فیدلیتی آماده توکنیزه کردن صندوق اوراق قرضه خزانهداری آمریکا در اتریوم
فیدلیتی اینوستمنتس با ثبت درخواست در SEC برای فهرست کردن یک کلاس درون زنجیرهای از صندوق دیجیتال خزانهداری خود، به جدیدترین مؤسسه مالی تبدیل شده است که وارد بازار در حال رشد داراییهای دنیای واقعی (RWA) میشود.
در بیانیه ثبت نام اولیه فیدلیتی که روز جمعه ارائه شد، مشخص شد که این صندوق درون زنجیرهای از بلاکچین اتریوم استفاده خواهد کرد، اگرچه ممکن است در آینده از سایر شبکههای لایه یک عمومی نیز استفاده کند، «مشروط به شرایط و الزامات دیگری که صندوق ممکن است اعمال کند.»
صندوق دیجیتال خزانهداری این شرکت با نماد FYHXX در بورس نیویورک معامله میشود و فیدلیتی در سپتامبر سال گذشته این صندوق را به SEC معرفی کرده بود. به عنوان یک صندوق بازار پول، این صندوق در اوراق قرضه کوتاهمدت خزانهداری آمریکا و نقدینگی سرمایهگذاری میکند و در پرونده روز جمعه ذکر شده که به طور معمول حداقل ۸۰٪ از داراییهای خود را به طور خاص در اوراق خزانهداری سرمایهگذاری میکند.
امکان معاملات همتا به همتا در آینده
در پرونده مربوط به کلاس درون زنجیرهای سهام، اعلام شده که «در آینده، سهام کلاس OnChain ممکن است برای خرید، فروش یا انتقال از یک سرمایهگذار به سرمایهگذار دیگر (یا سرمایهگذار بالقوه) ("همتا به همتا") در بلاکچین یا در بازار ثانویه در دسترس باشد.»
با این حال، در این بیانیه اضافه شده که در حال حاضر هیچ توافقی برای در دسترس قرار دادن سهام درون زنجیرهای صندوق برای معاملات در بازارهای ثانویه وجود ندارد و ممکن است هرگز چنین توافقی صورت نگیرد.
ثبت مالکیت در بلاکچین و دفتر کل
به عنوان یک کلاس سهام مبتنی بر بلاکچین، سهام جدید درون زنجیرهای مالکیت را در شبکه اتریوم ثبت خواهند کرد، اما فیدلیتی همچنین سوابق رسمی مالکیت سهام را «به صورت ثبت دفتری» حفظ خواهد کرد و هر دو سوابق را تطبیق خواهد داد.
این موضوع ممکن است این سوال را به وجود آورد که چرا باید یک کلاس سهام مبتنی بر بلاکچین برای این صندوق فهرست شود، اما سینتیا لو بسِت، رئیس مدیریت داراییهای دیجیتال فیدلیتی، به Decrypt گفت که توکنیزه کردن به «بهبود تجربه مشتریان» و نتایج کمک خواهد کرد.
او گفت: «ما در توکنیزه کردن و توانایی آن برای تحول در صنعت خدمات مالی از طریق افزایش کارایی تراکنشها و دسترسی به سرمایه در سراسر بازارها، پتانسیل زیادی میبینیم.»
«در بررسی موارد استفاده، ارائه یک دارایی توکنیزه شده به عنوان وثیقه غیرنقدی برای برآورده کردن الزامات حاشیهای میتواند زیرساختهای عملیاتی را بهبود بخشد و کارایی سرمایه را افزایش دهد.»
تحول بالقوه بازارهای مالی
به طور مشابه، یک منبع آگاه از محصول جدید به Decrypt گفته که در بلندمدت، توکنیزه کردن داراییهای دنیای واقعی پتانسیل تغییرات چشمگیر در بازارهای مالی را دارد.
به گفته این منبع، انتظار میرود که RWAها هزینههای معاملاتی و ریسکهای بازار را کاهش داده و در نتیجه دسترسی سرمایهگذاران به بازارها را گسترش داده و نقدینگی را افزایش دهند.
شاید جالبتر اینکه این منبع همچنین پیشنهاد کرده که توکنیزه کردن داراییها ممکن است در نهایت موارد استفاده جدیدی برای داراییهای سنتی ایجاد کند، زیرا آنها را به معاملات ۲۴ ساعته و تسویه حساب فوری باز میکند.
دیدگاههای مثبت درباره توکنیزه کردن داراییها
افرادی که در بخش توکنیزه کردن فعالیت میکنند، تا حد زیادی با خوشبینی فیدلیتی موافق هستند. تیمو لهس، یکی از بنیانگذاران پلتفرم معاملاتی کریپتو و RWA مستقر در آلمان به نام Swarm، به Decrypt گفت که داراییهای توکنیزه شده میتوانند نقدینگی بیشتری، کارایی بالاتر و دسترسی گستردهتری را ارائه دهند.
او گفت: «با دیجیتالی کردن داراییها در بلاکچین، مالکیت جزئی نیز ممکن میشود و به سرمایهگذاران کوچکتر اجازه میدهد با سرمایهگذاری کمتر در داراییهای با ارزش بالا مشارکت کنند.»
در مقابل، لهس استدلال میکند که داراییهای سنتی میتوانند به دلیل عدم نقدینگی و فرآیندهای فروش طولانیتر، تمایل به قفل کردن سرمایهگذاران داشته باشند و «روشهای نگهداری غیرشفاف» و واسطهها از جمله جنبههای منفی دیگر آنها هستند.
او افزود: «برخلاف داراییهای ساده، نسخههای توکنیزه شده همچنین قابلیت برنامهریزی را اضافه میکنند» و توضیح داد که قراردادهای هوشمند میتوانند سود سهام را به صورت خودکار انجام داده و عملکردهای انطباق را در بلاکچین قرار دهند.
رشد سریع پروتکلهای داراییهای دنیای واقعی
به نظر میرسد که سایر مؤسسات مالی نیز به پتانسیل RWAهای توکنیزه شده پی بردهاند، به طوری که پروتکلهای داراییهای دنیای واقعی تنها چند روز پیش از مرز ۱۰ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده عبور کردهاند.
این شامل صندوق BUIDL بلکراک میشود که در مارس سال گذشته راهاندازی شد و اکنون حدود ۱.۲ میلیارد دلار از TVL را به خود اختصاص داده است. این دسته همچنین شامل صندوق پول دولتی OnChain فرانکلین تمپلتون میشود که در آوریل سال گذشته انتقالات همتا به همتای سهام خود را فعال کرد.