بازگشت پوند بهرغم تعرفههای ترامپ؛ بیتوجهی بازار به سیاستهای تجاری جدید
پوند استرلینگ در برابر دلار آمریکا به نزدیکی ۱.۲۹۲۵ بازگشته است، در حالی که سرمایهگذاران به تعرفههای جدید ترامپ بر واردات خودرو بیتوجهی نشان میدهند.
حمایت کاشکاری از تثبیت نرخ بهره؛ کاهش مزایای رفاهی در بریتانیا
نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، از حفظ نرخ بهره در سطوح فعلی برای مدت طولانی حمایت کرده است. در بریتانیا، ریچل ریوز، صدراعظم خزانهداری، مزایای رفاهی را کاهش داده و به برنامه مالی خود پایبند مانده است.
بازگشت قوی پوند در برابر دلار
پوند استرلینگ (GBP) در ساعات معاملاتی اروپا در روز پنجشنبه بهطور قوی در برابر دلار آمریکا (USD) به نزدیکی ۱.۲۹۲۵ بازگشته است. جفت ارز GBP/USD پس از یک حرکت اصلاحی جزئی در پنج روز معاملاتی گذشته از اوج چهارماهه خود در حدود ۱.۳۰۰۰ بازگشته است.
تأثیر تعرفههای ترامپ بر دلار
بازگشت پوند در حالی اتفاق افتاده است که دلار آمریکا علیرغم اعمال تعرفههای ۲۵ درصدی ترامپ بر تمام واردات خودرو و قطعات آن، در حال اصلاح است. شاخص دلار آمریکا (DXY) که ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی دنبال میکند، به نزدیکی ۱۰۴.۳۰ از اوج سههفتهای ۱۰۴.۷۰ که اوایل روز ثبت شده بود، اصلاح شده است.
بیتوجهی بازار به تعرفههای جدید
بهطور نظری، تعرفههای جدید ترامپ باید اشتهای ریسک سرمایهگذاران را کاهش میداد، اما شرکتکنندگان در بازار انتظار دارند که این تعرفههای بالاتر تأثیر قابلتوجهی بر رشد اقتصادی ایالات متحده نیز داشته باشد. تأثیر تعرفههای بالاتر بر عهده واردکنندگان آمریکایی خواهد بود که آنها را به مصرفکنندگان منتقل خواهند کرد. چنین سناریویی قدرت خرید خانوارها را کاهش خواهد داد.
دیدگاه کاشکاری درباره سیاست پولی
در جبهه سیاست پولی، نیل کاشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، راهنمایی کرده است که بانک مرکزی باید نرخ بهره را در محدوده فعلی ۴.۲۵٪-۴.۵۰٪ نگه دارد. کاشکاری در اجلاس اقتصادی اتاق بازرگانی دیترویت لیکس در روز چهارشنبه گفت: "عدم قطعیت سیاست، کار فدرال رزرو را پیچیده کرده است." کاشکاری افزود که بازگشت احتمالی تورم به دلیل سیاستهای ترامپ نیاز به نرخ بهره بالاتر را افزایش میدهد، در حالی که پیامدهای آن بر رشد اقتصادی از تسهیل سیاست پولی حمایت خواهد کرد. بهطور کلی، این نیروها "نوعی تعادل" ایجاد میکنند.
تمرکز بر دادههای تورم ایالات متحده
در آینده، سرمایهگذاران بر دادههای شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده برای فوریه که در روز جمعه منتشر خواهد شد، تمرکز خواهند کرد. انتظار میرود تأثیر دادههای تورم بر چشمانداز نرخ بهره محدود باشد، زیرا سرنوشت سیاست پولی فدرال رزرو به نتایج سیاستهای اقتصادی ترامپ گره خورده است.
تأثیر دادههای اقتصادی بریتانیا بر پوند
پوند استرلینگ در روز پنجشنبه پس از جبران بیشتر زیانهای روز چهارشنبه که ناشی از دادههای ضعیفتر از حد انتظار شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) بریتانیا برای فوریه و کاهش مزایای رفاهی بود، در برابر همتایان اصلی خود بالاتر معامله میشود.
گزارش CPI بریتانیا
گزارش CPI بریتانیا نشان داد که فشارهای تورمی با سرعتی کمتر از حد انتظار به دلیل رشد متوسط قیمتهای پوشاک و کفش افزایش یافته است. CPI اصلی و کل به ترتیب ۲.۸٪ و ۳.۵٪ بهصورت سالانه رشد کردهاند. تورم خدمات که بهدقت توسط مقامات بانک انگلستان (BoE) دنبال میشود، بهطور پیوسته ۵٪ افزایش یافته است. کاهش تورم برای پوند استرلینگ نامطلوب است، زیرا میتواند انتظارات کاهشی BoE را تقویت کند.
بیانیه بهاری ریوز
همانطور که وعده داده بود، ریوز هیچ افزایش مالیاتی را اعلام نکرد، قوانین مالی را غیرقابل مذاکره دانست و افزایش ۲.۲ میلیارد پوندی هزینههای دفاعی را در میان عدم قطعیتهای مربوط به جنگ اوکراین تأیید کرد. ریوز گفت که او یک حاشیه مالی تقریباً ۱۰ میلیارد پوندی را بازسازی خواهد کرد و اعلام کرد که اصلاحات در هزینههای رفاهی ۴.۸ میلیارد پوند صرفهجویی خواهد داشت.
بازنگری در پیشبینیهای رشد اقتصادی
ریوز یک بازنگری قابلتوجه نزولی در نرخ رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) برای سال را تأیید کرد و گفت که دفتر مسئولیت بودجه (OBR) پیشبینیهای رشد را به نصف کاهش داده و به ۱٪ رسانده است. با این حال، ناظر مالی پیشبینیهای رشد را برای چهار سال آینده افزایش داده است.
تمرکز بر دادههای اقتصادی آینده بریتانیا
در آینده، سرمایهگذاران بر دادههای GDP سهماهه چهارم بریتانیا و دادههای خردهفروشی برای فوریه که در روز جمعه منتشر خواهند شد، تمرکز خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال GBP/USD
پوند استرلینگ پس از یافتن علاقه خرید در نزدیکی میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) که در حدود ۱.۲۸۷۳ معامله میشود، در برابر دلار آمریکا بازگشته است. جفت ارز GBP/USD تلاش میکند تا در اطراف اصلاح ۶۱.۸٪ فیبوناچی که از اوج اواخر سپتامبر تا کف اواسط ژانویه ترسیم شده است، در ۱.۲۹۳۰ تثبیت شود. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه (RSI) به نزدیکی ۶۰.۰۰ کاهش یافته است پس از اینکه بالای ۷۰.۰۰ بیش از حد خرید شده بود. اگر RSI پس از حفظ بالای ۶۰.۰۰ به حرکت صعودی خود ادامه دهد، یک حرکت صعودی جدید میتواند فعال شود.
سطوح کلیدی حمایت و مقاومت
در صورت کاهش، اصلاح ۵۰٪ فیبوناچی در ۱.۲۷۷۰ و اصلاح ۳۸.۲٪ فیبوناچی در ۱.۲۶۱۵ بهعنوان مناطق حمایت کلیدی برای این جفت ارز عمل خواهند کرد. در صورت افزایش، اوج ۱۵ اکتبر در ۱.۳۱۰۰ بهعنوان منطقه مقاومت کلیدی عمل خواهد کرد.