کاهش ۳۵٪ نسبت بیت کوین به طلا پس از سقوط ۱۳ تریلیون دلاری
ارزش بیت کوین (BTC) نسبت به طلا (XAU) احتمالاً با کاهش شدید ۳۵٪ مواجه خواهد شد، چرا که همانند الگوهای تاریخی بازار خرسی عمل کرده و به نوسانات عظیمی که موجب از بین رفتن ۱۳ تریلیون دلار از بازار سهام آمریکا شدهاند، واکنش نشان میدهد. از ۲۲ آوریل، نسبت BTC/XAU برای اولین بار از آوریل ۲۰۲۲، زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ دورهای (موج قرمز) در نمودار دو هفتهای بسته شده است.
به طور تاریخی، بسته شدن قطعی زیر میانگین متحرک نمایی ۵۰ دورهای باعث شروع روند نزولی طولانی به سمت میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دورهای (موج آبی) شده است. به عنوان مثال، در سالهای ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲، نسبت BTC/XAU پس از جهش اولیه بعد از آزمون EMA ۵۰، در نهایت از آن عبور کرده و به سمت EMA ۲۰۰ حرکت کرد.
این الگو اکنون در سال ۲۰۲۵ پس از دو آزمون اخیر سطح حمایت EMA ۵۰ در سالهای ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ تکرار میشود. نسبت BTC/XAU در حال کاهش است که نشاندهنده حرکت به سمت EMA ۲۰۰ و در نتیجه کاهش حدود ۳۵٪ است.
مایک مکگلون، استراتژیست ارشد کالا در Bloomberg Intelligence، دیدگاه نزولی مشابهی برای نسبت بیت کوین به طلا ارائه میدهد و به همبستگی بسیار مثبت آن با بازار سهام آمریکا اشاره میکند.
او نوشت: «۱۳ تریلیون دلار چیست؟ کاهش اوج به کف بازار سهام آمریکا در سال ۲۰۲۵ – تقریباً ۵۰ درصد از تولید ناخالص داخلی.» وی افزود: «نمودار تقاطع بیت کوین/طلا علائم مشابه نسبت ارزش بازار به تولید ناخالص داخلی را نشان میدهد. انتظار میرود در بازارهای خرسی جهش بازگشتی اتفاق بیفتد.» این نکته دلالت دارد که هرچند موجهای نوسان کوتاهمدت ممکن است رخ دهد، روند غالب برای بیت کوین و بازار سهام در حال حاضر نزولی باقی مانده است.
این در مقابل روایت جدا شدن بیت کوین از سهام آمریکا قرار دارد.
ضعف در جفت BTC/XAU تنها یک سیگنال نسبی نیست؛ بلکه اغلب پیشبینیکننده کاهش مطلق قیمت بیت کوین است. این روند در دوره ۲۰۲۱–۲۰۲۲ کاملاً مشهود بود. پس از اینکه BTC/XAU در اواخر ۲۰۲۱ زیر EMA ۵۰ قرار گرفت، قیمت بیت کوین به دلار نیز پیروی کرد و وارد بازاری خرسی طولانی شد که قیمتها از بیش از ۴۲ هزار دلار به کمتر از ۱۷ هزار دلار سقوط یافتند.
این الگو در چرخههای قبلی نیز تکرار شده است، به ویژه در دورههای ۲۰۱۹–۲۰۲۰ و ۲۰۱۸–۲۰۱۹. هر بار که بیت کوین یا در نزدیکی EMA ۲۰۰ هفتهای پایین آمد یا به زیر آن نفوذ کرد، یک کف چرخهای ایجاد میشد.
اگر همبستگی تاریخی بین BTC/XAU و BTC/USD در چرخه فعلی حفظ شود، بیت کوین در معرض خطر نزول به سمت EMA ۲۰۰ هفتهای در پایان سال قرار دارد که در حال حاضر در حدود ۵۰,۹۵۰ دلار است.