افزایش ین ژاپن به بالاترین سطح یک هفتهای در برابر دلار آمریکا در میان فضای ریسکگریز
ین ژاپن (JPY) برای دومین روز متوالی در برابر همتای آمریکایی خود در روز دوشنبه تقویت میشود و در طول جلسه آسیایی به بالاترین سطح یک هفتهای میرسد. احساسات جهانی ریسکگریز به دلیل نگرانیها در مورد تعرفههای متقابل به اصطلاح دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، در ۲ آوریل و ریسکهای ژئوپلیتیکی، همچنان تحت فشار است که به عنوان عوامل کلیدی در هدایت جریانها به سمت ین ژاپن به عنوان یک دارایی امن عمل میکنند. در همین حال، ارقام قوی تورم مصرفکننده در روز جمعه از توکیو - پایتخت ژاپن - شرطبندیها را تأیید کرد که بانک مرکزی ژاپن (BoJ) میتواند در ماه مه نرخ بهره را افزایش دهد. این موضوع تفاوت بزرگی را در مقایسه با پذیرش فزاینده بازار نشان میدهد که فدرال رزرو (Fed) به زودی چرخه کاهش نرخ بهره خود را در میان کندی اقتصادی ناشی از تعرفهها در ایالات متحده از سر خواهد گرفت و به ین با بازدهی پایینتر کمک بیشتری میکند.
تأثیر تعرفههای ترامپ و ریسکهای ژئوپلیتیکی
دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، هفته گذشته با اعمال تعرفه ۲۵ درصدی بر تمام خودروهای غیرآمریکایی، بازارها را متزلزل کرد. علاوه بر این، گزارشی در آخر هفته اعلام کرد که ترامپ تعرفههای بالاتری را برای طیف وسیعتری از کشورها در نظر خواهد گرفت که از ۲ آوریل اجرایی خواهد شد. این موضوع علاوه بر نگرانیها در مورد کندی رشد اقتصادی، همچنان بر احساسات سرمایهگذاران فشار میآورد و جریانهای امن را به سمت ین ژاپن هدایت میکند.
ترامپ روز یکشنبه اعلام کرد که از ولادیمیر پوتین، رئیسجمهور روسیه، عصبانی است و در صورت احساس اینکه مسکو تلاشهای او برای پایان دادن به جنگ در اوکراین را مسدود میکند، تعرفههای ثانویه ۲۵ تا ۵۰ درصدی را بر خریداران نفت روسیه اعمال خواهد کرد. علاوه بر این، ترامپ هشدار داد که ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، با مشکلات بزرگی مواجه خواهد شد زیرا او در تلاش است از توافق حیاتی مواد معدنی کمیاب خارج شود.
دادههای اقتصادی ژاپن و ایالات متحده
دادههای منتشر شده در روز جمعه نشان داد که تورم مصرفکننده در توکیو - پایتخت ژاپن - بالاتر از هدف سالانه ۲ درصد بانک مرکزی ژاپن باقی مانده و از افزایش بیشتر نرخ بهره حمایت میکند. علاوه بر این، خلاصه نظرات بانک مرکزی ژاپن از نشست مارس نشان داد که توافقی برای ادامه افزایش نرخها در صورت حرکت اقتصاد و قیمتها مطابق با پیشبینی وجود دارد و امیدها را برای افزایش بیشتر نرخ بهره در سال جاری زنده نگه میدارد.
در ایالات متحده، وزارت بازرگانی گزارش داد که شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در ماه فوریه ۰.۳ درصد و نسبت به سال گذشته ۲.۵ درصد افزایش یافته است که هر دو مطابق با انتظارات بازار بود. با این حال، شاخص اصلی که قیمتهای ناپایدار غذا و انرژی را حذف میکند، افزایش ۰.۴ درصدی را برای ماه نشان داد - که بزرگترین افزایش ماهانه از ژانویه ۲۰۲۴ بود - و نرخ تورم ۱۲ ماهه را به ۲.۸ درصد رساند.
جزئیات بیشتر نشان داد که هزینههای مصرفکننده پس از کاهش ۰.۳ درصدی در ژانویه، ۰.۴ درصد افزایش یافته است، در حالی که درآمد شخصی در ماه گزارش شده ۰.۸ درصد افزایش یافته است. به طور جداگانه، یک نظرسنجی از دانشگاه میشیگان نشان داد که انتظارات تورمی ۱۲ ماهه مصرفکنندگان در ماه مارس به بالاترین سطح در نزدیک به ۲.۵ سال رسیده است که ترس از رکود تورمی را افزایش داده و دلار آمریکا را تضعیف کرده است.
واکنش بازارها و اظهارات وزیر دارایی ژاپن
بازارها واکنش کمی به دادههای رسمی منتشر شده توسط اداره ملی آمار (NBS) چین نشان دادند که شاخص مدیران خرید (PMI) تولیدی این کشور در ماه مارس از ۵۰.۲ به ۵۰.۵ افزایش یافته است. علاوه بر این، PMI غیرتولیدی NBS در ماه مارس به ۵۰.۸ جهش کرد که بالاتر از رقم ۵۰.۴ در فوریه بود.
Katsunobu Kato، وزیر دارایی ژاپن، روز دوشنبه اعلام کرد که آنها با ایالات متحده موافق هستند که حرکات بیش از حد در بازار ارز نامطلوب است. با این حال، این موضوع تأثیر کمی بر احساسات صعودی قوی پیرامون ین ژاپن دارد و مانع از کاهش جفت ارز USD/JPY به سطح ۱۴۹.۰۰ نمیشود. معاملهگران اکنون به دادههای کلان اقتصادی ایالات متحده در این هفته، از جمله گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP)، برای یافتن محرکهای جدید نگاه میکنند.
چشمانداز فنی
از دیدگاه فنی، سطح ۱۴۹.۰۰ به عنوان میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه (SMA) در نمودار ۴ ساعته و نزدیک به سطح اصلاحی ۵۰ درصدی حرکت صعودی اخیر از پایینترین سطح چند ماهه عمل میکند. با توجه به اینکه نوسانگرها در نمودارهای ساعتی و روزانه در محدوده منفی قرار دارند، شکست قاطع زیر این سطح به عنوان یک محرک جدید برای معاملهگران نزولی تلقی میشود و راه را برای کاهشهای بیشتر هموار میکند. جفت ارز USD/JPY ممکن است سپس به سمت سطح اصلاحی فیبوناچی ۶۱.۸ درصدی، در حدود منطقه ۱۴۸.۳۵، قبل از کاهش به سطح ۱۴۸.۰۰ و سپس حمایت بعدی در نزدیکی منطقه ۱۴۷.۷۰ حرکت کند.
در جهت صعودی، سطح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی، در حدود منطقه ۱۴۹.۴۵، اکنون به عنوان یک مانع فوری عمل میکند که در صورت عبور از آن، میتواند به جفت ارز USD/JPY اجازه دهد تا به سطح روانی ۱۵۰.۰۰ بازگردد. قدرت پایدار بالاتر از این سطح نشان میدهد که اصلاح نزولی از بالاترین سطح چند هفتهای که در روز جمعه لمس شده بود، به پایان رسیده است و راه را برای افزایشهای بیشتر هموار میکند. قیمتهای لحظهای ممکن است سپس از مانع میانی ۱۵۰.۶۰-۱۵۰.۶۵ عبور کرده و به سطح ۱۵۱.۰۰ برسند و سپس به بالاترین نوسان ماهانه، در حدود منطقه ۱۵۱.۳۰، برسند.