گاوهای طلایی قیمت طلا در میان تنشهای تجاری آمریکا و چین برترند؛ گزارش CPI آمریکا در کانون توجه
قیمت طلا همچنان جریانهای امنپناه را در میان افزایش تنشهای تجاری آمریکا و چین جذب میکند. شرطبندیها برای کاهشهای متعددی در نرخهای بهره توسط فدرال رزرو، رونده دلار آمریکا را تحت فشار قرار میدهد و به نفع این فلز گرانبها عمل میکند. بهبودی قوی در احساس ریسک جهانی نتوانست جفت ارز امنپناه XAU/USD را تضعیف کند.
قیمت طلا (XAU/USD) پس از رسیدن به یک اوج هفتگی جدید در اوایل جلسه اروپایی روز پنجشنبه کاهش یافت؛ هرچند برای دومین روز پیاپی جهتگیری مثبت خود را حفظ کرده و فوق علامت ۳۱۰۰ دلار قرار دارد. نگرانیها پیرامون افزایش تنشهای تجاری آمریکا و چین به همراه ترسها از رکود اقتصادی جهانی ناشی از تعرفهها، به تقویت این فلز به عنوان دارایی امن ادامه میدهد. به علاوه، افزایش انتظارات تورمی وضعیت طلا را به عنوان سپری در برابر افزایش قیمتها بیشتر میکند.
در همین حین، شرطبندیهای افزایشی برای کاهشهای متعدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال ۲۰۲۵، همراه با ظهور فروشهای تازه دلار آمریکا، به عنوان دلیلی دیگر برای حمایت از قیمت طلا که بدون سود است، مطرح شده است. گاوهای XAU/USD در میان بهبودی قوی در احساس ریسک جهانی که توسط توقف تعرفهها به فرمان رئیسجمهور دونالد ترامپ تقویت شده، از ورود به شرطهای جدید خودداری میکنند. به نظر میرسد معاملهگران نیز قبل از اعلام آمار تورم مصرفکننده آمریکا تردید دارند.
در کمتر از ۲۴ ساعت پس از اعمال تعرفههای جدید بلندپروازانه در روز چهارشنبه، رئیسجمهور آمریکا دونالد ترامپ بهطور ناگهانی مسیر خود را تغییر داد و اعلام کرد که تعرفههای سنگین بر اکثر کشورها برای ۹۰ روز معلق خواهد شد. اما ترامپ نرخ مالیات بر کالاهای وارداتی از چین را به ۱۲۵٪ افزایش داد؛ پس از آنکه چین اعلام کرد تعرفه اضافی ۵۰ درصدی بر واردات آمریکا اعمال خواهد کرد.
سرمایهگذاران نگران هستند که جنگ تجاری همهجانبه بین دو اقتصاد بزرگ جهان، تورم را تشدید و رشد جهانی را مختل کند. این شرایط به نوبه خود باعث شد قیمت طلا در روز چهارشنبه بیش از ۲٪ افزایش یابد و بهترین روز خود را از اکتبر ۲۰۲۳ تجربه کند. به نظر میرسد این روند از بهبودی شدید بازار سهام تأثیری ندارد.
معاملهگران پس از افشای صورتجلسه نشست FOMC در ماه مارس که نشان داد مقامات به اتفاق آراء معتقدند اقتصاد آمریکا در معرض خطر تورم بالاتر است، شرطهای خود در مورد کاهشهای گسترده نرخ بهره را کاهش دادند. افزون بر این، تعدادی از سیاستگذاران تأثیرگذار فدرال رزرو خواستار رویکرد محتاطانه در کاهش نرخها شدند.
رئیس فدرال رزرو مینهآپولیس، نیل کاشکاری، اظهار کرد که آستانه کاهش نرخها همچنان بالا است؛ چرا که تعرفهها میتوانند منجر به افزایش تورم شوند. افزون بر این، رئیس فدرال رزرو کلیولند، بث هممک، اشاره کرد که سیاست پولی در حال حاضر نسبتاً محدودکننده است و ترجیح میدهد صبر کند تا از حرکت نادرست نرخ بهره جلوگیری گردد.
بهطور جداگانه، رئیس فدرال رزرو ریچموند، تام بارکین، هشدار داد که افزایش تعرفهها ممکن است از ژوئن آغاز شده و افزایش ناگهانی قیمتها نیازمند احتیاط بانک مرکزی آمریکا خواهد بود. همچنین، رئیس فدرال رزرو سنتلوئیس، آلبرتو موسالم، اظهار داشت که فرض اینکه فدرال رزرو میتواند اثرات بالای تعرفهها را نادیده بگیرد، خطرناک بوده و احتمال دارد برخی اثرات ماندگار باقی بمانند.
معاملهگران به سرعت واکنش نشان دادند و اکنون احتمال از سرگیری چرخه کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ژوئن و ارائه تنها ۷۵ بیسیس پوینت کاهش در طول سال را در نظر گرفتهاند. این موضوع تأثیر چندانی در تقویت دلار آمریکا برای بهرهبرداری از جهش شبانه یا جذب فروشندگان طلا که بهرهای ندارد، ندارد.
سرمایهگذاران اکنون منتظر اعلام آمار تورم مصرفکننده آمریکا هستند؛ که پس از آن شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز جمعه منتشر میشود تا سرنخهای جدیدی درباره مسیر کاهش نرخ بهره ارائه دهد. این امر نقش کلیدی در تعیین دینامیک قیمت دلار و جهتدهی تازه به جفت ارز XAU/USD خواهد داشت.
از منظر فنی، این کالا در پایین میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در اوایل هفته مقاومتی از خود نشان داد و حرکت صعودی بعدی به نفع معاملهگران گاو بوده است. افزون بر این، اسیلاتورهای مثبت در نمودار روزانه، چشمانداز افزایش بیشتر قیمت طلا را حمایت میکنند. از این رو، تقویت روند جهت بازآزمایی اوج تاریخی در حدود منطقه ۳۱۶۷-۳۱۶۸ دلار که اوایل این ماه تجربه شده، احتمال روشنی به نظر میرسد.
از سوی دیگر، ضعف قیمت در زیر سطح ۳۱۰۰ دلار ممکن است اکنون حمایت مناسبی در حدود منطقه ۳۰۶۵-۳۰۶۰ دلار بیابد. این منطقه به عنوان نقطه عطف کلیدی عمل میکند؛ که در صورت شکستن قاطعانه، میتواند قیمت طلا را آسیبپذیر کرده و باعث تسریع کاهش آن به سمت آستانه روانشناختی ۳۰۰۰ دلار شود. این سطح اکنون با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای در نمودار ۴ ساعته همزمان شده و در صورت شکستن قاطعانه میتواند جهتگیری میانمدت را به نفع معاملهگران نزولی تغییر دهد.