افزایش بیوقفه قیمت طلا پیش از اعلام تعرفههای متقابل ترامپ
قیمت طلا برای چهارمین روز متوالی در روز سهشنبه به رکوردهای جدیدی دست مییابد. نگرانیها درباره گسترش جنگ تجاری جهانی و ریسکهای ژئوپلیتیکی، این کالا را تقویت میکند. پیشبینی کاهش نرخ بهره فدرال رزرو نیز به ضرر دلار آمریکا بوده و به نفع این فلز بدون بازده عمل میکند.
رکوردهای جدید قیمت طلا
قیمت طلا (XAU/USD) با تکیه بر حرکت صعودی روز گذشته، بالاتر از سطح ۳۱۰۰ دلار، برای چهارمین روز متوالی در روز سهشنبه به افزایش خود ادامه میدهد. این حرکت، این کالا را به اوج جدیدی در حدود ۳۱۴۴-۳۱۴۵ دلار در جلسه آسیایی میرساند و توسط تمایل جهانی به داراییهای امن حمایت میشود. سرمایهگذاران نگران پیامدهای اقتصادی سیاستهای تجاری تهاجمی دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، هستند. علاوه بر این، تنشهای ژئوپلیتیکی به عنوان عوامل کلیدی، همچنان به تقویت تقاضا برای این دارایی امن سنتی ادامه میدهند.
تأثیر سیاستهای ترامپ و فدرال رزرو
در همین حال، سرمایهگذاران اکنون متقاعد شدهاند که کندی رشد اقتصادی آمریکا ناشی از تعرفهها، بیشتر از افزایش موقت تورم خواهد بود و فدرال رزرو را وادار به از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره خود خواهد کرد. این موضوع، خریداران دلار آمریکا را در موضع دفاعی قرار میدهد و حمایت اضافی از قیمت طلا به عمل میآورد. خریداران XAU/USD به نظر میرسد که تحت تأثیر بهبود احساسات ریسک جهانی قرار نگرفتهاند. با این حال، شرایط اشباع خرید، احتیاط را قبل از انجام معاملات صعودی جدید در اطراف این جفت ارز و پیشبینی هرگونه حرکت صعودی بیشتر، ضروری میسازد.
تأثیر تعرفههای متقابل ترامپ
رئیسجمهور آمریکا امیدها را برای محدود شدن تعرفهها به گروه کوچکی از کشورها با بیشترین عدم توازن تجاری از بین برد و روز یکشنبه اعلام کرد که تعرفههای متقابل اساساً شامل همه کشورها خواهد شد. این موضوع، علاوه بر تعرفه ۲۵ درصدی ترامپ بر فولاد و آلومینیوم و واردات خودرو، نگرانیها درباره گسترش جنگ تجاری جهانی را تشدید کرده است.
پیشبینی کاهش نرخ بهره و تأثیر آن بر طلا
علاوه بر این، سرمایهگذاران اکنون متقاعد شدهاند که کندی فعالیت اقتصادی آمریکا ناشی از تعرفهها، فدرال رزرو را وادار به از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره خود خواهد کرد، علیرغم تورم پایدار. این موضوع به نوبه خود به قیمت طلا به عنوان دارایی امن کمک میکند تا قویترین سهماهه خود را از سال ۱۹۸۶ ثبت کند و در روز سهشنبه به اوج جدیدی برسد. بازارها در حال حاضر احتمال کاهش ۸۰ واحد پایه نرخ بهره توسط بانک مرکزی آمریکا تا پایان سال را در نظر میگیرند. این موضوع، بازده اوراق قرضه خزانهداری آمریکا را پایین نگه میدارد که به نوبه خود، کمکی به جذب خریداران قابل توجه دلار آمریکا نمیکند و از این فلز بدون بازده حمایت بیشتری به عمل میآورد.
تنشهای ژئوپلیتیکی
در جبهه ژئوپلیتیکی، مقامات اوکراینی اوایل روز دوشنبه اعلام کردند که روسیه برای دومین شب متوالی شهر خارکف در شمال شرقی اوکراین را بمباران کرده است. علاوه بر این، ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، اعلام کرد که روسیه بیش از ۱۰۰۰ پهپاد را در هفته گذشته شلیک کرده و خواستار واکنش آمریکا و سایر متحدان شده است. اسرائیل نیز اوایل این ماه آتشبس خود با گروه شبهنظامی حماس را پایان داد و حملات هوایی و زمینی خود را از سر گرفت. علاوه بر این، ارتش اسرائیل دستور تخلیه گسترده رفح را صادر کرده که نشاندهنده احتمال عملیات زمینی جدید در این شهر است و خطر تشدید بیشتر تنشها در منطقه را افزایش میدهد.
انتظارات بازار و دادههای اقتصادی آمریکا
معاملهگران اکنون به انتشار دادههای کلان اقتصادی کلیدی آمریکا در این هفته، که در آغاز ماه جدید برنامهریزی شدهاند، توجه دارند. این دادهها شامل فرصتهای شغلی JOLTS و شاخص مدیران خرید (PMI) بخش تولید ISM در روز سهشنبه، گزارش ADP در روز چهارشنبه، PMI خدمات ISM در روز پنجشنبه و گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) در روز جمعه میشوند. با این حال، تمرکز اصلی بر اعلام قریبالوقوع تعرفههای متقابل ترامپ در اواخر امروز، در ساعت ۱۹:۰۰ به وقت گرینویچ، باقی خواهد ماند. این موضوع نقش کلیدی در تأثیرگذاری بر احساسات ریسک گستردهتر و پویایی قیمت دلار آمریکا ایفا خواهد کرد که به نوبه خود باید انگیزه قابل توجهی به جفت ارز XAU/USD بدهد.
چشمانداز فنی
از دیدگاه فنی، شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه به خوبی بالاتر از سطح ۷۰ قرار دارد و شرایط اشباع خرید را نشان میدهد. این موضوع به نوبه خود، انتظار برای برخی از تثبیتهای کوتاهمدت یا اصلاحات جزئی را قبل از شروع معاملات صعودی جدید توسط معاملهگران، منطقی میسازد. با این حال، شکست صعودی شبانه بالاتر از سطح ۳۱۰۰ دلار و حرکت صعودی متعاقب آن نشان میدهد که مسیر کمترین مقاومت برای قیمت طلا همچنان صعودی است. بنابراین، هرگونه اصلاح نزولی میتواند به عنوان یک فرصت خرید تلقی شود و احتمالاً محدود باقی خواهد ماند. در همین حال، منطقه ۳۱۲۸-۳۱۲۷ دلار میتواند به عنوان حمایت فوری قبل از سطح روانی ۳۱۰۰ دلار عمل کند. شکست قاطع زیر این سطح ممکن است باعث برخی از فروشهای طولانیمدت شود و قیمت طلا را به زیر منطقه ۳۰۷۶ دلار، یا پایینترین سطح نوسان شبانه، به سمت نقطه شکست مقاومت ۳۰۵۷-۳۰۵۸ دلار و منطقه حمایت ۳۰۳۶-۳۰۳۵ دلار بکشاند. این موضوع با سطح روانی ۳۰۰۰ دلار دنبال میشود که باید به عنوان یک پایه قوی برای XAU/USD و نقطه محوری کلیدی برای معاملهگران کوتاهمدت عمل کند.