بازار ارز: نوسان EUR/USD و تأثیر تعرفههای ترامپ
EUR/USD به سطح روانشناختی ۱.۱۰۰۰ بازگشته است؛ در حالی که دلار آمریکا با فشار فروش مواجه شده و تعرفههای ترامپ شوکهای مهمی در اقتصاد آمریکا ایجاد کردهاند. تحلیلگران جیپی مورگان پیشبینی میکنند اقتصاد آمریکا امسال با کاهش ۰.۳٪ مواجه شود و ایسابل شنابل از بانک مرکزی اروپا انتظار تعرفههای بیشتر و افزایش عدم اطمینان را دارد.
در جلسه اروپایی روز دوشنبه، EUR/USD پس از شروع ضعیف به نزدیک ۱.۰۸۸۰، به سطح ۱.۱۰۰۰ رسید. این روند بهبود به دلیل کاهش ارزش دلار آمریکا در محیطی با ریسکگریزی، تحت تأثیر تعرفههای متقابل اعلامشده توسط رئیسجمهور دونالد ترامپ ایجاد شده است. شاخص دلار آمریکا که ارزش دلار را نسبت به شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، به نزدیکی ۱۰۴.۴۰ سقوط کرد.
تعرفههای متقابل اعلام شده توسط ترامپ باعث ایجاد نگرانی در بازارهای جهانی شده و منجر به سقوط قیمت سهام در سطح بینالمللی گردیده است. در همین حال، ترامپ اظهار داشت: "نمیخواهم چیزی پایین برود، اما گاهی باید دارو را برای بهبود وضعیت مصرف کرد." وی انتظار دارد تعرفههای بالاتر سالانه میلیاردها دلار به آمریکا وارد کند.
از منظر نظری، جذابیت دلار آمریکا به عنوان پناهگاه امن در میان تنشهای جهانی افزایش مییابد، اما عملکرد ضعیفی از خود نشان میدهد چرا که تعرفههای ترامپ اقتصاد آمریکا را به رکود نزدیک کردهاند. کارشناسان بازار نگران این هستند که بار واقعی تعرفههای بالای وارداتی بر دوش واردکنندگان داخلی قرار گیرد.
بانک سرمایهگذاری جیپی مورگان پیشبینی کرده است که اقتصاد آمریکا ممکن است سال را با کاهش ۰.۳٪ در رشد تولید ناخالص داخلی به پایان برساند. همچنین، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در روز جمعه هشدار داد که سیاستهای حمایتگرایانه رئیسجمهور ممکن است باعث افزایش فشارهای تورمی و کند شدن رشد اقتصادی شود و از حفظ نرخ بهره در محدوده ۴.۲۵٪ تا ۴.۵٪ حمایت کرد.
حرکت بهبودی قوی در جفت ارز EUR/USD همچنین ناشی از عملکرد بهتر یورو در مقابل سایر ارزهای اصلی در اوایل هفته است. با وجود اینکه مسئولان بانک مرکزی اروپا نگرانیها از تورم ناشی از تعرفهها را کاهش دادهاند، شرطبندیها برای کاهش نرخ بهره در سال جاری افزایش یافته است. ایسابل شنابل از ECB هشدار داد که تعرفههای جدید آمریکا عدم اطمینان ساختاری را در منطقه یورو تشدید کرده و باید برای تعرفههای بیشتر آماده بود.
بانک مرکزی اروپا در دو جلسه سیاستی امسال نرخهای کلیدی خود را کاهش داده و انتظار کاهش دیگری در جلسه ۱۷ آوریل دارد. روند کاهش تدریجی سیاست پولی احتمالاً باعث کاهش نرخ تسهیل سپرده به ۲.۲۵٪ شود که برای یورو نامطلوب است.
در ساعات معاملات اروپایی، یوروستات گزارش کرد که فروش خردهفروشی در فوریه با رشد ماهانه ۰.۳٪، کمتر از انتظار (۰.۵٪) بوده است؛ در حالی که رشد سالانه مصرفکننده به ۲.۳٪ رسیده که از پیشبینیها قویتر است.
این هفته، دادههای شاخص قیمت مصرفکننده آمریکا برای ماه مارس که در روز پنجشنبه منتشر میشود، تأثیرگذار خواهد بود.
EUR/USD پس از اصلاحی از سقف شش ماهه ۱.۱۱۴۵ که در روز پنجشنبه به دست آمده بود، به نزدیک ۱.۰۸۸۰ در روز دوشنبه بازگشت. جفت ارز اصلی با حمایت میانگین متحرک نمایی ۱۰ روزه در حدود ۱.۰۸۸۶، روند صعودی خود را ادامه میدهد و هدفش حفظ حمایت کلیدی در سطح ۱.۰۹۳۸ است. شاخص RSI ۱۴ روزه بالای ۶۰ باقی مانده که نشان از ماندگاری روند صعودی دارد. در نگاه نزولی، سقف ۳۱ مارس ۱.۰۸۵۰ و در نگاه صعودی، اوج ۲۵ سپتامبر ۱.۱۲۱۴ به عنوان نقاط حمایت و مقاومت اصلی عمل میکنند.