افزایش قیمت طلا در بحبوحه تنشهای تجاری؛ قدرت نسبی دلار مانع صعود بیشتر
قیمت طلا برای دومین روز متوالی افزایش مییابد، اما این روند ادامهدار نیست. تنشهای تجاری، انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو و ترس از رکود از این دارایی امن حمایت میکنند. با این حال، جو مثبت ریسک و تقویت نسبی دلار آمریکا مانع از صعود بیشتر XAU/USD میشود.
عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا
قیمت طلا (XAU/USD) در نیمه اول جلسه اروپا در روز چهارشنبه بالای سطح ۳,۰۲۵ دلار باقی میماند، اما بدون تمایل صعودی قوی. عدم قطعیت در مورد اعلام تعرفههای متقابل توسط رئیسجمهور آمریکا، دونالد ترامپ، در ۲ آوریل، عامل کلیدی حمایت از این فلز امن است. علاوه بر این، پیشبینی فدرال رزرو برای دو کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره تا پایان سال جاری به نفع این فلز بدون بازده است.
با این حال، تقویت نسبی دلار آمریکا پس از عقبنشینی شبانه از بالاترین سطح نزدیک به سه هفته، مانع از ورود خریداران به بازار طلا میشود. علاوه بر این، جو مثبت کلی ریسک نیز مانع از صعود بیشتر XAU/USD میشود.
دادههای اقتصادی و تأثیر آنها
معاملهگران اکنون منتظر دادههای سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده برای دریافت محرکهای جدید هستند، اگرچه تمرکز بازار بر انتشار شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در روز جمعه باقی خواهد ماند.
دلار آمریکا پس از انتشار دادههای روز سهشنبه که نشان داد شاخص اعتماد مصرفکننده کنفرانس بورد برای چهارمین ماه متوالی کاهش یافته و به پایینترین سطح چهار ساله ۹۲.۹ در مارس رسیده است، عقبنشینی کرد. این نظرسنجی همچنین نشان داد که شاخص انتظارات به ۶۵.۲، یعنی پایینترین سطح در ۱۲ سال گذشته و بسیار کمتر از آستانه ۸۰ که معمولاً نشاندهنده رکود است، کاهش یافته است.
سیاستهای تجاری و تأثیر آنها
این اتفاق پس از آن رخ داد که فدرال رزرو هفته گذشته چشمانداز رشد خود را در بحبوحه عدم قطعیت ناشی از سیاستهای تجاری ترامپ کاهش داد. علاوه بر این، گزارشها مبنی بر اینکه تعرفههای متقابل ایالات متحده که قرار است در ۲ آوریل اعمال شوند، هدفمندتر خواهند بود، به کاهش نگرانیهای تورمی کمک کرده و باید به فدرال رزرو اجازه دهد به کاهش نرخ بهره ادامه دهد که به نفع قیمت طلا است.
در واقع، فدرال رزرو اعلام کرده بود که تا پایان سال جاری دو کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره را انجام خواهد داد. با این حال، بازارها احتمال کاهش نرخ بهره در جلسات ژوئن، ژوئیه و اکتبر را در نظر گرفتهاند که اظهارات هاوکیش فرماندار فدرال رزرو، کوگلر، مبنی بر حمایت از تثبیت نرخ بهره را تحتالشعاع قرار میدهد.
تحولات ژئوپلیتیکی و تأثیر آنها
در همین حال، ترامپ تعرفه ثانویهای بر ونزوئلا اعمال کرد و اعلام کرد که هر کشوری که از ونزوئلا نفت یا گاز خریداری کند، در تجارت با ایالات متحده با تعرفه ۲۵ درصدی مواجه خواهد شد. علاوه بر این، ترامپ قرار است تعرفههای تلافیجویانهای را بر حدود ۱۵ شریک تجاری عمده ایالات متحده اعلام کند که در ۲ آوریل اجرایی خواهند شد و سرمایهگذاران را در حالت انتظار نگه داشته است.
روسیه و اوکراین پس از مذاکراتی که با میانجیگری ایالات متحده انجام شد، به توافقی برای توقف حملات نظامی در دریای سیاه و زیرساختهای انرژی دست یافتهاند. علاوه بر این، خوشبینی اخیر نسبت به محرکهای چین که با هدف افزایش مصرف انجام شده است، از جو مثبت کلی در بازارهای سهام حمایت میکند که مانع از ورود خریداران به بازار XAU/USD میشود.
دادههای آینده و چشمانداز تکنیکال
معاملهگران اکنون منتظر انتشار دادههای سفارشات کالاهای بادوام ایالات متحده در روز چهارشنبه هستند که همراه با سخنرانیهای اعضای تأثیرگذار کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) باید محرکهایی را برای دلار و این کالا فراهم کند. با این حال، تمرکز بر شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده باقی خواهد ماند که میتواند سرنخهایی درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهد و بر فلز گرانبها تأثیر بگذارد.
از دیدگاه تکنیکال، مقاومت صعودی نزدیک به سطح ۳,۰۰۰ دلار و حرکت صعودی بعدی، همراه با نوسانگرهای مثبت در نمودار روزانه، نشان میدهند که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا به سمت صعود است. خریدهای پیوسته بالاتر از اوج نوسان شبانه، در حدود منطقه ۳,۰۳۶ دلار، چشمانداز سازنده را تأیید کرده و XAU/USD را به سمت اوج تاریخی، در حدود منطقه ۳,۰۵۷-۳,۰۵۸ دلار که هفته گذشته لمس شد، سوق خواهد داد.
در مقابل، سطح ۳,۰۰۰ دلار باید به حمایت از کاهش فوری قیمت طلا ادامه دهد و به عنوان یک نقطه محوری کلیدی عمل کند. شکست قاطع زیر این سطح ممکن است باعث فروش تکنیکال شده و XAU/USD را به منطقه ۲,۹۸۲-۲,۹۷۸ دلار بکشاند. اصلاح نزولی میتواند به سمت حمایت مرتبط بعدی نزدیک به نقطه شکست مقاومت ۲,۹۵۶-۲,۹۵۴ دلار ادامه یابد.