سهام Strategy شاهد معاملات ناموفق به ارزش ۱۸۰ میلیون دلار در مارس: نشانه احتمالی فشار کوتاه
سلب مسئولیت: تحلیلگری که این مطلب را نوشته است، سهام Strategy (MSTR) را در اختیار دارد. معاملهگرانی که به سهام Strategy (MSTR) کوتاه میکنند و خریدار بیتکوینی که قیمت سهامش در مارس ۱۳٪ افزایش یافته است، ممکن است در یافتن سهام کافی برای بازپرداخت به وامدهندگانی که شرط خود را بر کاهش ارزش شرکت قرار دادهاند، دچار مشکل باشند.
دادههای منتشرشده از سوی SEC و Fintel نشان میدهد که معاملات بیش از ۱۸۰ میلیون دلاری در سهام MSTR در ماه گذشته تسویه نشده باقی مانده است. این رویدادها، که به عنوان عدم تحویل (FTDs) شناخته میشوند، زمانی رخ میدهند که فروشنده قبل از سررسید تسویه، سهام را به خریدار تحویل نمیدهد؛ اکنون تنها یک روز کاری پس از معامله (T+۱) مهلت تسویه در نظر گرفته شده است.
عدم تحویل ممکن است به دلیل اشتباهات اداری یا سیستمهای تسویه کند باشد، اما همچنین میتواند نشاندهنده مشکل فروشندگان کوتاهمدت باشد؛ آنهایی که سهام را قرض گرفته و به امید بازخرید آنها با قیمت پایینتر، آنها را به وامدهندگان بازمیگردانند. این وضعیت اغلب نشانهای از تغییرات قوی در هر دو جهت قیمت است.
در همان زمان که قیمت Strategy در ماه مارس افزایش یافت، MSTR شاهد چندین عدم تحویل بزرگ بوده است. به عنوان مثال، در تاریخ ۲۶ مارس بیش از ۱۸۶۴۶۵ سهام به ارزش نزدیک به ۶۴ میلیون دلار تسویه نشد. روزهایی همچون ۱۷ و ۲۱ مارس نیز شاهد معاملات ناموفق به ارزش دهها میلیون دلار بودهاند.
در مجموع، ۶۰۹۰۰۰ سهام در طول این ماه تسویه نشده باقی مانده است که برای یک سهام قابل توجه محسوب میشود. همچنین میزان معاملات کوتاه در این سهام همچنان بالا نگه داشته شده است؛ طبق گزارش Fintel، تا آوریل حدود ۲۹ میلیون سهام بهصورت کوتاه فروخته شده که بیش از ۱۲٪ از کل سهام عمومی را پوشش میدهد.
دادهها همچنین نشان میدهند که حدود یکسوم از معاملات MSTR در تاریخ ۲۲ آوریل به صورت معاملات کوتاه خارج از بستر صرافی در مکانهایی مانند دارک پولها انجام شده است. گرچه این معاملات در گزارشهای رسمی میزان معاملات کوتاه گنجانده شدهاند، فقدان شفافیت قبل از معامله، پیگیری فعالیتهای فروش کوتاه را در زمان واقعی برای عموم دشوار میسازد.
قیمت سهام MSTR اخیراً در حال افزایش است؛ از ابتدای مارس ۳۵٪ رشد داشته، نسبت به پایینترین سطح آوریل ۴۴٪ افزایش یافته و روز سهشنبه ۸٪ رشد ثبت شده است. با افزایش قیمت، فروشندگان کوتاه ممکن است مجبور شوند برای پوشش موقعیتهای خود، سهام را بازخرید کنند، بهویژه اگر امکان قرض کردن سهام بیشتر فراهم نباشد.
این سناریو میتواند منجر به فشار کوتاه شود؛ افزایش ناگهانی قیمت ناشی از اقدام فروشندگان کوتاه برای پوشش موقعیتهای خود. چنین پویاییای پیشتر در بیتکوین (BTC) طی ۲۴ ساعت اخیر مشاهده شده است.
هرچند عدم تحویل سهام لزوماً نشانه دستکاری قیمت یا پیشبینی وقوع فشار کوتاه نیست، اندازه و تکرار این رویدادها در MSTR نشانهای از احتمال وقوع انفجار قیمتی یا فروپاشی ناشی از تلاش فروشندگان کوتاه به شمار میآید.
سلب مسئولیت: این مقاله یا بخشهایی از آن با کمک ابزارهای هوش مصنوعی تولید شده و توسط تیم تحریریه ما برای اطمینان از صحت و رعایت استانداردها بازبینی شده است. برای اطلاعات بیشتر، به سیاست هوش مصنوعی CoinDesk مراجعه کنید. جیمز ون استرتن، تحلیلگر ارشد در CoinDesk، متخصص بیتکوین و تعامل آن با محیط اقتصاد کلان است. پیش از این وی به عنوان تحلیلگر در Saidler & Co.، یک صندوق سرمایهگذاری سوئیسی فعالیت داشته و در زمینه تحلیل زنجیرهای تخصص یافته است. فعالیتهای وی بر نظارت جریانها برای ارزیابی نقش بیتکوین در سیستم مالی گسترده تمرکز دارد. علاوه بر فعالیتهای حرفهای، جیمز به عنوان مشاور Coinsilium، یک شرکت معاملهشده در بریتانیا، در استراتژی خزانه بیتکوین آن شرکت راهنمایی ارائه میکند و در بیتکوین، MicroStrategy (MSTR) و Semler Scientific (SMLR) سرمایهگذاری داشته است. عبارت “AI Boost” نشاندهنده استفاده از ابزارهای تولید متن به کمک هوش مصنوعی، مانند چتبات، در این مقاله است. در هر صورت، مقاله توسط یک انسان ویرایش، بررسی و منتشر شده است. برای اطلاعات بیشتر، درباره سیاست هوش مصنوعی CoinDesk بخوانید.