اختیارات منقضی: نوسانات شدید بیت کوین و اتریوم پیش روست

$2B بیت کوین و $280 میلیون اختیارات اتریوم امروز منقضی می‌شوند – پیش‌بینی نوسانات شدید؟

یک جلسه معاملاتی نوسان‌دار در پیش است چرا که ۲.۰۲ میلیارد دلار گزینه بیت کوین (BTC) و ۲۸۰ میلیون دلار گزینه اتریوم (ETH) امروز منقضی می‌شوند. این انقضای پرریسک، به‌طور تاریخی محرکی برای نوسانات ناگهانی قیمت بوده‌اند، به ویژه زمانی که شاخص‌های بهره‌وری (Open Interest) و احساسات بازار دچار واگرایی شدید می‌شوند. با سرمایه‌گذاران که به طور تهاجمی جهت حفظ سرمایه یا حداکثر کردن سود موقعیت‌های خود را تغییر می‌دهند، هر دو ارز BTC و ETH در معرض خطر روزانه فزاینده قرار دارند. با افزایش فشار انقضا، واکنش بازار ممکن است جهت تصویب روند برای آخر هفته و احتمالاً جهت روند کوتاه‌مدت گسترده‌تر تعیین شود.

بیت کوین در زمان انتشار خبر با قیمت 84,493.50 دلار معامله می‌شد که ۰.۳۴٪ کاهش داشت. در همین حال، طبق گزارش Coinglass، شاخص Max Pain در حدود 90,000 دلار باقی مانده بود که نشان‌دهنده تمایل صعودی برای کاهش پرداختی‌ها توسط تولیدکنندگان بازار است. همچنین، بهره‌وری باز (Open Interest) به 54.73 میلیارد دلار افزایش یافت که برابر با 1.81٪ رشد بود و مشارکت قوی‌تری را پیش از انقضا نشان می‌دهد.

منبع: CoinGlass. اگرچه احساسات بازار دوقطبی باقی ماند، اما هوشمندی سرمایه‌گذاران به اطمینان نشان می‌داد. داده‌های MarketProphet احساسات جمعی را به میزان -0.20 نشان داد که بیانگر بدبینی اندک از سوی معامله‌گران خرد است. در مقابل، احساسات هوشمند سرمایه با مقدار 0.92 به شدت مثبت بود که نشان می‌دهد بازیکنان نهادی انتظار حرکت صعودی را دارند. علاوه بر این، داده‌های لیکویدیشن تعادل را نشان ندادند — ۱ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید پاک شده است در حالی که حجم موقعیت‌های فروش تنها 278.86 هزار دلار بوده است، که نشان‌دهنده اهرم بالای موقعیت‌های خرید و آسیب‌پذیری در صورت توقف حرکت بازار است.

اتریوم با قیمت 1,581.17 دلار معامله می‌شد که نسبت به زمان انتشار خبر 1.54٪ کاهش داشته است. این میزان قیمت، ETH را کمی پایین‌تر از شاخص Max Pain یعنی 1,600 دلار قرار داده و نشان از جذب قیمتی به آن سطح دارد. با این حال، احساسات اتریوم به‌صورت قابل‌توجهی ضعیف‌تر از بیت کوین بوده است. MarketProphet احساسات جمعی را با -0.15 و احساسات هوشمند سرمایه با -1.67 سنجید که هر دو دیدگاه غالب نزولی را تقویت می‌کنند. بنابراین، هرگونه بازگشت صعودی ممکن است با مقاومت مواجه شود، مگر اینکه عوامل بنیادی به سرعت دگرگون شوند. علاوه بر این، موقعیت‌های زنجیره‌ای (on-chain) به نظر سنگین می‌رسد — معامله‌گران و وال‌ها ممکن است از اقدام‌های قوی خودداری کنند تا گرد و غبار انقضا فروکش کند.

رفتار وال‌ها و جریان‌های زنجیره‌ای، زمینه بیشتری برای نوسانات امروز فراهم می‌کنند. در هفته گذشته، 15,000 BTC از صرافی‌ها خارج شده است. این روند انباشت با دیدگاه صعودی سرمایه هوشمند هم‌راستا بوده و نشان می‌دهد که دارندگان بزرگ انتظار قدرت پس از انقضا دارند. بنابراین، بیت کوین ممکن است پس از انقضا به ثبات برسد یا حتی افزایش قیمتی پیدا کند، اگر احساسات گسترده مثبت باقی بماند. در مقابل، اتریوم روایتی کاملاً متفاوت ارائه می‌دهد. تنها در شش روز گذشته، Galaxy Digital به مقدار 62,181 ETH به ارزش 99.46 میلیون دلار به صرافی‌ها واریز کرده است، از جمله ورود 20.09 میلیون دلاری به Binance فقط هشت ساعت پیش. چنین ورودهایی اغلب پیش‌بینی‌کننده فشار فروش یا رفتار هجینگ هستند، به‌ویژه زمانی که با احساسات نزولی ترکیب شود. این فعالیت، ریسک نزولی را افزایش داده و محیطی چالش‌برانگیز برای ETH ایجاد می‌کند، مگر اینکه تقاضای قوی به سرعت ظهور کند. بنابراین، در حالی که بیت کوین نشانه‌های اولیه مقاومت را نشان می‌دهد، اتریوم ممکن است وارد مرحله‌ای با نوسانات بیشتر شود — مرحله‌ای که به‌شدت تحت تأثیر دینامیک‌های انقضا و جریان‌های وال قرار دارد.