طلای زیر ۳۰۰۰ دلار؛ نگرانیهای بازدهی و تعرفهای بازار را تکان میدهد
طلای، پس از سه روز کاهش قیمت، روند نزولی خود را متوقف کرد؛ اما با افزایش بازدهی اوراق خزانه آمریکا و جذابیت پایین به دلیل عدم پرداخت سود، همچنان در محدوده زیر ۳۰۰0 دلار تثبیت شده است. شاخص نوسان (VIX) در پی اعمال تعرفه ۱۰۴ درصدی بر چین و نگرانیهای تجدید شده درباره رکود، افزایش یافته و سهام اولیه رشدهای خود را از دست دادهاند. مسئولان فدرال رزرو مانند مری دیلی و آستان گوئلزبی هشدار دادند که تعرفهها میتوانند تورم را افزایش دهند و توجه بازار به گزارشهای FOMC و دادههای آتی CPI/PPI معطوف شده است.
قیمت طلا پس از سه روز خسارت، تحت فشار افزایش بازدهی اوراق خزانه آمریکا باقی مانده و این موضوع باعث شده تا این فلز بدون بازده برای سرمایهگذاران جاذبهی لازم را نداشته باشد. علیرغم امیدواریها برای رسیدن به توافقات تجاری میان همکاران، جنگ تجاری بین آمریکا و چین، نگرانیهای سرمایهگذاران را دامن میزند. در زمان نگارش، قیمت XAU/USD در حدود ۲۹۸۰ دلار به ازای هر اونس طلا معامله میشد، تقریباً بدون تغییر. احساسات بازار به سمت منفی گرایش پیدا کرد چرا که والاستریت شاهد ضررهای قابل توجهی بود. حرکت صعودی روز دوشنبه کوتاهمدت بود و با از سرگیری بازار نزولی، شاخص VIX بار دیگر به سطوح بالاتر جهش کرد که نشان از عدم اطمینان بازار نسبت به چشمانداز اقتصادی دارد.
اعلامیه کاخ سفید مبنی بر حفظ تعرفه ۱۰۴ درصدی بر چین، منجر به جهش شاخص VIX شد. در نتیجه، شاخصهای S&P 500، داو جونز و نَسداک سودهای اولیه خود را از دست داده و روز سهشنبه سقوط کردند. با این حال، قیمت طلا به دلیل افزایش شدید بازدهی اوراق خزانه آمریکا در کل منحنی بازدهی دچار افت شد. بازار معاملات swap پیشبینی کرده بود که احتمال کاهش نرخ فدرال توسط بانک مرکزی در ماه می وجود دارد، اما بازدهی بالای اوراق آمریکا همچنان فشار خود را بر XAU/USD وارد کرده است.
در همین اثناء، مسئولان فدرال رزرو به اظهار نظر پرداختند. مری دیلی از فدرال رزرو سانفرانسیسکو اظهار داشت که مدیران عامل با وجود عدم اطمینان، نسبت به رشد اقتصادی خوشبین هستند؛ وی نگرانی خود را از افزایش تورم به دلیل تعرفهها اعلام کرد. پیشتر، آستان گوئلزبی از فدرال رزرو شیکاگو به این نکته اشاره کرد که تعرفهها بسیار بالاتر از انتظارات هستند و افزود که نگرانیهایی مبنی بر بازگشت تورم بالا وجود دارد. معاملهگران مشتاقانه منتظر انتشار آخرین صورتجلسه فدرال رزرو هستند، که تحت تأثیر جدیدترین آمارهای تورمی در بخشهای مصرفکننده و تولیدکننده قرار خواهد گرفت.
بازدهی واقعی اوراق خزانه آمریکا طبق اوراق محافظتشده تورم ده ساله (TIPS) با افزایش ۶ بیس پوینت به ۲.۰۷۱ درصد رسید، که برای قیمت طلا سرسختی ایجاد میکند. انتظار میرود شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) آمریکا در ماه مارس از ۲.۸ درصد به ۲.۶ درصد سالانه کاهش یابد. همچنین، پیشبینی میشود که CPI هستهای طی دوازده ماه آینده از ۳.۱ درصد به ۳ درصد کاهش پیدا کند.
نگرانیهای مربوط به رکود طبق گفتههای گلدمن ساچز افزایش یافته است، به طوری که احتمال رکود در دوره ۱۲ ماهه از ۳۵ درصد به ۴۵ درصد رسیده و در عین حال پیشبینی رشد اقتصادی نیز به دلیل تشدید شدید شرایط مالی، تحریمهای مصرف خارجی و افزایش بیثباتی سیاستی به ۰.۵ درصد تنزل یافته است. قیمت طلا در اطراف ۲۹۸۰ دلار تثبیت شده، گرچه حرکت قیمتی نشان میدهد که معاملهگران پذیرش قیمتی بالاتر از ۳۰۰۰ دلار را ندارند. عدم بسته شدن روزانه بالای این سطح میتواند باعث آزمودن میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در سطح ۲۹۴۷ دلار شود و در صورت سقوط زیر آن، XAU/USD به سمت ۲۹۰۰ دلار پیش از میانگین ۱۰۰ روزه در سطح ۲۸۰۵ دلار حرکت کند.
