بیت کوین؛ شاخص ریسک بیشتر از پناهگاه برای علاقهمندان رمزارز: گودبوله
جنگ تجاری رئیسجمهور دونالد ترامپ از ماه مارس نوسانات قابل توجهی را به بازارهای مالی وارد کرده و سرمایهگذاران را به جستجوی داراییهایی وا داشته است که فکر میکنند در این محیط ناپایدار محافظتی ایجاد میکنند. نکته روشن است: بیت کوین (BTC) یکی از این داراییها نیست، که این موضوع باعث ناامیدی سرمایهگذاران خوشبین شده است که مدتهاست این رمزارز بزرگ را به عنوان طلاي دیجیتال، یا به عنوان نگهدارنده ارزش و سرمایه پناهگاهی میشناسند.
واقعیت این است که از زمان آغاز جنگ تجاری، بیت کوین بیش از پیش با جفت دلار استرالیا-ین (AUD/JPY) که شاخص ریسک بازار ارزهای خارجی محسوب میشود، همبستگی یافته است. دادههای ارائه شده توسط TradingView نشان میدهد که ضریب همبستگی ۹۰ روزه بین بیت کوین و جفت AUD/JPY در اواخر فوریه به حالت مثبت تغییر کرد و از آن زمان تاکنون به بالاترین سطح خود از نوامبر ۲۰۲۱ رسیده است.
جنگ تعرفهای متقابل بین این دو کشور منجر به افزایش تجمعی ۲۴۵٪ تعرفه بر واردات چین به آمریکا شده است، به طوری که جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز چهارشنبه مجدداً خطرات استگفلاسیون را مطرح کرد. ضریب همبستگی ۰.۸۰ — که بیشترین مقدار ممکن آن ۱ است — نشانگر همبستگی قوی میباشد و به معنای همهماهنگی حرکات بیت کوین و جفت AUD/JPY در یک جهت است.
برخلاف آن، همبستگی ۹۰ روزه بیت کوین با طلا در اواخر فوریه به سمت منفی معکوس شد و از آن زمان به -۰.۸۰ کاهش یافته است که کمی بالاتر از حداقل -۱ میباشد. این امر نشان میدهد که این دو در حرکتهای خود به صورت متقارن ولی در جهتهای مخالف عمل میکنند. دلار استرالیا، که به چین حساس است و ارز کشوری صادرکننده کالا محسوب میشود، به عنوان ارز پرخطر شناخته میشود. در حالی که ین به عنوان پناهگاه امن به شمار میآید زیرا ژاپن دهههاست که به عنوان دیوندهنده خالص بینالمللی با نرخ بهره نزدیک به صفر شناخته میشود. زمانی که بازارهای جهانی خوشبین هستند و تقاضای کالا افزایش مییابد، معمولاً دلار استرالیا ارزش مییابد که نشانگر تمایل بیشتر سرمایهگذاران به ریسک است و ین کاهش مییابد. برعکس، زمانی که ریسکگریزی حاکم میشود، الگو تغییر میکند.
بنابراین، معاملهگران جفت ارز AUD/JPY را به عنوان شاخص ریسک زیر نظر دارند و روند صعودی آن را علامتی مثبت برای داراییهای پرریسکی مانند سهام میدانند و بالعکس. بیت کوین که پیشتر نقش مشابهی را ایفا میکرد، موقعیت خود را تقویت کرده است. دادههای همبستگی نشان میدهد که اکنون بیت کوین به اندازه جفت AUD/JPY نمایانگر احساسات ریسکی است.