گام بزرگ اتریوم - والها روی افت قیمت شرط میبندند؛ اما آیا سودآور خواهد بود؟
زمانی که سرمایههای بزرگ در هنگام افت قیمت وارد بازار میشوند، این استراتژی «خرید به هنگام ترس» نامیده میشود. در این مورد، به نظر میرسد والهای اتریوم (ETH) دقیقا همین کار را انجام میدهند و از وحشت بازار برای خرید داراییهای تخفیفخورده به امید بهبود بازار استفاده میکنند.
گروه مرموز «7 Siblings» گامی جسورانه برداشتند و با سرمایهگذاری به میزان 42.66 میلیون دلار، حدود 25,100 عدد اتریوم را در حدود 1,700 دلار خریداری کردند. در حرکت مشابه، یک وال دیگر با قرض گرفتن 8.25 میلیون DAI، در حدود 5,227.3 اتریوم را در حدود 1,578 دلار خریداری کرد.
سوال این است: آیا باید سراغ این روش رفته و به خرید توسط ترس بپردازیم؟ در زمان انتشار خبر، اتریوم به نظر میرسید که در حال شکستن سطوح حداقل چندساله خود است؛ در حالی که این آلتکوین با 16.8 درصد کاهش در سطح 1,490 دلار معامله میشد – سطحی که دو سال تجربه نشده بود.
چشمانداز مبهم به نظر میرسید و انتظار برای جهش فوری نادرست خواهد بود. چرا؟ زیرا گروه «7 Siblings» در حال حاضر با زیان 5.27 میلیون دلاری مواجه است که معادل 120 دلار زیان به ازای هر اتریوم میشود. به همین ترتیب، وال دیگر نیز در حال تجربه زیان 460 هزار دلاری است. این موضوع نشان میدهد که علیرغم تهاجم برای انباشت، این والها تحت فشار قابل توجهی قرار دارند.
به ویژه با توجه به وضعیت شکننده بازار؛ مگر آنکه این دستهای بزرگ به سود برسند، بازار در معرض فروشهای بیشتر قرار خواهد گرفت اگر این والها تصمیم به ثبات قیمت بگیرند. نگاهی به چارت SOPR (نسبت سود خروجی خرجشده) احتمال فروشهای مداوم را نشان میدهد، به خصوص که این شاخص به پایینترین سطح شش ماهه رسیده است. شاخص SOPR نشان داده است که اکثر شرکتکنندگان بازار با ضرر مواجهند و این امر خطر تصفیههای بیشتر را افزایش میدهد.
منبع: Glassnode
برای جذب فشار فروش، نیاز است پولهای بزرگتری وارد عمل شوند. دستهای کوچک یا داراییهای خود را با وحشت میفروشند یا منتظر بازگشت بیت کوین هستند. تا زمانی که بازیگران بزرگتر کنترل بازار را به دست نگیرند، بازار در معرض افتهای بیشتر باقی خواهد ماند.
سقوط ناگهانی معاملهگران فیوچرز را غافلگیر کرد و موجی از تصفیههای معاملاتی بلندمدت به ارزش 349.59 میلیون دلار را به همراه داشت. علیرغم این وضعیت، نسبت اهرم تخمینی اتریوم (ELR) جهش کرد – نشانهای است که معاملهگران همچنان وارد شرطهای با اهرم بالا میشوند.
منبع: CryptoQuant
این جهش سفتهبازانه همراه با ورود پولهای بزرگ میتواند در صورت برگشت بازار، موجی از فشار خرید کوتاه ایجاد کند. با این حال، در بستر روند نزولی، این وضعیت میتواند به سرعت تغییر کند. چرا؟ زیرا فشار فروش اتریوم همچنان قابل توجه است و ذخایر ETH از 18.21 میلیون در 1 آوریل به 18.50 میلیون افزایش یافتهاند که نشانگر نقدینگی بالا در بازار است. مگر آنکه تقاضای قوی شکل گیرد، اتریوم در یک چرخه سفتهبازی گرفتار خواهد ماند، به طوری که والها «ترس را میخرند و طمع را میفروشند». این وضعیت باعث میشود نسبت اهرم تخمینی بالا باقی بماند و خطر تصفیههای بیشتر افزایش یابد.