هشدار مؤسسات مالی: تعرفه‌های ترامپ کسری بودجه را تشدید می‌کند

عقب‌نشینی دوباره داوجونز با افزایش ریسک‌گریزی

شاخص صنعتی داوجونز (DJIA) برای دومین روز متوالی در روز پنجشنبه کاهش یافت و با افت ۱۰۰ واحدی، یک‌چهارم درصد کاهش را تجربه کرد. این شاخص در حال آزمایش سطح زیر ۴۲,۴۰۰ است، زیرا سرمایه‌گذاران با تهدیدات جدید تعرفه‌ای از سوی دولت ترامپ دست و پنجه نرم می‌کنند.

تعرفه‌های جدید ترامپ و واکنش بازار

رئیس‌جمهور ایالات متحده، دونالد ترامپ، تعرفه ۲۵ درصدی را برای تمام خودروهای وارداتی به ایالات متحده تعیین کرده است که از ۲ آوریل به همراه بسته گسترده‌ای از تعرفه‌های "متقابل" اعمال خواهد شد.

سازمان‌های مالی مانند S&P Global، Fitch Ratings، Moody’s و دفتر بودجه کنگره (CBO) همگی از این فرصت استفاده کردند تا به ریسک‌های در حال ظهور برای اقتصاد ایالات متحده اشاره کنند، زیرا دولت ترامپ در حال پیگیری یک رویارویی تجاری "ما در برابر همه" با تمام شرکای تجاری ایالات متحده است.

رشد اقتصادی ایالات متحده و هشدارهای Moody’s

آمار تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده برای سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ کمی بالاتر از حد انتظار بود و اقتصاد ایالات متحده با نرخ سالانه ۲.۴ درصد رشد کرد که کمی بالاتر از پیش‌بینی‌های بازار (۲.۳ درصد) بود.

با این حال، هرگونه جشن برای رشد ایالات متحده به سرعت توسط آژانس رتبه‌بندی Moody’s متوقف شد، که پس از هشدارهای اقتصادی اوایل این هفته، اعلام کرد که تعرفه‌های بالاتر و کاهش مالیات به طور چشمگیری کسری بودجه دولت را افزایش خواهند داد.

هشدارهای S&P Global و Fitch Ratings

S&P Global هشدار داد که عدم قطعیت سیاست‌های ایالات متحده، چشم‌انداز رشد جهانی و همچنین چشم‌انداز اقتصادی در سراسر جهان را تضعیف خواهد کرد.

Fitch Ratings اشاره کرد که تعرفه‌های ایالات متحده، در صورت اجرا به شکل فعلی، تأثیر مخربی بر اقتصادهای کوچکتر مانند برزیل، هند و ویتنام خواهند داشت و این امر باعث می‌شود که اقتصادهای بازار نوظهور (EM) به جای تبدیل شدن به خریدار خالص کالاها و خدمات ایالات متحده، به هدف ترامپ نزدیک نشوند.

پیش‌بینی‌های CBO و تأثیر بر بازار

CBO پیش‌بینی‌های رشد ایالات متحده را در روز پنجشنبه کاهش داد و پیش‌بینی رشد GDP سال ۲۰۲۵ را به ۱.۹ درصد کاهش داد، رقمی که این دفتر انتظار ندارد ایالات متحده در آینده نزدیک، تا سال ۲۰۳۵، از آن فراتر رود.

CBO همچنین انتظار دارد که نرخ تورم در اقتصاد ایالات متحده در سال ۲۰۲۵ عملاً متوقف شود و مطابق با پیش‌بینی‌های اخیر فدرال رزرو (Fed)، انتظار دارد که تورم فعلی تا سال ۲۰۲۷ به طور مداوم بالا باقی بماند.

فشار بر شاخص‌های سهام و واکنش سرمایه‌گذاران

شاخص‌های سهام در روز پنجشنبه تحت فشار نزولی قرار دارند، اما زیان‌ها محدود به تولیدکنندگان خودرو هستند که در معرض تعرفه‌های برنامه‌ریزی‌شده دولت ترامپ برای تمام خودروهای تولید خارج قرار دارند.

بر اساس برآوردهای تقریبی، تقریباً ۴۰ درصد از هر خودرو در جاده‌های ایالات متحده توسط شرکت‌های خارجی تولید یا ساخته می‌شود.

داوجونز تقریباً یک‌چهارم درصد کاهش یافته است و S&P 500 و Nasdaq Composite هر دو در محدوده یک‌دهم درصد از قیمت‌های آغازین روز معامله می‌شوند.

تحلیل تکنیکال داوجونز

داوجونز همچنان در حال آزمایش میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه (EMA) نزدیک به ۴۲,۰۰۰ است، زیرا شتاب صعودی بلندمدت از نمودارها خارج می‌شود.

عملکرد قیمت توسط EMA ۵۰ روزه درست زیر سطح ۴۳,۰۰۰ محدود شده است و به نظر می‌رسد که بهبودی صعودی اخیر داوجونز به پایان رسیده و آماده ثبت الگوی "قله پایین‌تر" برای اولین بار در تقریباً دو سال گذشته است.