افزایش نرخ بهره؛ احتمال لیکوئیداسیون معاملات بلند بیت کوین

احتمال لیکوئیداسیون معاملات بلند بیت کوین در بازه 73.8K-74.4K

بدترین نگرانی‌ها برای دارایی‌های پرریسک، از جمله ارزهای دیجیتال، به واقعیت می‌پیوندد و این امر احتمال سقوط بیت کوین (BTC) زیر 74,000 دلار را افزایش داده است؛ حرکتی که ممکن است معاملات بلند لوریج شده را از بین ببرد.

در روز یکشنبه، CoinDesk به احتمال نوسان شدید نزولی در دارایی‌های پرریسک به دلیل امکان انحلال معاملات آربیتراژی بازار خزانه‌داری پرداخت؛ پویشی که سال 2020 به سقوط منجر شد.

به گفته ناظران، انحلال معاملات "carry trades" – که شامل صندوق‌های پوشش سرمایه‌گذاری بهره‌مند از اختلاف قیمت‌های جزئی بین قراردادهای آتی خزانه و اوراق بهادار هستند – آغاز شده است. این موضوع از افزایش تقریباً 70 بیس پونت بهره خزانه 10 ساله ایالات متحده به 4.5% مشهود می‌شود. بهره خزانه 30 ساله نیز افزایش مشابهی داشته است.

توجه داشته باشید، نرخ بهره در جهت مخالف قیمت‌ها حرکت می‌کند و معمولاً در زمان اضطراب سرمایه‌گذاران و جستجوی پناهگاه در اوراق دولتی کاهش می‌یابد.

«همه چیز در حال حاضر به صورت عمودی حرکت می‌کند، به‌طوری که بهره خزانه 30 ساله در آستانه رسیدن به 5٪ قرار دارد. به عنوان مقداری از زمینه، بهره 10 ساله در آمریکا دوشنبه به پایین‌ترین میزان خود یعنی 3.88٪ رسید. این نشان می‌دهد که لیکوئیداسیون بیشتری در اوراق خزانه در حال وقوع است و این نشانه اضطراب در بخش‌هایی از بازار است که به‌طور عادی به آن‌ها اشاره نمی‌شود، مانند تأمین مالی، اعتبار و معاملات repo»، به گزارش تحلیلگر ForexLive، جستین لو.

لو افزود: «همه چیز در حال حاضر به صورت یکنواخت پیش می‌رود»، چرا که افزایش ناگهانی نرخ بهره می‌تواند تأثیر فراگیر بر بازارها، مسکن و اقتصاد داشته باشد.

قراردادهای آتی مرتبط با شاخص S&P 500، شاخص استاندارد وال‌استریت، به دلیل افزایش نوسان در بازار خزانه حدود 2٪ کاهش یافتند. بیت کوین به طور موقت زیر 75,000 دلار سقوط کرد و سپس به حوالی 76,000 دلار بازیافت کرد؛ همانطور که داده‌های CoinDesk نشان می‌دهد.

شاخص MOVE که نشان‌دهنده نوسانات قیمتی 30 روزه گزینه‌های اوراق خزانه است، به 140 افزایش یافت؛ بالاترین سطح از اکتبر 2023، به گفته TradingView.

تشدید احساس ریسک باعث افزایش احتمال سقوط بیت کوین به محدوده 73.8K-74.4K شده است؛ جایی که دارندگان معاملات بلند در قراردادهای همیشگی فهرست‌شده در بورس‌های اصلی در معرض خطر لیکوئیدیشن قرار دارند، طبق داده‌های شرکت Hyblock Capital. لیکوئیداسیون به معنای بسته شدن اجباری موقعیت‌ها توسط بورس‌ها به دلیل کمبود مارجین است و لیکوئیداسیون‌های بزرگ معاملات بلند اغلب به افزایش نوسان نزولی کمک می‌کنند.

«ما خوشه‌های لیکوئیداسیون بلند را در سطوح 73,800-74,400، 69,800-70,000 و 66,100-67,700 مشاهده می‌کنیم. به‌ویژه، اگر به 70 هزار برسیم، احتمالاً حداقل 200 دلار دیگر سقوط خواهیم کرد و استاپ لاس‌های خرده‌فروشان را درست زیر 70 هزار به سطح لیکوئیدیشن می‌برد»، به گزارش Hyblock به CoinDesk گفته است.

از سوی دیگر، Hyblock محدوده‌های 80,900-81,000، 85,500-86,700 و 89,500-92,600 را به عنوان نقاط برجسته برای لیکوئیداسیون معاملات کوتاه شناسایی کرده است.