آیا زمان بررسی آلتکوینها فرا رسیده است؟ شاخص کلیدی سیگنال «خرید» را صادر میکند!
بخش آلتکوینها در اوایل سال ۲۰۲۵ شاهد فروش پیاپی بود، بهطوری که رمزارزهای برتر مانند سولانا [SOL] و اتریوم [ETH] بیش از ۶۵٪ از ارزش خود را از دست دادند. اما این وضعیت ممکن است به زودی تغییر کند؛ زیرا یک شاخص کلیدی سیگنال «خرید» را صادر کرد. تحلیلگر CryptoQuant به نام DarkFost اعلام کرد که ممکن است زمان مناسب برای ورود تدریجی به موقعیتهای آلتکوین با دیدگاه «میانیمدت» فرا رسیده باشد. او در این راستا به موقعیتیابی تجمعی حجم معاملات آلتکوین اشاره کرد و گفت: «ما وارد منطقه خرید شدهایم، که بر اساس میانگین متحرک ۳۰ روزه که پایینتر از میانگین سالانه قرار دارد تعریف میشود. آخرین باری که به این سطوح رسیدیم، سپتامبر ۲۰۲۳ بود، دقیقاً پس از پایان بازار نزولی.»
منبع: CryptoQuant
به طور خلاصه، اندازهگیریهای پایین این شاخص شرایط بازار دستکمبها را همانند قبل از انفجار آلتکوینها در اواخر ۲۰۲۳ منعکس میکند. بنابراین، سوال مطرح میشود - آیا سایر شاخصهای حرکت آلتکوین با این دیدگاه همخوانی دارند؟ برخی از شاخصهای مهم شامل BTC (BTC.D) و تسلط Tether USDT (USDT.D) هستند. در رونق انفجاری آلتکوینها در نوامبر گذشته، USDT.D کاهش یافت؛ به این معنا که معاملهگران از استیبلکوینها به سوی جواهرات آلتکوین حرکت کردند. همزمان، این امر باعث چرخش سرمایه از BTC به آلتکوینها شد و در نتیجه BTC.D کاهش یافت.
منبع: BTC dominance vs Altcoin sector performance, TradingView
اما در سال ۲۰۲۵، BTC.D به ۶۳.۵٪ افزایش یافت که نشان دهنده انتقال سرمایه از آلتکوینها به BTC است. علاوه بر این، USDT.D از ۴٪ به ۵.۶٪ افزایش یافته است که گویای محتاط بودن معاملهگران و گرایش به استیبلکوینها به منظور حفظ سرمایه در برابر کاهشهای سه ماهه اول میباشد. بر اساس دادههای مطبوعاتی، به نظر میرسد معاملهگران هنوز تمایل چندانی به ورود به بخش آلتکوینها ندارند؛ هرچند این وضعیت در محیط ماکرو مثبت میتواند تغییر کند.
همچنین، نقشه حرارتی RSI و نرخهای تأمین نشان میدهد که بازار آلتکوین دستکمبها بوده و اهرم کمتری دارد؛ امری که با دیدگاه DarkFost همراستا است.
منبع: Coinglass
در اواخر سال ۲۰۲۴، نرخهای تأمین به ۵۰-۸۰٪ (با رنگ نارنجی) رسیدند که نشاندهنده احساسات بسیار صعودی و اهرم بیش از حد بوده است؛ وضعیتی که اغلب منجر به بازگشتهای شدید در صورت وقوع تصفیهها میشود. اما نرخهای تأمین زمان مطبوعاتی برای چندین آلتکوین زیر ۱۰٪ باقی مانده که بازار را نسبتاً پایدار نشان میدهد و میتواند تحت تأثیر کاتالیزورهای مثبت صعود کند. قابل توجه است که برخی استثناها مانند Onyxcoin [XCN] و Fartcoin در هفته گذشته بیش از ۱۰۰٪ رشد داشتهاند و مواردی نظیر Curve DAO [CRV] در ماه گذشته نزدیک به ۵۰٪ افزایش یافتهاند.