کاهش ین ژاپن به پایینترین سطح سه هفتهای در برابر دلار آمریکا؛ فروش ادامهدار وجود ندارد
ین ژاپن به کاهش خود ادامه میدهد زیرا فضای ریسکپذیری به داراییهای امن آسیب میزند. دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح چند هفتهای که روز دوشنبه لمس شد باقی میماند و از جفت ارز USD/JPY حمایت میکند. انتظارات متفاوت از بانک مرکزی ژاپن (BoJ) و فدرال رزرو (Fed) قبل از هرگونه پیشبینی برای کاهش بیشتر ین، احتیاط را ضروری میسازد.
ین ژاپن در برابر دلار آمریکا به پایینترین سطح سه هفتهای میرسد
ین ژاپن (JPY) برای چهارمین روز متوالی در برابر همتای آمریکایی خود کاهش مییابد و جفت ارز USD/JPY را به محدوده 151.00 یا بالاترین سطح سه هفتهای در جلسه آسیایی روز سهشنبه میرساند. احساسات جهانی ریسک با امید به اینکه تعرفههای متقابل به اصطلاح دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، محدودتر و کمتر سختگیرانه از آنچه در ابتدا تصور میشد باشند، به خوبی حمایت میشود. علاوه بر این، خوشبینی نسبت به یک توافق صلح احتمالی بین روسیه و اوکراین و گزارشهایی مبنی بر اینکه چین در حال بررسی گنجاندن خدمات در برنامه یارانه برای تحریک مصرف است، اعتماد سرمایهگذاران را بیشتر تقویت میکند و به ین امن آسیب میزند.
انتظارات متفاوت از بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو
در همین حال، صورتجلسه نشست ژانویه بانک مرکزی ژاپن (BoJ) نشان داد که سیاستگذاران در مورد شرایطی که تحت آن بانک مرکزی باید نرخ بهره را بیشتر افزایش دهد، بحث کردهاند. با این حال، این صورتجلسه هیچ سرنخی درباره زمان احتمالی حرکت بعدی BoJ ارائه نداد و تأثیر کمی بر خریداران ین داشت. با این وجود، چشمانداز هاوکیش BoJ همچنان تفاوت زیادی با پیشبینی فدرال رزرو برای دو کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی تا پایان سال جاری دارد. این موضوع ممکن است مانع از آن شود که خریداران دلار آمریکا به طور تهاجمی وارد بازار شوند و از ین با بازدهی پایینتر حمایت کند، که باید جلوی افزایش بیشتر جفت ارز USD/JPY را بگیرد.
تأثیر اخبار جهانی بر ین ژاپن
گزارشها در روز یکشنبه نشان داد که دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، در حال برنامهریزی برای یک دستور کار محدودتر و هدفمندتر برای تعرفههای متقابل است که قرار است از ۲ آوریل اجرایی شود و امیدها برای تعرفههای کمتر مخرب را تقویت کرده و احساسات ریسک را حمایت میکند. مذاکرات بین هیئتهای آمریکایی و روسی روز دوشنبه به پایان رسید و بحثها بر تلاش برای دستیابی به یک توافق آتشبس دریای سیاه متمرکز بود. به گزارش رسانه دولتی روسیه، RIA، انتظار میرود روز سهشنبه یک بیانیه مشترک صادر شود. فایننشال تایمز گزارش میدهد که چین در حال بررسی گنجاندن خدمات در یک برنامه یارانه چند میلیارد دلاری برای تحریک مصرف است که اعتماد سرمایهگذاران را بیشتر تقویت کرده و جریانها را از ین امن دور میکند.
دلار آمریکا در بالاترین سطح سه هفتهای
دلار آمریکا روز دوشنبه در واکنش به انتشار بهتر از انتظار شاخص PMI ترکیبی آمریکا - که در ماه مارس از ۵۱.۶ به ۵۳.۵ افزایش یافت - به بالاترین سطح نزدیک به سه هفته رسید و از جفت ارز USD/JPY حمایت بیشتری کرد. صورتجلسه آخرین نشست سیاستگذاری بانک مرکزی ژاپن (BoJ) که در ژانویه برگزار شد، نشان داد که اکثر اعضا توافق دارند که احتمال دستیابی به هدف تورم ۲ درصدی در حال افزایش است. علاوه بر این، سیاستگذاران در مورد سرعت افزایش بیشتر نرخ بهره بحث کردند.
اظهارات رئیس بانک مرکزی ژاپن و فدرال رزرو
در همین حال، کازوئو اوئدا، رئیس بانک مرکزی ژاپن، روز دوشنبه در پارلمان گفت که هدف سیاست ما دستیابی به قیمتهای پایدار است و بانک مرکزی در صورت احتمال دستیابی به هدف تورم ۲ درصدی، درجه تسهیل پولی را تنظیم خواهد کرد. این موضوع علاوه بر پذیرش فزاینده این واقعیت است که رشد قویتر دستمزدها میتواند به افزایش فشارهای قیمتی داخلی کمک کند و درهای بیشتری را برای افزایش نرخ بهره توسط BoJ باز نگه دارد، که باید به محدود کردن کاهش بیشتر ین کمک کند.
انتظارات بازار از فدرال رزرو
در مقابل، فدرال رزرو هفته گذشته اعلام کرد که احتمالاً تا پایان سال ۲۰۲۵ دو کاهش نرخ بهره ۲۵ واحدی را انجام خواهد داد. با این حال، معاملهگران در حال قیمتگذاری احتمال سه کاهش نرخ بهره یک چهارم واحدی در جلسات ژوئن، ژوئیه و اکتبر هستند. رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا، روز دوشنبه گفت که او پیشبینی میکند پیشرفت کندتری در کاهش تورم در ماههای آینده داشته باشد و انتظار دارد بانک مرکزی تا پایان سال جاری تنها یک چهارم واحد از نرخ بهره معیار را کاهش دهد.
دادههای اقتصادی آمریکا و تأثیر آنها بر دلار
دستور کار اقتصادی روز سهشنبه آمریکا شامل انتشار شاخص اعتماد مصرفکننده کنفرانس بورد، فروش خانههای نوساز و شاخص تولید ریچموند است. این موارد، همراه با سخنرانیهای مقامات فدرال رزرو، میتواند بر دینامیک قیمت دلار تأثیر بگذارد. با این حال، تمرکز اصلی بر شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) - شاخص تورم مورد ترجیح فدرال رزرو - در روز جمعه خواهد بود که انتظارات بازار درباره مسیر آینده کاهش نرخ بهره را شکل خواهد داد.
چشمانداز تکنیکال جفت ارز USD/JPY
از دیدگاه تکنیکال، شکست شبانه بالای سطح روانی 150.00 و حرکت متعاقب آن فراتر از اوج نوسان هفته گذشته، در حدود منطقه 150.15، به عنوان یک محرک کلیدی برای معاملهگران صعودی تلقی شد. علاوه بر این، نوسانگرها در نمودار روزانه در حال کسب شتاب مثبت هستند و از چشمانداز حرکت صعودی بیشتر برای جفت ارز USD/JPY حمایت میکنند. بنابراین، تقویت بیشتر فراتر از رقم رند 151.00، به سمت آزمایش اوج نوسان ماهانه در حدود منطقه 151.30، به نظر میرسد یک احتمال واضح باشد.
از سوی دیگر، هرگونه اصلاح نزولی ممکن است اکنون خریداران جدیدی را در نزدیکی منطقه 150.15 جذب کند، که باید به محدود کردن کاهش قیمت در نزدیکی سطح 150.00 کمک کند. با این حال، شکست قاطع زیر این سطح میتواند جفت ارز USD/JPY را به حمایت میانی 149.30-149.25 و سپس به رقم رند 149.00 و منطقه افقی 148.70-148.65 بکشاند. عدم دفاع از این سطوح حمایتی نشان میدهد که بهبود اخیر از پایینترین سطح چند ماهه به پایان رسیده و تمایل کوتاهمدت را به نفع معاملهگران نزولی تغییر میدهد.