نکات کلیدی
رالیهای قیمتی بیت کوین اغلب با نگرانی سرمایهگذاران نسبت به تورم یا دادههای فراتر از انتظار برای رشد اقتصادی مرتبط هستند، اما سیگنالهای واضح یک رالی قریبالوقوع نادر است. با این حال، همزمانی سه رویداد مستقل تاریخی همواره با افزایش بیش از ۵۰٪ قیمت BTC همراه بوده است.
حرکتهای عمده بیت کوین همزمان با سه رویداد کلیدی
رالیهای قابلتوجه بیت کوین زمانی رخ میدهد که انتظارات سیاست فدرال رزرو آمریکا تسهیلگرایی کمتر شوند، اهرم بازار کریپتو پایین باشد، و دادههای قوی خردهفروشی از ادامه روند صعودی حمایت کند. آخرین همگرایی این سه عامل در اوایل ۲۰۲۴ مشاهده شد که قیمت بیت کوین از ۴۰٬۰۰۰ دلار به ۷۳٬۵۰۰ دلار در هفت هفته افزایش یافت. در اوایل ۲۰۲۳ نیز با وقوع همان سه محرک، قیمت از ۱۶٬۷۰۰ دلار به ۲۵٬۱۰۰ دلار طی هفت هفته رشد کرد. مثال سوم به ژوئیه ۲۰۲۱ بازمیگردد که در نهایت منجر به افزایش ۷۶٪ شد.
مثال اوایل ۲۰۲۴
پس از رکود نزدیک به ۴۳٬۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۲۳، بیت کوین اوایل ژانویه ۲۰۲۴ سطح ۴۸٬۰۰۰ دلار را آزمایش کرد. شکست در عبور از این مقاومت با افت تند به ۳۷٬۸۰۰ دلار تا اواخر ژانویه همراه شد که دقیقاً همزمان با آغاز یک روند صعودی هفتهفتهای بود. عامل حیاتی در این مرحله نرخ تأمین مالی قراردادهای فیوچرز دائمی بسیار پایین، معادل ۴٪ سالانه بود.
عوامل دیگر
دادههای فروش خردهفروشی آمریکا برای دسامبر ۲۰۲۳ که در ۱۷ ژانویه ۲۰۲۴ منتشر شد، با رشد ۰.۶٪ ماهبهماه فراتر از پیشبینی ۰.۴٪ بود. همچنین در کنفرانس خبری جروم پاول، رئیس فدرال رزرو در ۳۱ ژانویه ۲۰۲۴، سیاست پولی سختگیرانه بدون کاهش قریبالوقوع نرخ بهره اعلام شد.
قبل از این رالی، بیت کوین به مدت دو ماه زیر ۱۸٬۰۰۰ دلار تثبیت شده بود که باعث کاهش تقاضا برای پوزیشنهای لانگ اهرمدار شد و نرخ تأمین مالی فیوچرز دائمی تقریباً به صفر رسید.
مثالهای اوایل ۲۰۲۳ و ژوئیه ۲۰۲۱
در ۳ ژانویه ۲۰۲۳، نرخ تأمین مالی در صرافی بایننس طی چهار روز به ۵۰٪ افزایش یافت. این همزمان با دادههای فروش خردهفروشی ژانویه ۲۰۲۳ بود که ۳٪ رشد کرد و از برآورد ۱.۹٪ پیشی گرفت. همچنین جروم پاول در سخنرانی در Sveriges Riksbank در ۱۰ ژانویه ۲۰۲۳ به سختگیری پولی اشاره کرد.
از ۲۰ ژوئیه تا ۷ سپتامبر ۲۰۲۱، بیت کوین ۷۶٪ رشد کرد. قبل از آن، قیمت از ۴۰٬۰۰۰ دلار به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرده بود و احساسات بازار را تضعیف کرده بود. ناگهان نرخ تأمین مالی بیت کوین سالانه از صفر به ۳۷٪ در دو هفته جهش کرد، در حالی که دادههای فروش خردهفروشی ژوئن ۲۰۲۱ با افزایش ۰.۶٪ شوک آورد، در حالی که پیشبینی کاهشی ۰.۴٪ بود. در این دوره سخنان پاول در Jackson Hole در ۲۷ اوت ۲۰۲۱ نیز به کاهش احتمالی خرید دارایی از سوی بانکهای مرکزی اشاره داشت که هدف آن مهار تورم بود.
جمعبندی و چشمانداز
نخستین نقطه مشترک در این رالیهای مهم، کاهش انتظارات سیاست تسهیلی فدرال رزرو و تقاضای پایین برای اهرم مالی از سوی خریداران بیت کوین است. همزمانی این عوامل با دادههای قوی خردهفروشی، شرایط ایدهآل برای رالی صعودی بیت کوین را فراهم میکند زیرا معاملهگران پیش از احتمال رکود اقتصادی محتاط میمانند.
در آینده، انتظار میرود جروم پاول در ۱۸ ژوئن پس از تصمیم نرخ بهره سخنرانی کند. همچنین انتشار Beige Book در ۱۶ ژوئیه و نشست Jackson Hole از ۲۱ اوت از رویدادهای کلیدی هستند. دادههای فروش خردهفروشی آمریکا برای ماههای می (۱۷ ژوئن) و ژوئن (۱۵ ژوئیه) نیز باید رصد شوند.