارد. در جهت صعودی، میانگین متحرک نمایی (EMA) ۹ روزه در ۸۶.۵۷ میتواند به عنوان مانع اولیه عمل کند. شکست بالاتر از این سطح میتواند حرکت قیمت کوتاهمدت را بهبود بخشد و از جفت ارز USD/INR برای بررسی منطقه اطراف مرز بالایی کانال نزولی نزدیک به سطح ۸۷.۱۰ حمایت کند.